Chuyển tới nội dung chính

PHẦN III — Giờ đầu tiên (The Opening Range — vùng mở cửa)

Tôi từng có nhiều cuộc thảo luận trực tuyến với một trader giao dịch 100 hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc mỗi lần, nhưng anh biến mất mỗi ngày vào khoảng 7:30 đến 8:00 sáng PST. Anh nói rằng anh đã nghiên cứu kết quả của mình và phát hiện ra rằng anh kiếm 85 phần trăm lợi nhuận trong giờ đầu, và quyết định rằng anh chỉ đang tự kiệt sức cảm xúc suốt phần còn lại của ngày, và đôi khi điều này kéo sang ngày hôm sau. Vì thế, anh đã ngừng giao dịch sau khoảng giờ đầu từ vài năm trước và đang làm rất tốt khi chỉ giao dịch giờ đầu.

Dưới đây là một số đặc điểm của giờ đầu:

  • Thứ được gọi là giờ đầu hiếm khi đúng một giờ. Đó là khoảng thời gian trước khi swing (sóng) tốt đầu tiên bắt đầu và có thể là 15 phút hoặc hai giờ; nó thường được gọi là opening range.
  • Đó là thời điểm dễ kiếm tiền nhất. Các scalper (người chốt lãi nhỏ nhanh) giàu kinh nghiệm biết rằng đảo chiều rất phổ biến. Những trader này thường có thể thực hiện nhiều scalp (giao dịch lãi nhỏ nhanh) được chọn cẩn thận, cược rằng các nỗ lực breakout (phá vỡ) thường sẽ thất bại, như điển hình của các nỗ lực breakout ở bất kỳ thời điểm nào trong ngày. Họ tìm cách mua thấp và bán cao. Nhìn chung, họ tránh các signal bar (nến tín hiệu) doji (nến doji — thân rất nhỏ), nhưng thường sẽ short dưới một bull trend bar (nến xu hướng tăng) hoặc bear trend bar (nến xu hướng giảm) sau một cú chạy lên, hoặc mua trên một bull trend bar hoặc bear trend bar sau một cú chạy xuống. Các trend bar (nến xu hướng) liên tiếp cùng hướng thường chỉ ra hướng của scalp tiếp theo. Hai bull trend bar mạnh liên tiếp thường khiến scalper tìm cách mua, còn các bear trend bar liên tiếp sẽ thiên họ về phía short.
  • Đó là thời điểm dễ mất tiền nhất. Người mới thấy các trend bar lớn và sợ bỏ lỡ một breakout khổng lồ. Họ mua muộn, tại đỉnh các bull spike (spike tăng — nến tăng mạnh đột ngột) mạnh, và short muộn, tại đáy các bear spike (spike giảm) mạnh, rồi chỉ nhận lỗ liên tục. Có nhiều biến số hơn phải cân nhắc, và các setup (mô hình vào lệnh) đến nhanh hơn. Vì họ thường nhầm lẫn setup swing với setup scalp, họ kết thúc quản lý lệnh sai. Họ không bao giờ nên scalp, đặc biệt trong giờ đầu.
  • Khi các nến lớn, trader nên dùng stop (cắt lỗ) rộng hơn và giao dịch kích thước nhỏ hơn.
  • Hướng always-in (luôn đứng một phía) của ngày hôm qua đi vào lúc đóng cửa thường kéo sang phiên mở hôm nay.
  • Đảo chiều phổ biến, đột ngột, và thường lớn. Nếu bạn không đọc price action (hành động giá) đủ nhanh, hãy chờ đến khi thị trường chậm lại và hướng always-in trở nên rõ.
  • Nến đầu tiên của ngày là đỉnh hoặc đáy của ngày chỉ khoảng 20 phần trăm số lần, nên đừng cảm thấy cần vào lệnh trên nến thứ hai. Thực tế, không cần vội lấy bất kỳ lệnh nào, vì chẳng bao lâu hướng always-in sẽ rõ, và xác suất một lệnh thành công sẽ cao hơn.
  • Hoặc đỉnh hoặc đáy của ngày thường hình thành trong giờ đầu, nên swing trader (trader nắm sóng) kiên nhẫn chờ một setup có thể là một trong hai cực trị của ngày. Setup cho đỉnh hoặc đáy của ngày thường chỉ có 40 phần trăm xác suất thành công. Vì phần thưởng có thể lớn gấp nhiều lần so với rủi ro, trader’s equation (phương trình trader) vẫn có thể rất tốt cho một lệnh swing. Hầu hết trader nên tập trung vào một đảo chiều hợp lý trong opening range cho lệnh quan trọng nhất trong ngày. Lệnh thường trông xấu trong năm nến trở lên, rồi đột ngột phá ra và hướng always-in trở nên rõ với hầu hết trader. Hầu hết các ngày, một trader sẽ phải lấy hơn một đảo chiều trước khi bắt được một swing thành công, nhưng ngay cả những cái không đi xa thường cũng tạo một khoản lời nhỏ hoặc chỉ có một khoản lỗ nhỏ. Điều này tạo ra một trader’s equation thuận lợi cho loại lệnh xác suất tương đối thấp này.
  • Đỉnh của ngày thường bắt đầu bằng một dạng double top (đỉnh đôi) nào đó, dù hiếm khi đúng khớp. Đáy của ngày thường bắt đầu bằng một double bottom (đáy đôi) không hoàn hảo nào đó.
  • Một khi hướng always-in trở nên rõ, trader có thể vào lệnh at the market (lệnh thị trường) hoặc trên bất kỳ pullback (đợt hồi) nhỏ nào cho một swing. Scalper giàu kinh nghiệm tìm pullback để scalp theo hướng của xu hướng.
  • Giao dịch trong những phút sau một báo cáo bị thống trị bởi các chương trình máy tính, nhiều chương trình nhận được phiên bản số gần như tức thì của báo cáo và dùng dữ liệu để tạo lệnh. Các chương trình khác giao dịch dựa trên thống kê chứ không phải yếu tố cơ bản. Rất khó cạnh tranh trong môi trường nơi đối thủ có lợi thế nhanh hơn nhiều trong việc ra quyết định và đặt lệnh. Tốt hơn là chờ một hoặc hai nến trước khi vào lệnh.
  • Gap opening (mở cửa có khoảng trống) hiện diện hầu hết các ngày (xem Chương 20 về gap opening).
  • Phiên mở thường báo trước loại ngày. Nếu nến đầu là doji hoặc vài nến đầu chồng lên nhau và có đuôi rõ, ngày nhiều khả năng sẽ có nhiều giao dịch hai phía.

Thường có các báo cáo lúc 7:00 sáng PST. Ngay cả khi một báo cáo không được liệt kê trên Internet, thị trường thường hành xử như thể đã có một báo cáo. Máy tính có lợi thế rõ về tốc độ phân tích và đặt lệnh, và chúng là đối thủ của bạn. Khi đối thủ của bạn có lợi thế lớn, đừng cạnh tranh. Hãy chờ lợi thế của họ biến mất và giao dịch khi tốc độ không còn quan trọng.

Giờ đầu, hay chính xác hơn, opening range, là thời điểm thị trường đang thiết lập xu hướng đầu tiên của ngày, và nó kết thúc một khi xu hướng đó bắt đầu. Nó thường kéo dài vài giờ và đôi khi ngắn chỉ 15 phút. Đó là thời điểm dễ kiếm tiền nhất, nhưng cũng là thời điểm dễ mất tiền nhất. Đó là vì nhiều trader không thể xử lý tất cả các biến số đủ nhanh, và thông tin thì hạn chế, vì chưa có nhiều nến trong ngày. Họ phải quyết định xem nên xử lý một lệnh như một swing, một scalp, hay cả hai, và phải dựa quyết định trên ba biến số của trader’s equation là xác suất, rủi ro, và phần thưởng, trong một môi trường thường có các báo cáo kinh tế, nơi đảo chiều và vì thế các quyết định đến thường xuyên, và nơi các nến thường lớn bất thường và vì thế đòi hỏi họ điều chỉnh rủi ro lớn hơn nhiều so với bình thường, trái với các thời điểm khác trong ngày khi rủi ro là một biến số thường được cố định ở một kích thước nhất định và thường không đòi hỏi nhiều suy nghĩ. Bạn hình dung ra chưa? Một trader có nhiều thứ hơn phải nghĩ và ít thời gian hơn để nghĩ. Máy tính có lợi thế rõ về tốc độ phân tích và đặt lệnh, và chúng là đối thủ của bạn. Khi đối thủ của bạn có lợi thế lớn, đừng cạnh tranh. Nếu bạn đang nghĩ, “Trời, mình ước gì có lợi thế tốc độ mà các hãng dùng máy tính cho program trading (giao dịch theo chương trình) đang có,” thì bạn nhận ra rằng bạn đang ở thế bất lợi. Hãy chờ lợi thế của họ biến mất và giao dịch khi tốc độ không còn quan trọng.

Giao dịch vốn đã đủ khó và lợi thế luôn nhỏ, và sự phức tạp thêm của giờ đầu có thể đẩy trader vượt quá khả năng giao dịch hiệu quả. Nếu có quá nhiều biến số phải cân nhắc để giao dịch có lời, trader có thể tăng cơ hội thành công bằng cách giảm số biến số. Ví dụ, họ có thể quyết định chỉ tìm các scalp xác suất cao hoặc chỉ các setup swing có khả năng, hoặc họ có thể chờ đến khi có một lệnh always-in rõ rồi swing, hoặc lấy scalp theo hướng đó, vào lệnh trên các pullback. Họ cũng có thể giao dịch một nửa đến một phần tư kích thước bình thường và dùng protective stop (cắt lỗ bảo vệ) nằm ngoài signal bar, điều thường đòi hỏi một stop lớn gấp hai lần trở lên so với kích thước thông thường.

Một trong những nguyên nhân lỗ lớn nhất là việc trader không phân biệt được giữa setup swing và setup scalp. Từ trader’s equation, độc giả biết rằng scalper nói chung phải thắng từ 60 phần trăm lệnh trở lên, vì rủi ro thường phải bằng khoảng kích thước của phần thưởng. Các setup scalp phổ biến hơn nhiều so với setup swing, nhưng hầu hết setup scalp không có 60 phần trăm xác suất thành công và nên được tránh. Tuy nhiên, đảo chiều phổ biến trong giờ đầu, và trader thường không có đủ thời gian để đánh giá đầy đủ trader’s equation. Nếu mặc định của họ là lấy mọi đảo chiều rồi làm toán sau khi đã vào, họ sẽ lỗ theo thời gian. Đỉnh hoặc đáy của ngày thường đi sau một setup có ít hơn 50 phần trăm cơ hội thành công, và vì thế là một setup tồi cho một scalp, nhưng nó vẫn có thể là một setup tuyệt vời cho một swing.

Trader giàu kinh nghiệm thường có thể tìm bốn scalp trở lên trong giờ đầu và thậm chí kiếm sống từ những lệnh đó. Ví dụ, nếu họ trung bình hai scalp có lời mỗi ngày, mỗi cái hai điểm, và giao dịch 25 hợp đồng Emini, họ có thể kiếm một triệu đô-la một năm. Vì hầu hết trader không thể xử lý rủi ro, phần thưởng, và xác suất một cách đáng tin cậy khi họ phải làm nhanh và chỉ với năm hoặc 10 nến thông tin, họ không nên scalp trong giờ đầu khi đảo chiều đến nhanh và đột ngột. Thay vào đó, họ nên kiên nhẫn chờ một setup có khả năng dẫn tới một swing always-in, hoặc chờ đến khi swing đã bắt đầu và thị trường có hướng always-in rõ, rồi lấy một lệnh swing. Họ khi đó sẽ có phần thưởng lớn hơn rủi ro (nó có thể lớn gấp hai hoặc ba lần), và vì hướng always-in đã rõ, họ sẽ có 60 phần trăm trở lên cơ hội thị trường đi ít nhất cùng số tick theo hướng của họ so với số họ đang rủi ro từ stop, lúc đó họ có thể dời stop về breakeven (hòa vốn).

Nhiều trader giàu kinh nghiệm tìm một trend bar mạnh hoặc các trend bar liên tiếp trong giờ đầu, rồi sẽ scalp một pullback. Ví dụ, nếu có hai bull trend bar mạnh liên tiếp rồi một nến doji, họ có thể đặt lệnh limit (lệnh giới hạn) để mua tại hoặc dưới đáy nến doji. Vì họ thấy đó là tín hiệu đảo chiều yếu, đặc biệt sau một bull spike mạnh như vậy, họ kỳ vọng nó sẽ thất bại. Điều này nghĩa là những phe gấu đã bán dưới nến sẽ phải mua lại short và có lẽ sẽ không muốn bán lại trong ít nhất một hoặc hai nến. Điều này loại phe gấu khỏi thị trường và biến một số phe gấu thành người mua, điều cho scalper phe bò cơ hội tốt để kiếm lời. Kích thước protective stop và kích thước mục tiêu phụ thuộc vào các nến lớn đến đâu. Nếu Emini đã có biên độ ngày trung bình khoảng 15 điểm và các bull trend bar cao khoảng hai điểm, trader có thể rủi ro khoảng hai điểm để kiếm hai điểm, nếu họ tin rằng có 60 phần trăm cơ hội thành công, điều thường có trong những hoàn cảnh này. Những phe bò khác có thể scale in (vào lệnh từng phần) thấp hơn và rủi ro xuống dưới đáy bull spike. Chỉ những trader rất giàu kinh nghiệm mới nên fade (đánh ngược) breakout của các nến trong giờ đầu, vì các cú chạy có thể nhanh và đi rất xa, và trader phải rất tự tin vào cách đọc và khả năng quản lý lệnh trong một thị trường nhanh, biến động.

Các cú chạy trong giờ đầu có thể nhanh, và trader thường bị cuốn vào sự hứng khởi của các trend bar lớn rồi vào muộn. Họ biết một xu hướng sắp bắt đầu và sợ bỏ lỡ nó, rồi thay vào đó bị kẹt trong một đảo chiều. Vì thị trường đang tìm hướng trong giờ đầu, đảo chiều phổ biến. Trader có thể lấy một lệnh và nghĩ rằng họ sẽ swing nó, rồi phát hiện ra nó đảo chiều ngay nến tiếp theo. Họ khi đó phải quyết định liệu thoát hay dựa vào một stop nằm ngoài signal bar. Không tránh khỏi, đang lúc họ ra quyết định đó, họ nhận ra rằng lệnh đảo chiều tốt hơn lệnh họ đã lấy, và họ vật lộn tìm cách giảm thiểu lỗ và vào một lệnh theo hướng kia. Họ giữ quá lâu, hy vọng một pullback, rồi thoát với một khoản lỗ lớn hơn mức họ đã định chấp nhận. Không chỉ thế; họ bực bội vì khoản lỗ lớn và cần hồi phục trước khi lấy lệnh tiếp theo. Một khi họ sẵn sàng giao dịch lại, thị trường đã đi quá xa theo hướng mới đến mức họ sợ lấy lệnh, dù xu hướng trông mạnh. Cuối ngày, họ in biểu đồ ra và không tin nổi các setup thực ra rõ đến thế. Nhưng nhìn lại rất khác với thời gian thực.

Trader cũng có thể mất tiền trên các scalp lẽ ra phải là swing. Nếu họ đã lỗ vài lần sớm hơn trong tuần trên những gì họ nghĩ là lệnh swing tốt, họ sẽ e ngại swing trên phiên mở hôm nay. Giả sử vài lần tuần này thị trường đã đi đủ xa cho lợi nhuận của một scalper, nhưng nhanh chóng đảo chiều và stop họ ra với một khoản lỗ. Hôm nay, họ quyết định scalp mọi lệnh trong giờ đầu. Họ lỗ trên hai scalp đầu, nhưng khi họ bị stop ra trên lệnh thứ hai, nến chạm stop đã đảo thành một outside bar (nến ngoài — phá cả đỉnh lẫn đáy nến trước) và dẫn tới một xu hướng rất mạnh theo hướng của lệnh mà họ không còn nắm. Vì họ đã quyết định rằng họ chỉ muốn giao dịch scalp trên các đảo chiều, họ ngồi ngoài khi thị trường đi xu hướng không ngừng, nến này đến nến khác. Xu hướng chạy tám điểm trước khi có một pullback, và họ đột ngột nhận ra rằng một lệnh swing này mang lại nhiều lợi nhuận bằng bốn scalp thành công.

Sau vài ngày lỗ khi họ cố scalp vì họ lấy các setup xác suất thấp, và đã bỏ cuộc cố swing vì họ bị stop ra quá thường xuyên (chỉ để bỏ lỡ một xu hướng lớn sau khi họ bỏ cuộc), họ bối rối và bực bội. Họ cảm thấy như đã làm mọi thứ đúng mà vẫn lỗ, và rằng giao dịch thật bất công: “Tại sao người khác làm rất tốt trong giờ đầu, mà tôi thì lỗ bất kể tôi làm gì?” Đó là vì họ đang cố làm quá nhiều. Họ đang mua tại đỉnh và bán tại đáy của vùng đang hình thành, hy vọng một breakout thành công, phủ nhận thực tế rằng hầu hết nỗ lực breakout đều thất bại. Họ rồi không lấy setup swing tốt nhất, vì nó trông yếu và trông như sẽ thất bại, giống như năm đảo chiều vừa qua trong giờ vừa rồi. Khi trader cảm thấy như vậy, họ nên nghỉ giao dịch opening range cho đến khi vị thế always-in rõ. Đúng, họ sẽ vào sau khi xu hướng đã đi vài điểm và họ đứng trước khả năng kiếm ít hơn, nhưng cơ hội thành công lớn hơn nhiều. Thắng một chút, nhưng thắng thường xuyên, tốt hơn nhiều so với lỗ vài lần một ngày trong khi hy vọng cuối cùng tìm ra cách giao dịch giờ đầu có lời.

Trader có thể scalp thành công thường phải điều chỉnh trong giờ đầu. Nhìn chung, scalper thường phải rủi ro khoảng bằng phần thưởng, nhưng vì luôn tốt nhất là bắt đầu bằng việc nhìn rủi ro cần thiết là bao nhiêu, họ có thể đặt một phần thưởng hợp lý sau khi xác định rủi ro. Ví dụ, nếu các nến trên Emini thường cao khoảng hai điểm, nhưng hôm nay chúng cao khoảng bốn điểm, một trader có thể phải rủi ro khoảng bốn điểm. Thị trường đang chuyển động nhanh và khó dành thời gian làm toán chính xác trong khi cố đọc biểu đồ và đặt lệnh. Scalper nên chỉ nhanh chóng cắt kích thước vị thế còn một nửa hoặc còn một phần ba. Không quan trọng họ làm gì. Điều quan trọng là họ làm nhanh, ngừng nghĩ về nó, và tập trung vào thứ quan trọng hơn nhiều: đọc đúng và đặt lệnh. Nếu họ không sẵn lòng dùng stop lớn hơn khi cần, họ không nên lấy lệnh. Ngoài ra, một khi trader đã vào lệnh và thị trường pullback xa hơn họ nghĩ lẽ ra phải thế (nhưng không chạm stop của họ), rồi cú chạy nối lại nhưng trông yếu hơn họ nghĩ lẽ ra phải thế, họ phải sẵn lòng thoát tại một mục tiêu lợi nhuận nhỏ hơn. Ví dụ, các nến lớn có thể buộc họ rủi ro bốn điểm thay vì hai trên một lệnh Emini, nhưng một khi cú chạy đã đi theo hướng họ, nó trông yếu. Nếu họ tin rằng giả định của họ không còn hiệu lực, họ phải có khả năng đổi mục tiêu, và thường đáng thoát chỉ với một hoặc hai điểm lời rồi chờ thêm thông tin.

Chỉ những trader giàu kinh nghiệm, những người có thể xử lý việc đổi kích thước vị thế, stop, và mục tiêu lợi nhuận nhanh chóng, mới nên thử. Vì scalp thường đòi hỏi rủi ro lớn bằng phần thưởng, và vì thế một tỷ lệ thắng cao, hầu hết trader nên tránh scalp, đặc biệt trong giờ đầu. Hầu hết trader có cơ hội tốt hơn để có lời về dài hạn nếu họ có thể chờ một thị trường always-in rõ rồi lấy một lệnh swing. Điều này nghĩa là xác suất của một cú chạy cách đều (equidistant move) là 60 phần trăm trở lên. Họ khi đó có thể dùng một mục tiêu lợi nhuận ít nhất bằng rủi ro, và tốt hơn là gấp đôi kích thước rủi ro, và có một trader’s equation thuận lợi.

Vì giờ đầu có nhiều đảo chiều, tốt hơn là tìm cách mua thấp và bán cao cho đến khi thị trường trở nên always-in long hoặc short một cách rõ ràng. Đáng tiếc, nhiều trader làm ngược lại. Họ thấy các trend bar lớn lên hoặc xuống và sợ rằng họ đang bỏ lỡ một breakout, cái gần như luôn thất bại. Họ phải học chờ một breakout được xác nhận và một thị trường always-in rõ. Rồi họ nên chuyển sang cách tiếp cận swing và sẵn lòng mua gần đỉnh khi thị trường always-in long, hoặc bán gần đáy khi nó always-in short. Nếu trader không thể nhanh chóng phân biệt setup swing với setup scalp, họ không nên ra quyết định hấp tấp. Thay vào đó, họ nên kiên nhẫn chờ một tín hiệu always-in rõ rồi bắt đầu giao dịch. Hầu hết trader không thể scalp thành công trong giờ đầu, và chắc chắn không thể scalp ban đầu rồi chuyển sang swing khi đúng lúc. Họ thay vào đó nên kiên nhẫn chờ các setup swing.

Vì giờ đầu hoặc hai giờ đầu thường mang lại các setup dẫn tới các lệnh swing tuyệt vời, trader phải sẵn sàng lấy chúng. Dù có khuynh hướng nghĩ rằng các mô hình khác đi trong giờ đầu, thực tế là từ góc nhìn price action, chúng không khác. Các setup giống như bất kỳ thời điểm nào khác trong ngày và trên bất kỳ khung thời gian nào. Điều khác là biến động thường lớn hơn và vì thế các mô hình chạy xa hơn, và các đảo chiều thường đột ngột một cách bất ngờ. Thường gặp các đảo chiều trông yếu và có hai hoặc ba nến doji yếu trước khi xu hướng phá ra. Hãy nhận ra rằng điều này phổ biến, và nếu bạn đã vào lệnh và thấy sự yếu này, đừng gãi ra (scratch out — thoát hòa). Hãy dựa vào cách đọc của bạn vì bạn nhiều khả năng sẽ đúng, và bạn đứng trước khả năng kiếm một khoản lời swing lớn.

Một khác biệt khác về phiên mở là nhiều lệnh được thiết lập dựa trên price action của ngày hôm qua. Sẽ thường có một kênh hình thành trong vài giờ cuối của ngày hôm qua, theo sau bởi hoặc một breakout hoặc một gap của thị trường đi khá xa ngoài flag (cờ) đó trên phiên mở hôm nay. Trong cả hai trường hợp, hãy theo dõi đảo chiều và tiếp diễn. Hãy nhớ, một kênh chỉ là một flag, nên một bull channel (kênh tăng) là một bear flag (cờ giảm) và một bear channel (kênh giảm) là một bull flag (cờ tăng). Ngoài ra, nếu thị trường kết thúc rõ ràng always-in long hoặc short, trader nên giả định rằng xu hướng sẽ tiếp tục trên phiên mở cho đến khi họ thấy bằng chứng ngược lại.

Một khác biệt quan trọng cuối cùng là đỉnh hoặc đáy của ngày xảy ra trong khoảng giờ đầu vào hầu hết các ngày, và có ích khi cố swing một phần bất kỳ lệnh nào có thể là đỉnh hoặc đáy của ngày. Nếu bạn đang trong một lệnh có tiềm năng như vậy và thị trường chạy mạnh theo hướng bạn, hãy dùng breakeven stop (cắt lỗ hòa vốn) để cho phép mình thu những khoản lời bất ngờ thường xảy ra từ phiên mở.

Dù bất kỳ đảo chiều nào trong khoảng giờ đầu cũng có thể tạo đỉnh hoặc đáy của ngày, xác suất một đảo chiều cụ thể nào đó làm được điều đó thường không quá 50 phần trăm. Nếu một trader thay vào đó chờ follow-through (sức tiếp diễn) rõ và một cú chạy always-in rõ sau đảo chiều, xác suất đảo chiều đó sẽ là đỉnh hoặc đáy của ngày thường hơn 60 phần trăm. Những trader chờ xác nhận always-in trả giá cho xác suất tăng đó bằng lợi nhuận nhỏ hơn, nhưng những trader thích chỉ lấy các lệnh xác suất cao thì hài lòng với sự đánh đổi. Vì setup đỉnh hoặc đáy của ngày thường chỉ chắc 40 đến 50 phần trăm, nó thường là một setup scalp tồi, dù nó có một trader’s equation mạnh cho một lệnh swing. Xu hướng, khi bắt đầu, thường khởi đầu chậm và không trông giống một xu hướng chút nào, nhưng thường trong khoảng năm nến đã có một breakout vào một thị trường always-in rõ. Hầu hết thời gian, setup cho một ngày xu hướng tăng là một phần của một dạng double bottom nào đó, dù nó thường không hoàn hảo đến mức không trông giống một double bottom. Tương tự, setup cho một ngày xu hướng giảm thường là một phần của một double top không hoàn hảo. Ví dụ, nếu có một chuỗi bull trend bar mạnh từ phiên mở rồi một pullback một phần được test năm đến 10 nến sau, điều này tạo một điểm vào double bottom flag (cờ đáy đôi) và có cơ hội tốt dẫn tới một đỉnh mới của ngày. Breakout rồi có thể chạy một measured move (bước giá đo lường) lên và dẫn tới một ngày xu hướng tăng.

Trader thường vào lệnh trên nến thứ hai của ngày khi nó phá ra ngoài đỉnh hoặc đáy của nến đầu, nhưng xác suất một scalp thành công thường dưới 50 phần trăm, tùy tình huống. Điều đó nghĩa là trader’s equation chỉ hợp lý cho một swing, nhưng trader thường nhầm lẫn xử lý lệnh như một scalp, đó là cách tiếp cận lỗ khi xác suất khoảng 50 phần trăm và rủi ro lớn bằng phần thưởng. Họ thuyết phục bản thân rằng họ sẽ swing và giữ xuyên suốt các pullback, nhưng trong một hoặc hai nến, họ chộp một khoản lời nhỏ và cảm thấy nhẹ nhõm. Họ thực ra định scalp nhưng không nhận ra, và họ sẽ tự hỏi cuối tháng tại sao họ lỗ tiền. Đó là vì họ lấy một lệnh có trader’s equation lỗ. Một số đảo chiều trong giờ đầu có 70 phần trăm cơ hội chạm mục tiêu của một scalper, nhưng chỉ 40 phần trăm cơ hội chạm mục tiêu swing. Trader phải biết trước họ định quản lý lệnh thế nào trước khi lấy nó, vì đổi mục tiêu sau khi vào là một chiến lược lỗ. Bạn không thể có một giả định rồi quản lý lệnh như thể nó dựa trên một giả định khác, nhưng thường gặp trader nhầm lẫn scalp và swing trong giờ đầu khi mọi thứ xảy ra quá nhanh và các nến lớn và có các pullback lớn bên trong nến khi chúng đang hình thành.

Nến đầu tiên của ngày có khoảng 20 phần trăm cơ hội là hoặc đỉnh hoặc đáy của ngày (trừ những ngày có gap opening lớn, khi xác suất có thể là 50 phần trăm trở lên nếu nến là một trend bar mạnh). Ngoài ra, nến thường lớn, thường khoảng 20 phần trăm biên độ cuối cùng của một ngày trung bình. Ví dụ, nếu biên độ trung bình trên Emini đã khoảng 10 điểm và nến đầu hôm nay cao hai điểm, một trader mua khi nến thứ hai phá lên trên nến đầu có khoảng 20 phần trăm cơ hội kiếm tám điểm trong khi rủi ro hơn hai điểm một chút. Đây là một trader’s equation lỗ. Nếu trader rất giỏi đánh giá chủ quan tất cả các biến số và chọn các lệnh có xác suất cao hơn, họ có thể có một lợi thế toán học, nhưng những lệnh xác suất cao dựa trên nến đầu của ngày chỉ xảy ra khoảng một lần một tháng. Ngay cả nếu trader chốt lời một khi phần thưởng gấp đôi kích thước rủi ro, họ sẽ thành công chỉ vài lần một tháng, nên tìm một điểm vào swing trên nến thứ hai của ngày hiếm khi đáng. Tuy nhiên, vì một swing đáng tin cậy trong giờ đầu, nơi phần thưởng gấp đôi kích thước rủi ro, xảy ra hầu hết các ngày, nếu có một setup đảo chiều mạnh sớm, trader nên cân nhắc swing lệnh. Một khi xu hướng đạt khoảng gấp đôi kích thước stop của họ, họ có thể dời stop về breakeven và swing một phần lệnh cho đến khi có một đảo chiều always-in.

Đôi khi thị trường đi xu hướng trong một hoặc hai nến đầu của ngày và nến đầu đó kết thúc là một trong hai cực trị của ngày. Khi thị trường đi xu hướng từ phiên mở, quan trọng là vào sớm, nhưng không nhất thiết trên nến thứ hai. Mô hình này phổ biến nhất với các gap opening, lớn hoặc nhỏ. Khi bạn vào một lệnh nơi bạn có thể đang ở khởi đầu của một xu hướng khổng lồ, đặc biệt quan trọng là cố swing một số hợp đồng. Nếu mô hình rất mạnh, bạn có thể swing phần lớn hợp đồng rồi nhanh chóng dời stop về breakeven.

Tuy nhiên, nếu phiên mở mạnh bị đảo chiều (một breakout tới một cực trị mới của ngày theo hướng ngược lại), thì ngày có thể đi xu hướng theo hướng ngược lại hoặc có thể biến thành một ngày trading range (vùng đi ngang). Một xu hướng mạnh từ phiên mở, dù bị đảo chiều, vẫn nghĩa là đã có những trader sẵn lòng giao dịch mạnh bạo theo hướng đó, và họ sẽ nhanh chóng giao dịch lại theo hướng đó muộn hơn trong ngày nếu đảo chiều chững lại.

Nếu bạn nghĩ rằng một đảo chiều xuống không phải là đỉnh của ngày, bạn không bao giờ nên chắc hơn 30 phần trăm, vì khi đó bạn sẽ chắc ít nhất 70 phần trăm rằng nó không phải, và thị trường không bao giờ chắc đến thế khi opening range đang hình thành. Thực tế, hiếm khi bất cứ thứ gì chắc đến thế ở bất kỳ thời điểm nào trong ngày. Lợi thế đó đơn giản là quá lớn, và trader sẽ nhanh chóng vô hiệu hóa nó lâu trước khi nó chắc đến thế. Đừng cam kết quá vào một ý kiến, đặc biệt trong giờ đầu, vì ngay cả những cú chạy mạnh nhất cũng có thể đảo chiều sắc trên nến tiếp theo. Tuy nhiên, dù một đảo chiều trong vài giờ đầu có thể chỉ có 30 đến 40 phần trăm cơ hội trở thành đỉnh hoặc đáy của ngày, nếu có follow-through tốt, tỷ lệ có thể nhanh chóng tăng lên 50 đến 60 phần trăm.

Dù hầu hết đảo chiều sớm tốt cho scalp chứ không phải swing, khi một cái đặc biệt mạnh, một trader nên cố swing ít nhất một nửa vị thế. Như đã nói trước, có khuynh hướng giờ đầu hoặc hai giờ đầu là thời điểm có khả năng nhất trong ngày để tìm một lệnh nơi trader có thể kiếm gấp hai đến ba lần rủi ro. Nhìn chung, hầu hết trader nên làm việc rất chăm chỉ để lấy các lệnh swing tiềm năng trong giờ đầu hoặc hai giờ đầu vì những lệnh đó có sự kết hợp trader’s equation tốt nhất của phần thưởng, rủi ro, và xác suất.

Tại sao thị trường tạo một cú chạy lớn suốt vài nến đầu rồi đảo chiều? Tại sao nó không đơn giản mở tại đáy hoặc đỉnh của ngày? Vị trí của giá mở cửa trong ngày không được đặt bởi bất kỳ hãng nào hay nhóm hãng nào; thay vào đó, nó đại diện cho một trạng thái cân bằng ngắn giữa người mua và người bán tại khoảnh khắc mở cửa, và nó thường được xác định bởi hoạt động trước giờ mở. Ví dụ, Emini về cơ bản là một thị trường 24 giờ và giao dịch sôi động, không gián đoạn, trong nhiều giờ dẫn tới phiên mở của Sàn Giao dịch Chứng khoán New York. Nếu các tổ chức có một lượng mua lớn dự định cho ngày hôm đó, tại sao thị trường lại từng mở một cổ phiếu trên giá đóng hôm qua rồi bán xuống trước khi tăng tới một đỉnh mới? Nếu bạn là một trader tổ chức và có rất nhiều lệnh mua phải khớp hôm nay, bạn sẽ thích thị trường mở trên nơi bạn muốn mua rồi có một cú chạy xuống sắc vào vùng mua của bạn, nơi bạn có thể mua mạnh bạo cùng tất cả các tổ chức khác vốn cũng có rất nhiều lệnh mua tương tự từ khách hàng của họ; bạn rồi sẽ hy vọng thấy một sell climax (cao trào bán) nhỏ sẽ tạo một đáy thuyết phục của ngày. Việc thiếu mua từ các tổ chức phe bò tạo ra một sell vacuum (chân không bán) có thể nhanh chóng hút thị trường xuống vào vùng mua của họ, vốn luôn nằm tại một vùng hỗ trợ, nơi họ sẽ mua mạnh bạo và không ngừng, thường tạo ra đáy của ngày.

Nếu đảo chiều lên từ sell climax đó trên phiên mở đủ mạnh, rất ít trader sẽ tìm cách short, vì sẽ có cảm giác chung rằng đà tăng đủ mạnh để bảo đảm ít nhất một chân lên thứ hai trước khi đáy được test, nếu nó được test. Liệu có thứ gì bạn, nếu bạn là một trader tổ chức, có thể làm để khiến điều này xảy ra? Có! Bạn có thể mua vào lúc đóng của phiên trước giờ mở để đẩy giá lên và khớp một phần lệnh của bạn. Không cần nhiều khối lượng trên cổ phiếu để đẩy giá trước phiên mở 6:30 sáng PST. Rồi, một khi thị trường mở, bạn có thể thanh lý một phần hoặc toàn bộ long và thậm chí làm một ít short. Vì bạn muốn mua thấp hơn, bạn sẽ không bắt đầu mua cho đến khi thị trường rơi tới một vùng bạn cho là đại diện giá trị, vốn sẽ nằm tại một vùng hỗ trợ. Đây là hiệu ứng chân không. Người mua có mặt, nhưng họ sẽ bước sang một bên nếu nghĩ rằng giá sẽ thấp hơn trong vài phút. Tại sao mua bây giờ nếu bạn có thể mua rẻ hơn trong vài phút? Sự vắng mặt của lực mua dù tồn tại những phe bò rất mạnh cho phép giá bị hút xuống nhanh. Một khi nó nằm trong vùng mua của họ, họ thấy giá trị và nghi ngờ thị trường sẽ rơi thêm. Họ xuất hiện như từ hư không và mua không ngừng, gây ra một đảo chiều tăng rất sắc. Phe short cũng sẽ thấy hỗ trợ, và nếu họ tin rằng chân xuống nhiều khả năng đã xong, họ cũng sẽ trở thành người mua khi họ chốt lời short.

Price action rất quan trọng. Một trader muốn thấy thị trường phản ứng thế nào một khi nó xuống tới một mức hỗ trợ then chốt, như moving average (đường trung bình động), hoặc một swing high (đỉnh swing) hay swing low (đáy swing) trước đó, hoặc đáy ngày hôm qua, hoặc một trend line (đường xu hướng) hay trend channel line (đường kênh xu hướng). Hầu hết giao dịch được thực hiện bởi máy tính, chúng dùng thuật toán để tính các mức hỗ trợ này nằm ở đâu. Nếu đủ hãng dựa vào cùng các mức hỗ trợ, lực mua sẽ át lực bán và thị trường sẽ đảo chiều lên. Không thể biết trước lực mua sẽ mạnh đến đâu, nhưng vì hỗ trợ luôn dựa trên toán học, một trader giàu kinh nghiệm thường có thể đoán trước các vùng nơi đảo chiều có thể xảy ra và sẵn sàng đặt lệnh. Nếu đà xuống bắt đầu suy yếu và thị trường bắt đầu đảo chiều lên từ mức then chốt, các tổ chức sẽ thanh lý mọi short và mua mạnh bạo để khớp lệnh. Vì hầu hết hãng sẽ có các lệnh tương tự, thị trường sẽ bắt đầu tăng. Nếu một hãng tin rằng đáy của ngày có thể đã hình thành, nó sẽ tiếp tục mua khi thị trường tăng và sẽ mua mạnh bạo mọi pullback. Vì kích thước lệnh của nó rất lớn, nó không muốn mua tất cả một lúc và rủi ro gây ra một spike lên rồi một buy climax (cao trào mua). Thay vào đó, nó thà cứ mua một cách trật tự suốt ngày cho đến khi tất cả lệnh được khớp. Khi chúng được khớp, lực mua không ngừng khiến thị trường lên thêm, điều thu hút các trader theo đà, những người cũng sẽ mua suốt ngày, thêm vào buying pressure (áp lực mua).

Đây có thực sự là những gì xảy ra? Trader tại các tổ chức biết liệu đây có phải những gì họ làm, nhưng không ai bao giờ biết chắc tại sao thị trường đảo chiều vào bất kỳ ngày nào. Đảo chiều đến từ vô số lý do, nhưng những lý do đó không liên quan. Tất cả những gì quan trọng là price action. Đảo chiều thường xảy ra vài giây sau khi một báo cáo được công bố, nhưng một trader cá nhân khó có khả năng hiểu thị trường sẽ phản ứng thế nào với một báo cáo chỉ bằng cách xem CNBC. Thị trường có thể tăng hoặc bán xuống để phản ứng với hoặc một báo cáo tăng hoặc một báo cáo giảm, và một trader đơn giản không đủ tư cách để diễn giải đáng tin cậy một báo cáo khi thiếu price action. Cách tốt nhất để biết thị trường sẽ phản ứng thế nào đơn giản là xem nó phản ứng và đặt lệnh khi price action diễn ra. Rất thường, nến trước báo cáo là một setup tuyệt vời được kích hoạt trên báo cáo. Nếu bạn cảm thấy buộc phải giao dịch khi báo cáo được công bố, hãy đặt lệnh rồi stop của bạn và tin tưởng cách đọc. Vì slippage (trượt giá) có thể đáng kể trên một báo cáo, gần như luôn tốt hơn là chờ đến sau khi báo cáo được công bố. Nếu bạn vào lệnh trên báo cáo, bạn có thể thấy rằng bạn bị trượt vài tick trên điểm vào, rồi thị trường đảo chiều dữ dội và bạn bị thêm slippage trên điểm thoát. Thứ bạn nghĩ là một lệnh với rủi ro tám tick kết thúc thành một lệnh nơi bạn lỗ 16 tick trở lên. Nếu bạn giao dịch các thị trường mỏng hơn, slippage của bạn có thể tệ hơn nhiều và bạn có thể xuống quá sâu trong giờ đầu đến mức sẽ không hòa vốn được lúc đóng cửa.

Khi thị trường tăng sắc trên một báo cáo 7:00 sáng PST, thường là vì các tổ chức đã định mua, nhưng đang hy vọng mua thấp hơn. Khi báo cáo xuất hiện đủ tăng để họ tin rằng họ sẽ không thể khớp lệnh thấp hơn, họ mua trên báo cáo. Nếu họ còn đủ việc mua phải làm, họ sẽ tiếp tục mua suốt ngày, và ngày sẽ trở thành một ngày xu hướng tăng. Nếu, mặt khác, lực mua ban đầu của họ bị át bởi các tổ chức khác đang hy vọng một cú tăng cho phép họ short tại giá cao hơn, breakout lên sẽ thất bại và thị trường sẽ đi xu hướng xuống. Những phe gấu này vô hình vì họ đang chờ một cú tăng để short và sức mạnh của họ chỉ trở nên rõ một khi họ bắt đầu short mạnh bạo cú tăng và quay thị trường trở xuống. Rõ ràng, vô số yếu tố khác luôn đang vận hành, và có những trader theo đà khổng lồ không có ý kiến về một báo cáo và đơn giản giao dịch nặng theo hướng của cú chạy khi nó đang diễn ra. Tuy nhiên, thiên hướng tổ chức đi vào báo cáo là một thành phần quan trọng. Các tổ chức đã biết họ muốn làm gì trước khi báo cáo được công bố, dù tất cả sẽ có các phương án dự phòng nếu báo cáo là một bất ngờ hoàn toàn.

Khoảng 70 phần trăm tất cả giao dịch là tự động, và lực mua và bán do máy tính tạo ra này sẽ ngày càng quan trọng. Dow Jones & Company hiện có một dịch vụ tin tức gọi là Lexicon, truyền tin tài chính máy đọc được tới các thuê bao. Lexicon quét tất cả các bài của Dow Jones về cổ phiếu và chuyển thông tin thành dạng mà các thuật toán có thể dùng để ra quyết định mua và bán cổ phiếu trong một phần giây. Một số thuật toán dựa trên các thành phần cơ bản trong báo cáo. Tháng trước đã tạo bao nhiêu việc làm mới? Chỉ số giá tiêu dùng lõi (CPI) là bao nhiêu? Tỷ lệ đặt mua trên chào bán trong phiên đấu giá trái phiếu là bao nhiêu? Các thuật toán khác vận hành trên khung thời gian dài hơn và phân tích hiệu suất cổ phiếu cùng báo cáo thu nhập, ngoài các nguồn tin, để ra quyết định giao dịch. Còn các thuật toán khác thì thuần thống kê, như nếu Emini tăng 10 tick mà không có pullback quá một tick, thì mua at the market và thoát với lời hai tick. Một hãng khác có thể tìm ra lý do thống kê để short cú tăng đó cho lời ba tick. Không thể biết bất kỳ hãng nào đang làm gì, nhưng nếu ai đó nghĩ ra một ý tưởng và nó có thể được kiểm tra và thấy là vững về toán học, máy tính của họ có lẽ đang giao dịch nó. Một số hãng có thể có các thuật toán lai giữa cách tiếp cận cơ bản và thống kê. Có lẽ nếu con số kinh tế thuận lợi, các chương trình sẽ mua ngay, nhưng nếu chúng có bằng chứng thống kê bảo chúng rằng Emini rồi sẽ đảo chiều tới một đáy mới sau khi tăng ba điểm trên con số kinh tế cụ thể này, chương trình có thể chốt lời và thậm chí đảo chiều cho một scalp.

Một số chương trình dùng phần mềm tối ưu hóa tiến hóa vi phân để tạo dữ liệu được dùng để tạo dữ liệu khác. Chúng có thể tiếp tục tinh chỉnh dữ liệu cho đến khi nó đạt một mức chắc chắn toán học nào đó, rồi kết quả được dùng để tự động mua hoặc bán cổ phiếu. Một số lệnh lớn đến mức cần thời gian để đặt, và phần mềm giao dịch thuật toán tách lệnh thành các mảnh nhỏ để giấu giao dịch khỏi những trader sẽ cố tận dụng xu hướng đang manh nha. Các thuật toán giao dịch săn mồi cố gỡ ra những gì các chương trình giao dịch thuật toán đang cố giấu. Mọi người đều tìm một lợi thế, và ngày càng nhiều hãng dùng máy tính để tìm các lợi thế và đặt lệnh.

Vì máy tính có thể phân tích dữ liệu và đặt lệnh nhanh hơn rất nhiều so với một trader, và máy tính đang chạy các chương trình có lợi thế toán học, cố cạnh tranh với chúng tại khoảnh khắc một báo cáo được công bố là một đề xuất lỗ. Đây là những máy tính rất mạnh và nằm rất gần các sàn giao dịch, và có thể giao dịch khối lượng khổng lồ trong một phần giây. Kết quả là chuyển động giá thường quá nhanh để đọc. Thực tế, chuyển động giá có thể nhanh đến mức máy tính của bạn ở nhà có thể chậm vài giây so với những gì thực sự đang diễn ra. Quá thường các cú chạy rất lớn trong giây hoặc hai giây đầu, chỉ để đảo chiều vài giây sau, rồi có lẽ đảo chiều nữa. Trader đơn giản không thể ra quyết định và đặt lệnh đủ nhanh để giao dịch tình huống này có lời. Tốt hơn là chờ xem liệu một cú chạy always-in rõ có đến từ báo cáo rồi giao dịch theo hướng đó. Khi đối thủ của bạn có lợi thế hơn bạn — trong trường hợp này, tốc độ — tốt hơn là chờ lợi thế của họ biến mất trước khi giao dịch lại. Hầu hết trader không nên giao dịch trong những giây sau một báo cáo mà nên chờ price action trở lại bình thường, điều thường mất từ một đến khoảng 10 phút.

Không ai biết trước liệu tổng tất cả lệnh mua tại tất cả các tổ chức lớn có đủ để át các tổ chức đang tìm cách short, hay liệu phe short đại diện cho số đô-la lớn hơn rất nhiều và sẽ có thể kéo thị trường xuống. Hầu hết các ngày, hành động là hai phía trong một lúc khi phe bò tiếp tục mua và phe gấu tiếp tục bán. Thị trường dò lên và xuống trong các chân không mua và bán, tìm một phía nắm quyền kiểm soát thị trường khi thị trường chạm một cực trị. Khi nó đủ thấp, những phe bò mạnh, những người đã chờ thị trường chạm một mức họ thấy là giá trị, sẽ mua mạnh bạo. Thị trường rồi lao lên tới một vùng nơi phe bò không còn cảm thấy giá đại diện giá trị tốt, và họ ngừng mua và bắt đầu chốt lời. Những phe gấu mạnh, những người đã chờ giá cao hơn để bán, xuất hiện từ hư không và short mạnh bạo. Tại một điểm nào đó, một phía quyết định rằng họ không sẵn lòng tiếp tục giao dịch mạnh bạo tại giá hiện tại, và điều này tạo ra sự mất cân bằng cho phép phía kia bắt đầu đẩy thị trường theo hướng của họ. Phía thua bắt đầu cover, và điều này thêm vào xu hướng. Phía thắng thấy thị trường đi theo hướng họ và họ thêm vào vị thế, tạo một xu hướng mạnh hơn. Tại một điểm nào đó, họ sẽ bắt đầu chốt lời và điều này sẽ dẫn tới một pullback. Một khi thị trường quay lại đủ xa để đại diện giá trị với những hãng này, họ sẽ lại bắt đầu thêm vào vị thế và kết quả thường sẽ là một cú test cực trị của xu hướng.

Đảo chiều sắc phổ biến trên các báo cáo kinh tế, và các đảo chiều có thể không có nghĩa với bạn, nhưng điều đó không liên quan. Làm sao một báo cáo tăng có thể dẫn tới một cú tăng rồi vài giây sau được theo sau bởi một đáy mới của ngày? Nếu thị trường giảm đến thế vài phút trước, làm sao nó tăng đến thế bây giờ? Đừng nghĩ gì về nó. Thay vào đó, chỉ tìm các setup price action chuẩn và giao dịch chúng một cách máy móc mà không cân nhắc gì đến lý do tại sao đảo chiều đang diễn ra. Tất cả những gì bạn cần biết là nó thực sự đang diễn ra và bạn phải vào lệnh. Bạn không cần hiểu nó, nhưng quan trọng là nhận ra rằng nó có thể xảy ra nhanh và bạn có thể không phản ứng đủ nhanh để tránh mất tiền.

Dù biểu đồ 5 phút dễ đọc nhất và đáng tin cậy nhất, biểu đồ 3 phút giao dịch tốt, đặc biệt trong giờ đầu. Tuy nhiên, nó dễ có nhiều lệnh thua hơn, và nếu bạn thích tỷ lệ thắng cao nhất và không muốn cảm xúc tiêu cực đến từ việc thua, bạn nên bám vào giao dịch biểu đồ 5 phút và làm việc tăng kích thước vị thế.

Là một trader, tốt nhất là giữ phân tích đơn giản, đặc biệt trong giờ đầu khi thị trường chuyển động nhanh. Đại đa số phiên mở liên quan đến price action của khoảng giờ cuối ngày trước và mang dạng một breakout, một failed breakout (phá vỡ thất bại), một breakout pullback (hồi sau phá vỡ), hoặc một xu hướng từ phiên mở, và bất kỳ cái nào trong số này cũng có thể chuyển động rất nhanh.

Một trong những khía cạnh khó nhất của day trading là giữ sự tập trung. Hầu hết trader đơn giản không thể gắn kết mãnh liệt với thị trường suốt cả phiên, và họ khuất phục trước sự nhàm chán và phân tâm và thường nghi ngờ rằng đây là một trở ngại lớn khiến họ chưa có lời ổn định. Và họ đúng. Giờ đầu mang lại cho bạn một cơ hội tuyệt vời để khắc phục vấn đề này. Ngay cả nếu bạn nghĩ rằng theo dõi mọi tick hoặc ít nhất mọi nến 5 phút là không thể với bạn suốt cả ngày, bạn có thể tin rằng bạn có thể làm được trong một giờ. Đây phải trở thành một trong những mục tiêu chính của bạn vì đó là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. Khối lượng rất lớn và có vài lệnh mỗi ngày trong giờ đầu đó. Nếu bạn đơn giản giao dịch giờ đầu và tăng kích thước vị thế một khi bạn trở nên có lời ổn định, bạn có thể phát hiện ra rằng sự mãnh liệt chỉ cần cho giờ đó. Rồi, suốt phần còn lại của ngày, chỉ tìm hai hoặc ba đảo chiều lớn, những cái bạn gần như luôn có thể đoán trước 10 phút trở lên, đặc biệt nếu bạn đang chờ các điểm vào lần hai (một khi bạn thấy cái thứ nhất, hãy sẵn sàng lấy cái thứ hai, cái thường sẽ theo sau trong vài nến). Một khi bạn có thể giao dịch giờ đầu tốt, hãy tìm cách giao dịch hai giờ đầu, vốn thường mang lại giao dịch tốt nhất trong ngày và rất thường có thể cho bạn toàn bộ lợi nhuận bạn kỳ vọng từ cả ngày.

Khi giao dịch quanh các ngày lễ như tuần Giáng sinh và tuần Quốc khánh Mỹ 4 tháng Bảy, giờ đầu thường rất quan trọng vì thường đó là thời điểm duy nhất thị trường hành xử như một ngày bình thường. Nó rồi thường vào một tight trading range (vùng đi ngang hẹp) suốt phần còn lại của ngày. Nếu bạn muốn giao dịch quanh ngày lễ, bạn phải đặc biệt cảnh giác với các setup trong giờ đầu.

Khi giao dịch biểu đồ 5 phút, dễ không nghĩ về nhiều trader tổ chức cũng đang chú ý đến các biểu đồ 15 phút. Nến 15 phút đầu đóng tại lúc đóng của nến 5 phút thứ ba và vì thế hoạt động quanh nến thứ ba này sẽ ảnh hưởng đến vẻ ngoài của nến 15 phút đầu. Ví dụ, nếu hai nến đầu của ngày đi một hướng rồi nến thứ ba là một nến dừng nhỏ hơn, breakout của nến sẽ xác định liệu có một breakout 15 phút hay có thể có một thất bại. Vì thế, giao dịch breakout của nến thứ ba trong ngày thường dẫn tới một cú chạy lớn. Đừng đặt một lệnh chỉ dựa trên nến thứ ba vào hầu hết các ngày, nhưng hãy nhận thức ý nghĩa thêm của nó. Nếu đó là một nến quan trọng, thường sẽ có price action khác hỗ trợ lệnh, và thông tin thêm đó nên là cơ sở cho lệnh.

Logic tương tự cũng có thể dùng cho nến 5 phút cuối của các biểu đồ 30 và 60 phút (ví dụ, biểu đồ 60 phút được tạo từ 12 nến trên biểu đồ 5 phút, nên nến cuối đóng khi nến 60 phút đóng), nhưng tập trung vào các khung dài hơn đó và các điểm vào không thường xuyên của chúng làm tăng khả năng bỏ lỡ một hoặc nhiều lệnh 5 phút có lời và vì thế không đáng.

Barbwire (dây kẽm gai — vùng đi ngang chặt với đuôi lớn và nến lớn) đại diện cho giao dịch hai phía, và khi nó hình thành trong giờ đầu, nó thường sẽ được theo sau bởi một ngày nơi phe bò và phe gấu luân phiên kiểm soát thị trường. Nếu có một xu hướng sau barbwire, thường sẽ có một setup countertrend (ngược xu hướng) có thể giao dịch tại một điểm nào đó.

Nến đầu tiên của ngày thường cho thấy ngày sẽ như thế nào. Nếu đó là một doji ở giữa một tight trading range từ giờ cuối ngày hôm qua và moving average nằm ngang, tỷ lệ nghiêng về một ngày trading range. Nếu nến là một trend bar nhưng có đuôi rõ, đó là một trading range một nến. Vì hầu hết breakout của trading range thất bại, thị trường có lẽ sẽ không thể đi trên hoặc dưới nến quá một hoặc hai nến trước khi có một đảo chiều. Một số trader fade breakout của nến đầu nếu nó có đuôi rõ, và họ sẽ scale in một hoặc hai lần. Ví dụ, dù thị trường gap lên hay xuống hay có thân tăng hay giảm, nếu các đuôi khá rõ, nhiều trader sẽ short trên nến và mua dưới nến cho một scalp, vì họ biết rằng đảo chiều thường thống trị giờ đầu và rằng breakout của một trading range, dù trading range chỉ là một nến, nhiều khả năng sẽ thất bại. Vì thế, họ cược rằng nó sẽ thất bại và giao dịch theo hướng ngược lại. Vì họ thấy nến đó như một trading range một nến, họ đang ở chế độ trading range, nghĩa là họ thường sẽ scalp phần lớn hoặc toàn bộ vị thế.

Vài nến tiếp theo cũng có thể cho thấy thiên hướng của ngày. Nếu các doji tiếp tục và có năm đảo chiều trong giờ đầu, tỷ lệ một ngày trading range tăng lên. Nếu có một gap opening lớn và thị trường đi xu hướng trong bốn nến đầu, tỷ lệ một ngày xu hướng là tốt. Trader sẽ sẵn sàng cho một xu hướng từ nến đầu, và những nến đầu đó có thể là spike của một ngày xu hướng spike and channel (spike rồi kênh). Tuy nhiên, họ sẽ sẵn sàng nếu pullback đầu trở thành một final flag (cờ cuối) nhỏ. Điều này có thể dẫn tới một spike theo hướng ngược lại, một breakout của đầu kia của opening range, rồi một xu hướng theo hướng ngược lại.

Những lệnh swing mạnh nhất trong vài giờ đầu đến từ sự hội tụ của các mô hình, nhưng các mô hình đôi khi tinh tế và trader nên tìm chúng trước phiên mở và nghĩ về những gì có thể xảy ra. Luôn cân nhắc cả kịch bản tăng lẫn giảm cho mọi thứ, vì có tiền thông minh ở cả hai phía. Như luôn luôn, trader đang tìm breakout và failed breakout. Ví dụ, có một bear flag dài 18 nến ở cuối ngày hôm qua đã pullback tới bear trend line (đường xu hướng giảm) không, và nếu có, hôm nay có mở ngay dưới bear flag và dưới moving average, tạo một breakout của flag, rồi tăng hai nến tới moving average nơi nó tạo một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) không? Nếu có, đây là một đảo chiều mở xuống tại moving average và một breakout pullback short, sau một cú test bear trend line, với một signal bar tốt, tạo một lệnh short swing (và scalp) xác suất cao. Càng nhiều yếu tố hiện diện, xác suất càng cao, và khi có một setup swing với xác suất cao, setup rất mạnh. Hoặc, ngày hôm qua có kết thúc bằng một bull breakout từ một trading range dài 25 nến trong một xu hướng tăng yếu ba ngày có hình wedge (nêm), và thị trường có gần đỉnh một trading range dài hai tuần, và breakout có hai chân lên, và thị trường đóng tại trend channel line phía trên cú tăng wedge ba ngày không? Nếu có, hôm nay có mở vài tick dưới giá đóng hôm qua, giao dịch lên, rồi đảo chiều xuống thành một bear reversal bar mạnh, tạo một tín hiệu bán vào lần hai trên failed breakout phía trên đỉnh hôm qua và trading range (một final flag có khả năng) và phía trên đỉnh bull channel dạng wedge không? Nếu có, đây là một lệnh short swing (và scalp) xác suất cao.

[Figure PIII.1]

HÌNH PIII.1 Đảo chiều sớm thất bại​

Thị trường thường đảo chiều đột ngột sau vài nến đầu, nhưng luôn sẵn sàng cho đảo chiều thất bại và thiết lập một breakout pullback. Như Hình PIII.1 cho thấy, nến 1 là nến thứ ba của ngày và đó là một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) nhỏ. Nó đảo chiều lên từ moving average và một swing low từ ngày hôm qua. Đây là một điểm vào long đảo chiều mở tuyệt vời, và nó cũng ngăn nến 15 phút đầu trở thành một bear trend bar mạnh.

Thị trường có bốn bull trend bar liên tiếp bắt đầu tại nến 1. Sau cái thứ hai, một số phe bò bắt đầu đặt lệnh limit mua tại đáy nến trước, kỳ vọng nỗ lực đảo chiều xuống đầu tiên sẽ thất bại. Họ được khớp trên nến giảm nhỏ hình thành ba nến sau nến 2.

Ngày hôm sau, nến 3 cũng đảo chiều một swing low từ ngày trước và dẫn tới lợi nhuận của một scalper, nhưng nến vào long đảo chiều xuống trong một two-bar reversal (đảo chiều hai nến) cho một điểm vào short. Lưu ý rằng nến 3 là một bear trend bar chứ không phải một nến đảo chiều mạnh, nên đây không phải một setup long countertrend tốt. Phe bò đang hy vọng một đảo chiều wedge, nơi hai cú đẩy đầu xảy ra trong vài giờ cuối ngày hôm qua. Tuy nhiên, nến 3 và nến trước nó là các nến trading range nhỏ. Các nến quá nhỏ và thiếu sức mạnh tăng đủ để có nhiều cơ hội đảo chiều cú bán mạnh đó. Phe bò cố tạo sức mạnh đó trên nến sau nến 3, nhưng phe gấu nhanh chóng đảo thị trường xuống với một bear trend bar thậm chí lớn hơn.

Cú phá dưới đáy nến 3 cũng là một cú phá dưới nến 15 phút đầu của ngày vào một ngày có gap xuống lớn, tăng tỷ lệ một swing xuống có thể giao dịch.

Lưu ý rằng giá đóng hôm qua nằm ngay dưới giá mở của nó và khá dưới đỉnh của ngày. Điều này tạo một nến đảo chiều trên biểu đồ ngày, dù nó có thân tăng nhỏ. Một số trader giao dịch dựa trên biểu đồ ngày khi đó sẽ đặt sell stop để short nếu hôm nay rơi dưới đáy hôm qua. Vì có quá nhiều trader sẵn lòng bán xuống đó, thị trường gap xuống hôm nay và giao dịch dưới đáy hôm qua trên nến đầu, kích hoạt tín hiệu bán trên biểu đồ ngày. Breakout cố thất bại tại nến 3, nhưng đảo chiều lên thất bại và tạo một double top bear flag (cờ giảm dạng đỉnh đôi) và breakout pullback short, với điểm vào dưới two-bar reversal nến 4.

[Figure PIII.2]

HÌNH PIII.2 Vài nến đầu có thể định tông​

Như Hình PIII.2 cho thấy, price action trong vài nến đầu thường báo trước những gì xảy ra sau. Cú tăng từ phiên mở tới nến trước nến 4 có vài nến tăng lớn và chỉ hai nến giảm nhỏ, cho thấy phe bò sẵn lòng mạnh bạo. Đây là điều cần nhớ muộn hơn trong ngày phòng trường hợp một setup mua khác xuất hiện. Giữ điều đó trong đầu, trader lẽ ra phải sẵn lòng hơn để swing một phần các lệnh long vì xu hướng nhiều khả năng sẽ nối lại.

Đỉnh của ngày thường đến từ một dạng double top nào đó hiếm khi trông giống một double top. Ở đây, nến 6 là điểm kết thúc của cú test lên thứ hai và vì thế là tín hiệu cho một lệnh short double top. Nến 4 trở thành đỉnh có thể của ngày. Nến 8 là một double bottom với đáy đóng cửa ngày hôm qua, và nó tạo đáy hôm nay. Dù xác suất một swing thành công trên một đảo chiều mở có thể chỉ 40 phần trăm, nhiều lệnh dẫn tới một khoản lời nhỏ hoặc một khoản lỗ nhỏ. Những lệnh nhỏ này thường cân bằng, và 40 phần trăm chạm bốn điểm trở lên trở thành nguồn lợi nhuận của trader. Giao dịch những cú chạy mở này nên là nền tảng cho hầu hết trader khi họ cố xây một nghiệp vụ trong day trading.

Scalper giàu kinh nghiệm kỳ vọng hầu hết nỗ lực breakout sẽ thất bại, và tìm cách mua thấp và bán cao trong giờ đầu hoặc hai giờ đầu. Các scalp có thể gồm: bán trên nến đầu, đó là một nến doji, và scale in cao hơn (thoát điểm vào thứ nhất tại breakeven và các điểm vào thứ hai và thứ ba với lời); mua trên bull trend bar nến 1; short dưới bear inside bar (nến inside giảm — nến nằm trong nến trước) đi sau nến 2 (một failed breakout phía trên trading range ngày hôm qua); mua trên nến 3 khi nó phá lên trên đỉnh nến trước (vì spike lên tới nến 2 mạnh và nhiều khả năng sẽ được theo sau bởi một chân lên thứ hai); short dưới two-bar reversal đi sau breakout nến 3 tới một đỉnh mới của ngày (một lệnh short low 2 — lần hồi giảm thứ hai); và short dưới bull trend bar nến 6, vì đó là một breakout hai chân của bear micro channel (kênh siêu nhỏ giảm) xuống nến 5 và đáy của bear micro channel mạnh xuống nến 5 nhiều khả năng sẽ được test.

Nến 8 là nỗ lực đảo chiều lần hai thành công đối với breakout tới một đáy mới của ngày và một double bottom với giá đóng hôm qua, nên nó nhiều khả năng sẽ dẫn tới một cú tăng có ít nhất hai chân. Thực tế, cú tăng hai chân chỉ có một khoảng dừng đi ngang nhỏ và vì thế cú chạy lên chủ yếu nằm trong một kênh. Khi một cú tăng chủ yếu nằm trong một kênh, dù có một khoảng dừng và một chân thứ hai nhỏ, hầu hết trader sẽ thấy toàn bộ kênh như chân thứ nhất và kỳ vọng một chân thứ hai rõ hơn sẽ theo sau. Cú chạy lên tới nến 11 chỉ là một phần mở rộng của kênh đó mà không có pullback đáng kể, và vì thế nhiều trader sẽ xem cú tăng từ nến 8 tới nến 11 chỉ như một chân. Tuy nhiên, như với hầu hết các kênh, có nhiều nến chồng lên nhau, đuôi rõ, và các bear trend bar. Một bull channel là một bear flag, nên trader đang tìm một breakout xuống, cái có thể dẫn tới một pullback đủ lớn để khiến trader tin rằng chân lên thứ nhất đã rõ ràng kết thúc. Họ rồi cần quyết định liệu một chân lên thứ hai vẫn còn khả năng hay đợt điều chỉnh đã kéo dài đủ lâu để phe gấu cảm thấy thị trường sẽ không lên thêm nhiều, từ đó thuyết phục họ rằng đây là một mức giá tốt để lại short mạnh bạo. Thay vì phá xuống, thị trường phá mạnh lên và những phe gấu đã short suốt vài giờ qua phải nhanh chóng mua lại short. Phe bò thấy bull spike mạnh đến thế nào, và họ mua at the market suốt đường lên vì khi một spike mạnh đến thế, tỷ lệ nghiêng về giá cao hơn.

Nến 12 là một lệnh mua high 2 (lần hồi tăng thứ hai) cho một chân lớn hơn thứ hai đi lên, cái cũng có hai chân nhỏ hơn.

[Figure PIII.3]

HÌNH PIII.3 Đừng scalp cổ phiếu có biên độ nhỏ​

Trader không nên thường scalp các cổ phiếu có biên độ ngày trung bình dưới một đô-la, nhưng các điểm vào price action vẫn hiệu lực. Như Hình PIII.3 cho thấy, Intel (INTC) có hai bear trend bar lớn trong 15 phút đầu rồi tạo một double top bear flag (nến 3 và 5). Đây là một mô hình đáng tin cậy thường dẫn tới một ngày xu hướng giảm, và ở đây nó dẫn tới một xu hướng giảm spike and climax (spike rồi cao trào). Xu hướng tăng hôm qua mạnh đến mức lực bán hai chân hôm nay đảo chiều lên tại nến 6, nhiều khả năng tại moving average trên biểu đồ 15 hoặc 60 phút, nhưng nó tốt cho ít nhất một scalp 10 xu.

Bất cứ khi nào moving average dốc lên mạnh như hôm qua, bất kỳ cú bán mạnh nào dưới nó gần như luôn được theo sau bởi một cú tăng có thể giao dịch trở lên. Nến 6 là tín hiệu cho một double bottom bull flag (cờ tăng dạng đáy đôi) với pullback 11:35 hôm qua từ một spike lên mạnh. Nó rồi tạo một bull spike thậm chí mạnh hơn vào lúc đóng cửa và toàn bộ cú chạy lên trở thành một xu hướng tăng spike and climax. Vì spike thứ hai tương đương với kênh trong một xu hướng tăng spike and channel truyền thống, đáy của nó thường được test, như đã xảy ra ở đây.

[Figure PIII.4]

HÌNH PIII.4 Barbwire sớm thường dẫn tới một ngày trading range​

Loại giao dịch barbwire (tight trading range với đuôi lớn và nến lớn) với đuôi rõ, các nến chồng lên nhau, và nhiều đảo chiều trong 90 phút đầu của ngày là dấu hiệu của giao dịch hai phía mãnh liệt và sự không chắc chắn, và ngày thường trở thành một ngày trading range. Như Hình PIII.4 cho thấy, hôm nay là một ngày trending trading range (vùng đi ngang theo xu hướng), nhưng vì thị trường đóng tại đỉnh của trading range trên, nó cũng là một ngày đảo chiều tăng.

Khi barbwire hình thành tại phiên mở, nó thường được theo sau bởi các swing có thể giao dịch cả hai hướng tại một điểm nào đó trong ngày. Đến nến thứ ba của ngày, barbwire đã có khả năng vì khoảng một nửa biên độ của nó bị nến trước chồng lên và nó đóng ở giữa, nghĩa là nến tiếp theo cũng nhiều khả năng sẽ chồng khoảng một nửa biên độ của nó. Barbwire tiếp tục xuyên suốt toàn bộ cú tăng yếu tới nến 2. Nó được theo sau bởi một cú phá bear trend line, một lower high (đỉnh thấp hơn), rồi một điểm vào lần hai tới lower high tại nến 4, cái tạo một double top với nến 3. Breakout xuống suốt vài nến tiếp theo khiến một trending trading range trở nên có khả năng, đặc biệt vì biên độ đến thời điểm đó chỉ hơi hơn một nửa so với các ngày gần đây và nhiều khả năng sẽ tăng trong một kênh xuống sau spike. Trader đang tìm một breakout xuống rồi một measured move xuống cho các lệnh short swing của họ. Breakout xuống khiến thị trường always-in short, và lực bán follow-through có khả năng. Kênh xuống tới nến trước nến 6 nhiều khả năng là khởi đầu của một trading range. Nến 9 là cái đầu tiên của một bull spike hai nến sau higher low (đáy cao hơn), và một khi spike đó hoàn tất, hầu hết trader always-in sẽ kết luận rằng thị trường lúc đó always-in lên.

Cú tăng tới nến 7 phá bull trend line (đường xu hướng tăng) và được theo sau bởi một lower low (đáy thấp hơn) và một điểm vào mua two-bar reversal tại nến 8, rồi cú tăng higher low nến 9 vào lúc đóng cửa.

Hai bull trend bar liên tiếp tại nến 1 đủ để một số scalper phe bò đặt lệnh limit mua tại đáy nến 1 và protective stop dưới nến tăng trước nó. Họ long trên nến giảm đi sau và có thể đã scalp ra với một hoặc hai điểm lời suốt vài nến tiếp theo.