CHƯƠNG 24 — Các lệnh tốt nhất: Ghép tất cả lại với nhau

Thị trường là tuyến tính — nó chỉ có thể đi lên hoặc xuống. Khi bạn vẽ nó trên một biểu đồ thông thường với thời gian trên trục ngang, bạn thêm một chiều thứ hai, nhưng bản thân thị trường chỉ là giá, nghĩa là nó chỉ có một chiều. Bạn có thể làm các thân tăng và giảm có màu khác nhau, đưa khối lượng vào bề rộng của các thân, hoặc thêm đủ loại chỉ báo, tăng số chiều, nhưng bản thân thị trường là một chiều. Chủ đề lặp lại của những cuốn sách này là thị trường về cơ bản đơn giản. Nó chạy lên hoặc xuống vì nó liên tục tìm kiếm mức giá tốt nhất, cái thay đổi liên tục vì những thay đổi không ngừng trong vô số yếu tố cơ bản. Các yếu tố cơ bản là bất cứ thứ gì trader cảm thấy quan trọng, và bao gồm dữ liệu về mọi cổ phiếu, toàn bộ thị trường, chính trị, các sự kiện tự nhiên và do con người từ động đất đến chiến tranh, và các yếu tố quốc tế. Điều này dẫn tới thị trường luôn cố breakout (phá vỡ) ra khỏi một trading range (vùng đi ngang) (vùng đồng thuận hiện tại về giá trị của thị trường) thành một xu hướng, khi nó tìm kiếm giá trị tức thời phù hợp cho thị trường. Nếu breakout là lên phía trên, phe bò tạm thời đang khẳng định thành công ý kiến rằng thị trường quá rẻ. Nếu thay vào đó có một downside breakout (phá xuống), thì phe gấu ít nhất trong thời gian ngắn đang thắng lập luận rằng thị trường quá đắt. Mọi nỗ lực breakout đều gặp những trader giữ niềm tin đối lập, và họ sẽ cố làm breakout thất bại và thị trường đảo chiều. Điều này đúng trên mọi khung thời gian và trên mọi nến và chuỗi nến. Trading range có thể là một nến đơn hoặc một trăm nến, và breakout có thể kéo dài một nến hoặc nhiều nến. Chìa khóa của giao dịch là phát triển khả năng đánh giá liệu phe bò hay phe gấu mạnh hơn. Khi một trader tin rằng khả năng nghiêng về một phía hơn phía kia, anh ấy có một lợi thế. “Khả năng” đề cập đến trader’s equation (phương trình trader). Một lợi thế (trader’s equation dương) tồn tại nếu xác suất một lệnh đạt mục tiêu lời trước khi chạm protective stop (cắt lỗ bảo vệ) lớn hơn xác suất thị trường chạm stop trước khi đạt mục tiêu. Có một lợi thế cho anh ấy một cơ hội kiếm tiền bằng cách đặt một lệnh.

Mọi loại thị trường đều làm điều gì đó để khiến giao dịch khó. Thị trường đầy những người rất thông minh đang cố lấy tiền từ tài khoản của bạn cũng mạnh như bạn đang cố lấy tiền từ tài khoản của họ, nên không gì bao giờ dễ. Điều này thậm chí bao gồm việc kiếm lời trong một xu hướng mạnh. Khi thị trường đang xu hướng mạnh với các trend bar (nến xu hướng) lớn, rủi ro lớn vì protective stop thường thuộc về phía kia điểm bắt đầu của spike (nến tăng/giảm mạnh đột ngột). Ngoài ra, spike lớn lên nhanh, và nhiều trader bị sốc bởi kích thước và tốc độ của breakout đến nỗi họ không thể nhanh chóng giảm kích thước vị thế và tăng kích thước stop, và thay vào đó xem xu hướng chạy nhanh khi họ hy vọng một pullback (đợt hồi). Những swing trader (trader nắm sóng) thường khó chịu khi vào trên spike vì họ thích các lệnh nơi phần thưởng lớn gấp hai lần hoặc hơn kích thước rủi ro. Họ sẵn sàng bỏ lỡ một lệnh xác suất cao nơi phần thưởng chỉ bằng kích thước rủi ro.

Một khi xu hướng vào giai đoạn kênh, nó luôn trông như đang đảo chiều. Ví dụ, trong một xu hướng tăng, sẽ có nhiều nỗ lực đảo chiều, nhưng hầu như tất cả nhanh chóng tiến hóa thành các bull flag (cờ tăng). Hầu hết kênh tăng sẽ có các buy signal bar (nến tín hiệu mua) yếu và các tín hiệu sẽ buộc những phe bò thích vào trên stop phải mua tại đỉnh của kênh yếu. Đây là một lệnh long xác suất thấp, dù thị trường đang tiếp tục lên. Những swing trader thoải mái vào các buy setup (mô hình mua) xác suất thấp gần đỉnh các kênh tăng yếu thích loại price action (hành động giá) này, vì họ có thể kiếm nhiều lần những gì họ đang rủi ro và điều này bù đắp nhiều hơn xác suất thành công tương đối thấp. Tuy nhiên, khó với hầu hết trader mua các setup (mô hình vào lệnh) xác suất thấp gần đỉnh một kênh tăng yếu. Những trader chỉ muốn vào các lệnh xác suất cao thường ngồi lại và xem xu hướng mài cao hơn trong nhiều nến, vì có thể không có một điểm vào xác suất cao trong 20 nến hoặc hơn. Kết quả là họ thấy thị trường đang đi lên và muốn long, nhưng bỏ lỡ toàn bộ xu hướng. Họ chỉ muốn một lệnh xác suất cao, như một high 2 (điểm mua lần hai sau hai cú đẩy xuống) pullback tới moving average (đường trung bình động). Nếu họ không có được một pullback chấp nhận được, họ sẽ tiếp tục chờ và bỏ lỡ xu hướng. Điều này chấp nhận được vì trader nên luôn ở trong vùng thoải mái của họ. Nếu họ chỉ thoải mái vào trên stop xác suất cao, thì họ đúng khi chờ. Kênh sẽ không kéo dài mãi mãi, và họ sớm sẽ tìm các setup chấp nhận được. Những trader có kinh nghiệm mua trên limit order (lệnh giới hạn) quanh và dưới đáy các nến trước, và họ đôi khi sẽ vào một số scalp (giao dịch lãi nhỏ nhanh) short trong kênh tăng. Cả hai đều có thể là các lệnh xác suất cao, kể cả các lệnh short, nếu có một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) mạnh tại một mức kháng cự, và một lý do nào đó để nghĩ rằng một pullback sắp xảy ra.

Một khi giai đoạn kênh kết thúc, thị trường vào một trading range, nơi có nhiều bull spike (spike tăng) mạnh chạy đua tới đỉnh và nhiều bear spike (spike giảm) mạnh chạy đua tới đáy. Trader thường tập trung vào spike mạnh và giả định rằng breakout sẽ thành công. Họ kết thúc mua cao và bán thấp, cái đúng là điều ngược lại với những gì những trader có lời làm. Ngoài ra, các đảo chiều xuống từ đỉnh và lên từ đáy thường có các signal bar (nến tín hiệu) yếu, và trader thấy khó vào những điểm vào họ phải vào nếu họ kỳ vọng kiếm tiền trong một trading range. Bên trong một trading range, xác suất với hầu hết lệnh dao động quanh 50 phần trăm, và chỉ thỉnh thoảng đạt quanh 60 phần trăm. Điều này nghĩa là có ít setup xác suất cao. Ngoài ra, rất nhiều sự kiện xác suất thấp xảy ra, như các đảo chiều không trông tốt nhưng vẫn dẫn tới các swing lớn, và không có follow-through (sức tiếp diễn) sau các spike mạnh.

Tất cả điều này khiến việc kiếm tiền như một trader nghe có vẻ không thể, nhưng nếu bạn quay lại từng phần liên quan, bạn sẽ nhớ rằng có những cách có lời để giao dịch thị trường, dù nó đang hành xử thế nào. Lợi thế của bạn luôn sẽ nhỏ, nhưng nếu bạn là một người đọc biểu đồ cẩn thận, không cảm xúc, và khách quan trước mặt bạn, và chỉ tìm cách vào những lệnh tốt nhất, bạn ở vị thế để kiếm sống như một trader.

Có những trader giao dịch vì mọi lý do và trên mọi khung thời gian tại mọi giây trên mọi biểu đồ. Những tổng quát nào có thể được đưa ra về cách những trader tùy ý, dù tổ chức hay cá nhân, sẽ giao dịch một xu hướng tăng? Một xu hướng tăng bắt đầu với một breakout, cái là một spike lên, và có thể chứa một hoặc nhiều bull trend bar (nến xu hướng tăng). Nếu breakout thất bại, thị trường sẽ rơi trở lại vào trading range, và trader sẽ fade (giao dịch ngược) breakout (nó sẽ là một đảo chiều final flag — cờ cuối) và tiếp tục giao dịch trading range. Khi một breakout mạnh và thành công, hầu hết trader tùy ý sẽ mua với một cảm giác cấp bách. Họ sẽ mua tại thị trường, trên các pullback nhỏ, lúc đóng cửa nến, và phía trên mỗi nến trước. Một khi thị trường chuyển thành một kênh, họ sẽ mua dưới đáy nến trước, như dưới các signal bar low 1 (điểm short lần một) và low 2 (điểm short lần hai), kỳ vọng các nỗ lực đảo chiều sẽ thất bại (trong một xu hướng, hầu hết nỗ lực đảo chiều thất bại), và phía trên đỉnh nến trước, như phía trên các buy setup high 1 (điểm mua lần một), high 2, và triangle (tam giác). Họ rồi sẽ mua các pullback từ các breakout của những bull flag nhỏ này. Họ thậm chí sẽ mua breakout đầu tiên của một bear micro channel (kênh siêu nhỏ giảm) trong một xu hướng tăng mạnh, biết rằng có thể không có một setup breakout pullback (hồi sau phá vỡ) cho đến sau khi thị trường đã tăng nhiều nến. Sớm, khi xu hướng mạnh, họ sẽ mua trên các breakout mới phía trên các swing high (đỉnh swing) trước, nhưng khi giao dịch hai phía (selling pressure — áp lực bán) tăng, được thấy bởi nhiều hơn và lớn hơn các bear trend bar (nến xu hướng giảm) và nhiều nến hơn với đuôi trên đỉnh, trader sẽ bắt đầu bán phía trên các swing high trước. Hầu hết sẽ bán để chốt lời trên các lệnh long, nhưng khi độ dốc của kênh trở nên phẳng hơn và các pullback trở nên sâu hơn, nhiều trader hơn sẽ bắt đầu short phía trên các swing high, tìm các scalp. Khi giao dịch hai phía tăng đến điểm phe gấu gần mạnh bằng phe bò, trader sẽ thấy thị trường đã vào một trading range. Điều này nghĩa là họ ít chắc chắn hơn nhiều rằng xu hướng sẽ nối lại trên mỗi nỗ lực tăng (họ không còn tìm các pullback trong một xu hướng tăng mạnh, nơi breakout thường nhanh chóng test đỉnh cũ). Họ sẽ mua thấp, bán cao, và hầu hết sẽ scalp. Họ sẽ tìm các buy setup high 1 và high 2 gần đỉnh biên độ, và sẽ short phía trên các signal bar, thay vì mua ở trên đó. Lúc đầu, họ sẽ chỉ tìm các scalp, như các pullback tới moving average, đáy trading range, hoặc đáy kênh tăng. Một khi họ thấy selling pressure tăng, họ sẽ bắt đầu swing một số và cuối cùng tất cả các lệnh short, và sẽ chỉ tìm cách mua các pullback sâu, kéo dài 10 nến hoặc hơn và có hai chân hoặc hơn. Sau khi đã có một hoặc nhiều pullback nơi lực bán đủ mạnh để phá dưới trend line (đường xu hướng) và dưới moving average, một số phe gấu sẽ tìm cách short cú test đỉnh xu hướng tăng, kỳ vọng một major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn). Họ sẽ short một setup đảo chiều tại một lower high (đỉnh thấp hơn), một double top (đỉnh đôi), hoặc một higher high (đỉnh cao hơn), dù họ nhận ra rằng cơ hội một swing xuống có thể là 40 phần trăm hoặc thấp hơn. Miễn là phần thưởng lớn hơn nhiều so với rủi ro, họ có một trader’s equation dương, dù cơ hội thành công tương đối thấp. Phe bò sẽ mua các setup hợp lý tại đáy trading range, như trên các buy setup high 2 lớn hơn, các wedge bull flag (cờ tăng dạng nêm), các trend line khung thời gian cao hơn, và các mục tiêu measured move (bước giá đo lường). Trader nhận ra rằng một trading range đơn giản là một pullback trên một biểu đồ khung thời gian cao hơn. Khi spike và kênh dốc trên một biểu đồ 5 phút, chúng cùng nhau tạo một spike đơn giản trên một biểu đồ khung thời gian cao hơn, như biểu đồ 15 hoặc 60 phút. Trading range trên biểu đồ 5 phút thường chỉ là một pullback trên biểu đồ 15 hoặc 60 phút. Khi phe bò mua gần đáy một trading range 5 phút, nhiều người sẽ giữ cho một swing lên, một breakout tới một đỉnh mới, và một measured move lên, dù xác suất có thể dưới 50 phần trăm. Lệnh long swing xác suất tương đối thấp này có một trader’s equation dương vì phần thưởng lớn hơn nhiều so với rủi ro.

Trong khi ở giai đoạn trading range, các tín hiệu thường không rõ, và có một cảm giác không chắc chắn. Hầu hết tín hiệu sẽ là các micro double bottom (đáy đôi siêu nhỏ) và micro double top (đỉnh đôi siêu nhỏ), và các đảo chiều final flag nhỏ. Đây là giao dịch xác suất thấp hơn, và trader phải cẩn thận và nhanh chóng chốt lời (scalp). Họ phải buộc mình mua thấp và bán cao, không mua các bull spike mạnh gần đỉnh biên độ và short các bear spike mạnh gần đáy. Không tránh khỏi, các spike trông mạnh, nhưng đừng bỏ qua tất cả các nến trước chúng — trong một trading range, hầu hết nỗ lực breakout thất bại. Một khi thị trường đã vào một trading range, nếu một chân đang trong một micro channel (kênh siêu nhỏ) mạnh, kéo dài bốn nến hoặc hơn, đừng vào trên breakout. Hãy chờ xem liệu breakout có mạnh không. Nếu vậy, hãy vào trên pullback từ breakout. Nếu có một bear micro channel xuống tới đáy biên độ, hãy chờ bull breakout (phá lên) và tìm cách mua pullback, dù nó tạo một higher low (đáy cao hơn), một micro double bottom, hoặc một lower low (đáy thấp hơn). Nếu có một bull micro channel (kênh siêu nhỏ tăng) lên tới đỉnh biên độ, hãy chờ bán một pullback lower high, micro double top, hoặc higher high. Như với mọi lệnh, hãy luôn chắc chắn rằng có một signal bar phù hợp.

Nếu thị trường vào một tight trading range (vùng đi ngang chặt), hãy chờ breakout, vì các tight trading range át tất cả, kể cả mọi lý do logic để vào một lệnh. Dùng các điểm vào stop trong một tight trading range là một chiến lược thua, nhưng các setup luôn trông đáng giá. Thay vào đó, hãy kiên nhẫn chờ breakout rồi quyết định liệu nó khả năng cao sẽ thành công hay thất bại.

Nếu có một breakout thành công của đỉnh toàn bộ trading range, quá trình bắt đầu lại từ đầu. Trader sẽ thấy breakout như một spike và họ sẽ tìm ít nhất một measured move lên. Nếu có một upside breakout (phá lên), nhưng nó thất bại và thị trường đảo chiều, trader sẽ xem trading range như final flag trong xu hướng tăng. Nếu rồi có một breakout dưới trading range, trader sẽ đánh giá sức mạnh của breakout, và nếu nó mạnh, họ sẽ lặp lại toàn bộ quá trình theo hướng ngược lại. Downside breakout từ trading range có thể xảy ra mà không trước hết có một upside breakout thất bại. Thay vì một đảo chiều final flag, trading range có thể là một loại setup đảo chiều khác, như một double top, một triple top (đỉnh ba), một đỉnh head and shoulders (vai-đầu-vai), hoặc một triangle. Tất cả những gì quan trọng là có một downside breakout mạnh, và trader rồi sẽ kỳ vọng các pullback và một kênh giảm đi sau bear breakout (phá xuống), rồi thị trường tiến hóa thành một trading range, cái rồi có thể được theo sau bởi một bull hoặc bear breakout. Các ví dụ về các lệnh tốt nhất bao gồm:

Các đảo chiều mở cửa nơi setup mạnh:
- Swing cho một phần thưởng ít nhất gấp đôi rủi ro: xác suất thành công là 50 đến 60 phần trăm.
- Scalp cho một phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro: xác suất khoảng 60 đến 70 phần trăm.
Các đảo chiều mạnh, nơi phần thưởng ít nhất gấp đôi rủi ro và xác suất là 50 đến 60 phần trăm:
- Major trend reversal: Sau một cú phá mạnh trend line, hãy tìm một sự nối lại xu hướng yếu thất bại trên một cú test cực trị của xu hướng; reversal signal bar nên mạnh. Sau một bear trend (xu hướng giảm), hãy tìm cách mua một higher low, double bottom (đáy đôi), hoặc lower low. Sau một xu hướng tăng, hãy tìm cách short một higher high, double top, hoặc lower high.
- Đảo chiều final flag mạnh sau một swing lên hoặc xuống trong một trading range hoặc kênh yếu.
- Mua cú đẩy xuống thứ ba hoặc thứ tư trong một mô hình bear stairs (cầu thang giảm) cho một cú test đáy của cú đẩy xuống trước.
- Bán cú đẩy lên thứ ba hoặc thứ tư trong một mô hình bull stairs (cầu thang tăng) cho một cú test đỉnh của cú đẩy lên trước.
- Giao dịch khi kênh trong một ngày spike and channel (spike rồi kênh) hoặc breakout trong một ngày trending trading range (vùng đi ngang xu hướng) đạt một mục tiêu measured move và cú chạy đang yếu đi.
Mua một high 2 pullback tới moving average trong một xu hướng tăng.
Bán một low 2 pullback tới moving average trong một bear trend.
Mua một pullback wedge bull flag trong một xu hướng tăng.
Bán một pullback wedge bear flag (cờ giảm dạng nêm) trong một bear trend.
Mua một breakout pullback sau một breakout từ một bull flag trong một xu hướng tăng.
Bán một breakout pullback sau một breakout từ một bear flag (cờ giảm) trong một bear trend.
Mua một high 1 pullback trong một bull spike mạnh trong một xu hướng tăng, nhưng không sau một buy climax (cao trào mua) mạnh.
Bán một low 1 pullback trong một bear spike mạnh trong một bear trend, nhưng không sau một sell climax (cao trào bán) mạnh.
Short tại đỉnh của một trading range, đặc biệt nếu đó là một điểm vào thứ hai.
Mua tại đáy của một trading range, đặc biệt nếu đó là một điểm vào thứ hai.

Vào lệnh dùng limit order đòi hỏi nhiều kinh nghiệm đọc biểu đồ hơn, vì trader đang vào trong một thị trường đang đi theo hướng ngược lại với lệnh của họ. Trader chỉ nên dùng limit order để giao dịch theo hướng của xu hướng. Ví dụ, nếu một trader đang nghĩ về việc dùng một limit order để mua tại đáy nến trước, anh ấy chỉ nên làm vậy nếu thị trường đang always-in long (luôn đứng long), hoặc anh ấy nghĩ rằng nó khả năng cao sẽ ngay lập tức chuyển thành always-in long. Anh ấy không bao giờ nên mua với ý định scalp lệnh long rồi short một khi sell setup (mô hình bán) low 2 hình thành nếu anh ấy tin rằng thị trường vẫn đang always-in short (luôn đứng short) và khả năng cao sẽ chỉ có thêm một cú đẩy lên nhỏ nữa. Xác suất thành công đơn giản quá thấp khi dùng limit order để giao dịch countertrend (ngược xu hướng). Xác suất thấp dẫn tới một trader’s equation thua và bạn sẽ mất tiền, trừ khi bạn là một scalper có lời và có kinh nghiệm xuất sắc. Các bất ngờ trong xu hướng thường theo hướng của xu hướng, nên khi bạn nghĩ rằng low 1 trong một bear trend yếu và rằng thị trường nên có thêm một cú đẩy lên nữa, khả năng quá lớn rằng nó sẽ không. Tuy nhiên, những trader có kinh nghiệm có thể đáng tin cậy dùng limit hoặc market order (lệnh thị trường) với những setup lệnh tốt nhất tiềm năng này:

Mua một bull spike trong một bull breakout mạnh tại thị trường hoặc trên một limit order tại hoặc dưới đáy nến trước (vào trong các spike đòi hỏi một stop rộng hơn và spike xảy ra nhanh; sự kết hợp này khó với nhiều trader).
Bán một bear spike trong một bear breakout mạnh tại thị trường hoặc trên một limit order tại hoặc phía trên đỉnh nến trước (vào trong các spike đòi hỏi một stop rộng hơn và spike xảy ra nhanh; sự kết hợp này khó với nhiều trader).
Mua tại hoặc dưới một signal bar low 1 hoặc low 2 yếu trên một limit order trong một xu hướng tăng mới tiềm năng sau một đảo chiều lên mạnh hoặc tại đáy của một trading range.
Short tại hoặc phía trên một signal bar high 1 hoặc high 2 yếu trên một limit order trong một bear trend mới tiềm năng sau một đảo chiều xuống mạnh hoặc tại đỉnh của một trading range.
Mua tại hoặc dưới nến trước trên một limit order trong một bull flag yên ả tại moving average.
Short tại hoặc phía trên nến trước trên một limit order trong một bear flag yên ả tại moving average.
Mua dưới một bull bar phá phía trên một bull flag, dự đoán một breakout pullback.
Bán phía trên một bear bar phá dưới một bear flag, dự đoán một breakout pullback.
Khi cố swing trong một xu hướng tăng, mua hoặc mua thêm trên một breakout test (test phá vỡ), cái là một nỗ lực chạy các breakeven stop (cắt lỗ hòa vốn) từ một điểm vào long sớm hơn.
Khi cố swing trong một bear trend, bán hoặc bán thêm trên một breakout test, cái là một nỗ lực chạm các breakeven stop từ một điểm vào short sớm hơn.
Mua một pullback trong một xu hướng tăng mạnh tại một số tick xuống cố định bằng hoặc hơi ít hơn các pullback trước trung bình.
Bán một pullback trong một bear trend mạnh tại một số tick lên cố định bằng hoặc hơi ít hơn các pullback trước trung bình.
Khi một bear trend sắp phá thành một xu hướng tăng và cần thêm một bull trend bar nữa để xác nhận đảo chiều always-in, và breakout không trông mạnh, hãy bán lúc đóng cửa của bull breakout bar, kỳ vọng follow-through bar (nến tiếp diễn) sẽ không xác nhận sự lật always-in và bear trend sẽ nối lại.
Khi một xu hướng tăng sắp phá thành một bear trend và cần thêm một bear trend bar nữa để xác nhận đảo chiều always-in, và breakout không trông mạnh, hãy mua lúc đóng cửa của bear breakout bar, kỳ vọng follow-through bar sẽ không xác nhận sự lật always-in và xu hướng tăng sẽ nối lại.

Đây là một số hướng dẫn người mới nên cân nhắc tuân theo cho đến khi họ có lời một cách nhất quán (tại điểm đó, họ có thể mở rộng vốn liếng của họ):

Chỉ vào một lệnh nơi bạn đang nhắm một phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro. Khi bắt đầu, hãy tập trung vào các lệnh nơi phần thưởng ít nhất lớn gấp đôi rủi ro.
Chỉ vào lệnh nếu bạn nghĩ chúng có lẽ sẽ thành công. Đừng thậm chí lo về việc cú chạy có thể đi bao xa. Bạn phải đơn giản tự hỏi liệu setup có trông tốt không. Nếu vậy, bạn nên giả định rằng xác suất ít nhất 60 phần trăm (xác suất hướng của một cú chạy khoảng cách bằng nhau đã được bàn trong Chương 25 về toán học trong cuốn sách thứ hai). Với phần thưởng tiềm năng ít nhất lớn bằng rủi ro, điều này tạo một trader’s equation dương.
Chỉ vào trên stop.
Hãy luôn có một protective stop trên thị trường, vì niềm tin và hy vọng sẽ không bảo vệ chống lại một giả định đang thất bại.
Hãy có một limit order chốt lời trên thị trường để bạn sẽ không tham và xem khoản lời biến mất khi bạn hy vọng thêm.
Chỉ mua phía trên các bull bar và short dưới các bear bar.
Chỉ giao dịch kích thước vị thế nhỏ. Nếu bạn nghĩ rằng bạn có thể giao dịch 300 cổ phiếu, bạn nên chỉ giao dịch 100 cổ phiếu để bạn ở chế độ “tôi không quan tâm”. Điều này sẽ cho phép bạn khách quan hơn và ít bị cảm xúc lay chuyển hơn.
Chỉ tìm ba đến năm lệnh hợp lý một ngày. Nếu nghi ngờ, hãy đứng ngoài.
Hãy tìm các chiến lược đơn giản. Nếu thứ gì đó không rõ, hãy chờ.
Các lựa chọn tốt nhất với một trader đang bắt đầu là các xu hướng phát triển trong opening range (biên độ mở cửa), các đảo chiều xu hướng mạnh, và các pullback trong các xu hướng mạnh.

Hầu hết trader đang bắt đầu sẽ thử nghiệm với việc scalp cho một mục tiêu lời khoảng lớn bằng rủi ro, hoặc swing cho một mục tiêu ít nhất lớn gấp đôi rủi ro, hoặc một sự kết hợp của cả hai, vì họ muốn xem liệu họ có thể thành công và liệu một phong cách phù hợp hơn với tính cách của họ. Không có một cách đúng duy nhất, vì cả ba đều có các trader’s equation dương khi được giao dịch đúng. Lệnh tốt nhất đơn lẻ là một swing xác suất cao, vì nó cho trader sự linh hoạt, tạo một biên độ sai số lớn hơn. Xác suất cao cho phép các scalper chốt lời một phần hoặc toàn bộ và cho phép các swing trader kiếm lời lớn hơn, cho tất cả trader một cơ hội tốt kiếm tiền, ngay cả nếu họ chốt lời quá sớm hoặc quá muộn. Thường có hai hoặc ba cái một ngày. Hầu hết hoặc là các đảo chiều always-in hoặc các pullback trong các xu hướng mạnh.

Nếu bạn sẵn sàng vào các lệnh xác suất thấp nơi phần thưởng ít nhất gấp đôi rủi ro, bạn cần vào mọi setup hợp lý, vì toán học chống lại bạn nếu bạn chọn lọc. Trader’s equation với những lệnh này dương với một rổ chúng, nhưng khả năng là bất kỳ một lệnh nào sẽ thua (xác suất dưới 50 phần trăm, nên hầu hết sẽ thua). Thường sẽ chỉ có một hoặc hai lựa chọn một ngày nơi phần thưởng lớn gấp vài lần rủi ro, nhưng tín hiệu không mạnh (nên xác suất thấp), và nếu bạn kiên nhẫn, bạn sẽ có thể dự đoán chúng. Hãy nhớ, xác suất thấp vì setup trông tệ. Nếu setup mạnh, thì xác suất có thể là 60 phần trăm hoặc cao hơn. Khi đó là trường hợp, mỗi lệnh có một trader’s equation dương và việc chọn lọc chấp nhận được về mặt toán học. Cho đến khi một trader thành công hợp lý, khi anh ấy vào các lệnh đảo chiều, anh ấy chỉ nên giao dịch chúng nếu các setup đặc biệt mạnh (như xác suất 60 phần trăm). Mỗi một trong những đảo chiều này khả năng cao sẽ dẫn tới một sự lật always-in. Tuy nhiên, quan trọng là nhận ra rằng không phải tất cả đảo chiều always-in xảy ra như các lệnh đảo chiều. Nhiều cái thường đến như các breakout mạnh có follow-through.

Toán học của mọi lệnh là then chốt, và không nghĩ về nó là lý do chính mọi người mất tiền. Họ thấy một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) mạnh và nhanh chóng vào một tick phía trên đỉnh của nó, bỏ qua rằng nó là nến chồng lên nhau lớn thứ tư trong một tight trading range. Họ thấy bốn bear trend bar lớn liên tiếp tạo một bear spike mạnh, và họ short lúc đóng cửa nến thứ tư, bỏ qua rằng spike là một chân giảm đơn giản đang test đáy của một trading range. Họ thấy một bull spike sớm được theo sau bởi một signal bar low 2. Họ short dưới nó, kỳ vọng một đảo chiều, nhưng không nhận ra rằng thị trường khả năng cao hơn đang ở giai đoạn đầu của một kênh tăng mạnh. Thị trường có thể thay đổi nhanh khi một người đang cân nhắc một lệnh, và trader thường vật lộn để dành đủ sự chú ý cho sức mạnh của các signal bar và entry bar (nến vào lệnh), việc đặt các lệnh của họ, rủi ro tổng thể, nơi họ nên chốt lời, liệu họ đang lời hay lỗ trong ngày, và đủ loại vấn đề cá nhân. Họ thường không thể xử lý bất cứ thứ gì khác, và điều đó có thể để họ bỏ qua cân nhắc quan trọng nhất — kế hoạch của họ có một trader’s equation dương không? Xác suất thành công nhân phần thưởng có lớn hơn xác suất thất bại nhân rủi ro không? Có một xu hướng tự nhiên giả định rằng nếu hầu hết những gì họ đang nghiên cứu trông tốt thì lệnh nên thành công, cái là một đại diện cho việc nghĩ về toán học cụ thể, nhưng luôn tốt hơn là chắc chắn rằng kế hoạch của bạn hợp lý. Ví dụ, tôi thấy một video trên YouTube nơi trader cẩn thận giải thích rằng anh ấy luôn giao dịch một hợp đồng Emini thứ hai, scalp nó tại một tick lời, để nó sẽ trang trải hoa hồng của anh ấy. Anh ấy có một website và tuyên bố rằng anh ấy là một trader có lời, và anh ấy hoàn toàn có thể là vậy, nhưng đó không phải vì hợp đồng thứ hai này. Anh ấy đang rủi ro tới protective stop, khoảng tám tick xa, trên cả hai hợp đồng. Điều đó nghĩa là anh ấy đang rủi ro tám tick để kiếm một tick trên hợp đồng thứ hai. Điều này đòi hỏi thị trường chạy ba tick vượt signal bar trước khi chạm protective stop ở 90 phần trăm lệnh của anh ấy chỉ để hòa vốn trên hợp đồng thứ hai đó. Vì rất ít khả năng điều này xảy ra, thì hợp đồng thứ hai của anh ấy đang mất tiền trung bình, ngay cả nếu nó kiếm tiền trên nó 80 phần trăm thời gian! Anh ấy có thể kiếm đủ trên hợp đồng thứ nhất để hơn bù đắp chiến lược thua trên hợp đồng thứ hai, dẫn tới anh ấy có lời cuối tháng, nhưng anh ấy sẽ có lời hơn nếu anh ấy hiểu toán học. Nếu một trader có bất kỳ chiến lược nào, anh ấy phải cân nhắc toán học. Nếu thị trường đang chạy quá nhanh để một trader cân nhắc toán học của setup hiện tại, anh ấy không nên vào lệnh. Thay vào đó, anh ấy nên chờ vào muộn hơn, và chỉ nếu anh ấy có thể thuyết phục mình rằng chiến lược của anh ấy có một trader’s equation dương.

Bất kỳ loại lệnh nào cũng có thể là một lệnh tốt nhất trong hoàn cảnh đúng, và một số trader tốt nhất có sở thích cá nhân. Paul Tudor Jones được cho là thích giao dịch đảo chiều, Richard Dennis là một trader breakout nổi tiếng, Paul Rotter là một scalper, John Henry giao dịch một rổ thị trường dùng cách tiếp cận always-in, và hầu như tất cả trader thích giao dịch các pullback. Tôi thích các lệnh tỷ lệ phần trăm cao, và các lệnh phổ biến nhất của tôi là các điểm vào pullback và các fade trading range. Tôi đặc biệt thích các breakout vì khi chúng mạnh xác suất của follow-through thường hơn 70 phần trăm. Tôi ít thường xuyên hơn tìm các lệnh đảo chiều, vì hầu hết nỗ lực đảo chiều thất bại, nhưng tôi sẽ vào một setup đảo chiều mạnh.

Sau khi đọc ba cuốn sách và 570.000 từ, một trader bắt đầu từ đâu? Cuốn 1 bàn về các xu hướng, cái là khi thị trường phần lớn một phía. Cuốn 2 bàn về các trading range, nơi giao dịch hai phía, và các breakout, cái là các chuyển đổi từ trading range thành xu hướng. Cuốn 3 đã xử lý các đảo chiều, nơi một xu hướng chuyển thành một xu hướng đối lập, hoặc ít nhất thành một trading range. Có nhiều thông tin hơn bất kỳ ai có thể xử lý cùng lúc, và tốt nhất với trader là chọn một hoặc vài cách tiếp cận khi bắt đầu. Một số lệnh được minh họa trong chương này, và một trader quan tâm đến một setup cụ thể có thể tìm thêm thông tin về nó trong chương liên quan của cuốn sách phù hợp. Khi trader trở nên khéo léo hơn và học thêm về tính cách của họ, họ sẽ phát hiện rằng họ thoải mái hơn và thành công hơn với các mô hình và điều kiện thị trường cụ thể. Thay vì chiến đấu với thị trường hoặc cảm xúc của họ, họ nên cố ở trong vùng thoải mái và không lo về tất cả những lệnh tuyệt vời khác họ đang bỏ lỡ. Nếu họ theo dõi hàng chục thị trường và khung thời gian và cố bắt hàng trăm setup họ sẽ thấy mỗi ngày, họ vẫn sẽ kết thúc giao dịch giữa năm và 20 setup một ngày và bỏ qua phần còn lại. Vì biểu đồ 5 phút của bất kỳ thị trường lớn nào có giữa năm và 10 lệnh tốt nhất một ngày, trader có cơ hội tốt hơn để nhất quán kiếm tiền về lâu dài nếu họ chỉ tập trung vào một thị trường và khung thời gian duy nhất, như 5 phút, làm việc chăm chỉ để nhận ra những lệnh tốt nhất đó khi chúng đang mở ra, rồi cẩn thận đặt các lệnh và quản lý các lệnh. Rồi họ nên dần tăng khối lượng, cái sẽ đặt họ ở vị thế tuyệt vời để kiếm nhiều tiền hơn họ từng tưởng tượng, và tất cả từ một biểu đồ duy nhất. Giao dịch đơn giản như vậy; nhưng dù đơn giản đến đâu, nó luôn cực kỳ khó làm theo thời gian thực vì đó là một trò chơi tổng bằng không với các lợi thế luôn nhỏ, và sự cạnh tranh là tốt nhất trên thế giới.

Thị trường hoặc chắc chắn rằng giá sai và đang chạy trong một xu hướng tìm kiếm một vùng đồng thuận (một trading range), hoặc nó đang trong một vùng đồng thuận, chờ một sự bất đồng (một breakout) phát triển. Khi một xu hướng tiến triển, nó tạm dừng và phá ra lần nữa. Tại một điểm nào đó, trader tin rằng nó đã đi quá xa và họ bắt đầu fade các breakout, kỳ vọng chúng sẽ thất bại và một trading range phát triển. Điều này tạo các double top và các final bull flag trong các xu hướng tăng và các double bottom và các final bear flag trong các bear trend. Các final bull flag thường là các setup high 1 hoặc high 2, hoặc các triangle, và các final bear flag là các setup low 1 hoặc low 2, hoặc các triangle. Theo thời gian, sự bất đồng xuất hiện trong khi ở trading range, và thị trường phá ra lần nữa tìm kiếm một vùng đồng thuận mới. Breakout đôi khi thất bại, và thị trường rồi tìm kiếm theo hướng ngược lại dưới dạng một xu hướng đối lập. Quá trình tương tự này xảy ra cả ngày trên mọi thị trường và trên mọi khung thời gian. Toán học nghiêng về breakout ở khoảng một nửa trường hợp, và failed breakout (phá vỡ thất bại) và đảo chiều ở nửa còn lại. Chìa khóa của giao dịch là có khả năng đánh giá liệu một phía có đủ lợi thế để tạo một trader’s equation dương.

Kiếm tiền luôn phải là mục tiêu chính của một trader, và những đoạn dài, nhàm chán, bị gián đoạn bởi những khoảnh khắc ngắn lo âu và không chắc chắn, là các thành phần không thể tránh khỏi của công việc. Nếu trader chờ vài giờ và không có setup, họ sẽ có xu hướng trở nên chủ quan. Một khi lệnh bắt đầu hình thành, họ đôi khi sẽ không sẵn sàng tinh thần để vào lệnh. Tuy nhiên, đó là một thử thách họ phải học để vượt qua. Họ đang giao dịch để kiếm tiền, và họ phải học để thực hiện khi thời điểm đúng. Lính cứu hỏa chờ nhiều ngày, không bao giờ biết khi nào chuông báo sẽ kêu, nhưng khi nó kêu, họ phải hành động ngay lập tức và hoàn hảo. Họ là chuyên nghiệp và được trả tiền để làm công việc đúng. Trader cũng chờ các sự kiện chỉ đến thỉnh thoảng, nhưng họ phải học để là chuyên nghiệp và phản ứng nhanh và chính xác khi thời điểm đến. Nếu họ có thể học để thoải mái trong môi trường này, họ ở vị thế tốt để kiếm sống như một trader.

Một người bạn từng nói với tôi rằng anh ấy mất tiền nhiều năm và không bao giờ kiếm tiền cho đến khi anh ấy ngừng vào các scalp countertrend. Anh ấy hiện kiếm hơn một triệu đô-la một năm. Anh ấy phát hiện tầm quan trọng của việc vào những lệnh tốt nhất, và điều đó tạo nên tất cả sự khác biệt. Ngoài khi trader đang vào một setup đảo chiều mạnh, họ nên chỉ tìm cách mua khi thị trường chủ yếu nằm phía trên moving average và bán khi hầu hết các nến gần đây nằm dưới moving average. Nếu thị trường có vẻ đang đi cả phía trên và dưới, họ nên chờ cho đến khi nó rõ ràng chủ yếu ở một phía hoặc phía kia. Họ nên tránh các scalp countertrend (và tất cả scalp nơi rủi ro lớn hơn phần thưởng tiềm năng), cái luôn trông tốt đến vậy và có lời đủ thường xuyên để khiến trader tin rằng họ chỉ cần thêm thực hành, nhưng có một trader’s equation âm và sẽ từ từ làm tài khoản của trader biến mất. Các scalp countertrend cám dỗ nhất trong các kênh yếu, nơi các setup with-trend (thuận xu hướng) chỉ không trông đủ mạnh, có các reversal bar (nến đảo chiều) trông tuyệt vời tại mọi cực trị mới, và trader đang trở nên sốt ruột vì họ chưa vào lệnh lâu đến vậy. Ví dụ, nếu có một kênh giảm yếu, thường sẽ có một bull reversal bar sớm sau mỗi breakout tới một đáy mới. Tuy nhiên, chúng được gây ra bởi những scalper gấu đang chốt lời, những người đang tìm cách short lại chỉ vài tick phía trên đỉnh nến. Một trader thiếu kiên nhẫn mua phía trên bull reversal bar trên một stop sẽ nhất quán mất tiền, vì anh ấy sẽ thua trên 70 phần trăm lệnh và khoản lỗ trung bình sẽ lớn hơn khoản thắng trung bình. Hãy luôn kiên nhẫn chờ các setup with-trend, và nếu không có cái nào bạn thích, đừng giao dịch, và đừng bao giờ vào một scalp countertrend cám dỗ. Một khi thị trường đã rõ ràng chuyển thành một trading range, trader rồi có thể giao dịch cả hai hướng. Tuy nhiên, hầu hết người mới bắt đầu giao dịch countertrend trong khi thị trường vẫn đang trong một kênh, lâu trước khi nó tiến hóa thành một trading range. Nếu một trader không thể tự tin phân biệt, anh ấy chỉ nên giao dịch thuận xu hướng.

Một sai lầm phổ biến khác là nhìn các biểu đồ 1 phút hoặc các biểu đồ khung thời gian nhỏ hơn khác, như biểu đồ tick và khối lượng nơi có một hoặc nhiều nến mỗi một hoặc hai phút. Các lệnh rất dễ nhận ra cuối ngày và, vì các nến nhỏ hơn, rủi ro ít hơn mỗi lệnh; nhưng hầu hết khó giao dịch theo thời gian thực. Những cái tốt nhất xảy ra nhanh và dễ bỏ lỡ, và hầu hết trader rồi kết thúc vào những cái không rất tốt. Thị trường luôn cố đảo chiều, và các đảo chiều xảy ra trên biểu đồ 1 phút mỗi ba đến 10 nến. Tuy nhiên, hầu hết không đi đủ xa cho một scalp có lời và thay vào đó trở thành các flag trong xu hướng lớn hơn. Một trader vừa short một đỉnh 1 phút trong một xu hướng tăng 5 phút sẽ không tránh khỏi thua và kết thúc bỏ lỡ tín hiệu mua 5 phút mà đỉnh 1 phút thất bại sẽ tạo. Nếu mục tiêu của bạn là kiếm tiền (và đó nên là mục tiêu của bạn), chỉ vào những lệnh tốt nhất và tránh các biểu đồ 1 phút. Nếu, tuy nhiên, đây chỉ là một sở thích thú vị với bạn, hãy nhớ rằng sở thích tốn tiền và có thể có một cái khác ngoài kia với bạn cũng vui bằng và rẻ hơn nhiều.

Khi nghĩ về việc vào một lệnh, một trader phải quyết định liệu mua hay bán, vào trên một stop hay với một limit order, swing hay scalp, giao dịch kích thước vị thế thông thường hay nhỏ hơn, và dùng các protective stop và mục tiêu lời thông thường hay những cái lớn hơn hoặc nhỏ hơn. Điều này tạo nhiều trader’s equation hơn anh ấy có thể đánh giá trong thời gian hạn chế có sẵn. Một khi anh ấy đưa ra tất cả những quyết định này, anh ấy rồi phải đặt đúng các lệnh và quản lý các lệnh. Điều này gần như không thể làm khi một trader đang bắt đầu, nên anh ấy vì thế nên tìm cách giảm số quyết định anh ấy phải đưa ra.

Hầu hết trader nên giữ mọi thứ đơn giản và cố làm cùng một điều trên mọi lệnh cho đến khi họ có lời một cách nhất quán. Các điểm vào stop tốt hơn các điểm vào limit với một trader đang bắt đầu. Ví dụ, nếu thị trường đang trong một xu hướng tăng và anh ấy đang quyết định hoặc mua trên một stop phía trên đỉnh nến trước hoặc với một limit order tại đáy nến trước, anh ấy nên chọn một điểm vào stop, vì thị trường đang đi theo anh ấy khi anh ấy vào và khả năng nó sẽ tiếp tục cao hơn. Nếu anh ấy mua dùng một limit order, có quá nhiều rủi ro rằng pullback sẽ rơi xa đến nỗi anh ấy sẽ buồn và thoát với một khoản lỗ ngay trước khi xu hướng nối lại. Anh ấy cũng nên bắt đầu bằng cách giao dịch cùng kích thước vị thế, cùng kích thước protective stop, và cùng kích thước mục tiêu lời trên mọi lệnh. Anh ấy nên hoặc swing hoặc scalp, nhưng luôn dùng một mục tiêu lời ít nhất lớn bằng protective stop. Anh ấy không nên thay đổi kế hoạch một khi anh ấy đã trong lệnh, như chuyển một swing thành một scalp, một scalp thành một swing, hoặc, tệ hơn, một scalp thành một cái nhỏ hơn kích thước rủi ro. Nếu anh ấy thấy mình thay đổi kế hoạch sau khi vào, anh ấy nên chỉ đặt các bracket order (lệnh khung), đi khỏi, và quay lại trong một giờ. Nếu anh ấy lo về tiền ngay khi đặt lệnh, anh ấy cần giao dịch kích thước vị thế nhỏ hơn nhiều. Nếu anh ấy đã giao dịch 500 cổ phiếu SPY, anh ấy nên chỉ giao dịch 100, để anh ấy ở chế độ “tôi không quan tâm”. Tốt hơn với một trader thắng 60 phần trăm lệnh dùng 100 cổ phiếu hơn thua 80 phần trăm dùng 500 cổ phiếu vì lo âu ngăn anh ấy tuân theo kế hoạch. Nếu anh ấy luôn háo hức đặt lệnh, nhưng liên tục muốn xác nhận, dẫn tới anh ấy chỉ mua tại đỉnh một bull spike mạnh hoặc bán tại đáy một bear spike mạnh ngay trước một đảo chiều, thì anh ấy cần làm việc trên sự kiên nhẫn. Anh ấy nên tránh vào trên các breakout và chỉ vào trên các pullback. Để cải thiện sự kiên nhẫn, anh ấy có thể thử giới hạn mình ba lệnh một ngày. Một khi anh ấy đã vào chúng, anh ấy sẽ phải chờ đến ngày hôm sau trước khi đặt lệnh khác. Mất nhiều thời gian để trở nên kiên nhẫn và có khả năng không vào lệnh trong khi xem rất nhiều lệnh tuyệt vời đi mà không có bạn. Khi anh ấy có bất kỳ nghi ngờ nào về một setup, anh ấy nên giả định rằng sự nhầm lẫn là radar của anh ấy nói với anh ấy rằng thị trường đang trong hoặc sắp vào một trading range, tại điểm đó anh ấy chỉ nên mua thấp và bán cao. Một người mới đang tìm cách vào lệnh đầu tiên nên cân nhắc tìm các lệnh swing hoặc trong các xu hướng bắt đầu trong opening range hoặc trong các đảo chiều xu hướng mạnh tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày. Phần thưởng tiềm năng nên ít nhất lớn gấp đôi rủi ro. Dù thị trường forex về cơ bản là một thị trường 24 giờ và không có mở cửa thực sự, nó mặt khác hành xử như cổ phiếu và futures và nên được giao dịch theo cùng cách. Nếu một trader chọn các setup với các signal bar mạnh và nơi bối cảnh tốt, đặc biệt nếu đó là một tín hiệu thứ hai, xác suất thành công thường 60 phần trăm, tạo một trader’s equation mạnh. Các lệnh không đạt mục tiêu lời hoặc là các khoản lỗ nhỏ hoặc các lệnh thắng xấp xỉ bù đắp lẫn nhau, nên rủi ro tổng thể chấp nhận được. Trader thường có thể học dự đoán một setup nhiều nến trước khi nó thực sự kích hoạt, cái cho phép họ sẵn sàng cảm xúc khi setup sắp kích hoạt. Với kinh nghiệm, họ có thể vào nhiều lệnh hơn mỗi ngày và bắt đầu tìm các setup nơi xác suất thành công ít nhất 60 phần trăm và phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro (thay vì ít nhất gấp đôi, như trường hợp với các lệnh swing). Thường có giữa năm và 10 setup như thế này mỗi ngày trên một biểu đồ 5 phút, và vì phần thưởng tương đối nhỏ so với rủi ro, đây là các scalp (một swing có mục tiêu lời ít nhất lớn gấp đôi rủi ro). Một high 2 pullback tới moving average trong một xu hướng tăng nơi có một bull signal bar mạnh là một ví dụ. Một low 2 pullback tới moving average trong một bear trend nơi có một bear signal bar là một cái khác. Sau khi trader có thêm kinh nghiệm, họ có thể bắt đầu vào trong các spike mạnh. Những trader có lời một cách nhất quán có thể thêm bất kỳ setup nào khác với một trader’s equation dương, ngay cả nếu đó không phải một lệnh tốt nhất, kể cả một số scalp nơi phần thưởng tiềm năng nhỏ hơn rủi ro và xác suất là 80 phần trăm, và các setup swing nơi phần thưởng tiềm năng lớn hơn nhiều so với rủi ro nhưng xác suất chỉ khoảng 40 phần trăm. Họ có thể bắt đầu fade các đỉnh và đáy của các trading range (đặc biệt trên các tín hiệu thứ hai), nơi họ có kỳ vọng hợp lý rằng lệnh always-in sắp lật theo hướng của họ. Giao dịch các breakout là một chiến lược tốt, nhưng khó làm với những trader đang bắt đầu, và hầu hết trader nên thay vào đó chờ vào trên các pullback.

Trader thường vật lộn khi họ quyết định stop ban đầu nên là gì. Nếu bối cảnh tốt, thì xác suất của một cú chạy khoảng cách bằng nhau lên trong một xu hướng tăng (hoặc xuống trong một xu hướng giảm) là 60 phần trăm, miễn là rủi ro không quá lớn hoặc quá nhỏ (như dùng một stop hai tick khi các nến cao 50 tick). Tất cả lệnh nơi một trader chọn một rủi ro không quá lớn sẽ có một trader’s equation dương. Nếu các nến lớn bất thường, như cao 50 tick, một trader có thể dùng một protective stop và phần thưởng tám tick, hoặc một stop và phần thưởng 19 tick, và có một trader’s equation dương. Không quan trọng trader chọn gì, miễn là phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro, và rủi ro không quá lớn hoặc quá nhỏ. Hầu hết trader bản năng biết quá lớn là gì, như có một protective stop lớn hơn nến cao nhất trên biểu đồ, và quá nhỏ là gì, như dùng một stop nhỏ hơn bình thường khi các nến lớn hơn nhiều so với bình thường. Chỉ cần dùng thứ gì đó ở giữa, như stop thông thường của bạn, hoặc lớn hơn 50 đến 100 phần trăm. Biết điều này lấy đi một ít căng thẳng khỏi việc ra quyết định. Chỉ cần nhanh chóng chọn một kích thước stop có vẻ hợp lý. Nếu các nến rất lớn, bạn có thể dùng stop bình thường, như có lẽ tám tick trên Emini, hoặc một cái lớn gấp hai đến ba lần, miễn là bạn dùng một phần thưởng ít nhất lớn bằng.

Bất kỳ lệnh nào với một trader’s equation dương đều là một lệnh vững chắc về mặt toán học. Ví dụ, nếu một trader có 50 phần trăm cơ hội kiếm 2,00 đô-la trên AAPL trước khi mất 1,00 đô-la, lệnh có một trader’s equation dương và là một lệnh tốt. Nếu trader có 60 phần trăm cơ hội kiếm 1,00 đô-la trước khi mất 1,00 đô-la, hoặc 40 phần trăm cơ hội kiếm 3,00 đô-la trước khi mất 1,00 đô-la, nó cũng là một lệnh tốt. Đây đều là các lệnh những trader có kinh nghiệm vào mỗi ngày và kiếm lời nhất quán bằng cách làm vậy. Trong số các lệnh tốt, có những lệnh đặc biệt tốt vì setup mạnh bất thường do sự hội tụ của các yếu tố hỗ trợ và một signal bar mạnh, và vì trader’s equation rất dương. Những lệnh tốt nhất có hoặc 60 đến 70 phần trăm cơ hội kiếm một phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro hoặc 50 đến 60 phần trăm cơ hội kiếm gấp hai lần hoặc hơn rủi ro. Đây là những lệnh người mới nên chủ yếu vào, vì giao dịch khó và những lệnh này có biên độ sai số lớn nhất và đưa ra cơ hội tốt nhất tạo lời. Ví dụ, giả sử có một xu hướng tăng có một cú bán mạnh xuống thấp hơn nhiều dưới moving average, rồi một cú tăng dạng wedge (nêm) tới một higher high biên; cú tăng có vài thân giảm nổi bật trong đó, cho thấy selling pressure mạnh, và có một bear reversal bar mạnh chọc phía trên một bear trend line dài hạn hơn. Những trader short dưới bear reversal bar đó có lẽ có khoảng 70 phần trăm cơ hội kiếm gấp hai đến bốn lần rủi ro. Một setup đảo chiều mạnh tương đương với cái này hình thành vài lần một tuần trên mọi thị trường lớn, và có các đảo chiều hầu như mỗi ngày gần tốt bằng.

Một đảo chiều xu hướng có thể tinh tế hơn với người mới vì hầu hết đảo chiều thất bại, và người mới có xu hướng quá háo hức và vào trên các setup yếu. Với một major trend reversal, phải có một cú phá mạnh một trend line lớn, với chân đảo chiều thứ nhất cho thấy rất nhiều momentum (đà) và có một reversal bar mạnh. Những trader thông minh rồi sẽ chờ một cú test cực trị của xu hướng và vào trên một cú test thành công (một lower high, double top, hoặc higher high tại đỉnh thị trường, hoặc một higher low, double bottom, hoặc lower low tại đáy thị trường). Họ muốn signal bar là một reversal bar mạnh. Nếu setup không có mọi thành phần này, họ không nên vào lệnh. Việc quản lý stop giống như với các lệnh xu hướng được mô tả trước đó. Một đảo chiều lớn có phần thưởng tiềm năng lớn gấp nhiều lần rủi ro. Những cái với cơ hội thành công tốt hơn 60 phần trăm chỉ hình thành vài lần một tuần, nhưng các đảo chiều lệnh tốt nhất khác nơi xác suất là 50 đến 60 phần trăm và phần thưởng ít nhất gấp đôi rủi ro xảy ra hầu như mỗi ngày trên mọi thị trường. Thường sẽ có một pullback trước khi mục tiêu bị chạm, và nhiều trader khó giữ một lệnh đã có lời scalper và hiện đã trở lại giá vào. Tuy nhiên, nếu giả định gốc vẫn còn hiệu lực, đó là lựa chọn tốt hơn.

Cũng có các setup mạnh trong opening range vào hầu hết các ngày. Ví dụ, nếu thị trường gap (khoảng trống) lên lúc mở cửa, tăng vài nến, pullback tới moving average, tạo một double bottom với nến đầu ngày, và có một bull reversal bar mạnh, có lẽ có ít nhất 60 phần trăm cơ hội rằng một lệnh long phía trên signal bar đó sẽ dẫn tới một khoản lời lớn gấp vài lần rủi ro trong vài giờ tới. Có một setup swing hợp lý bắt đầu trong opening range ở hơn 80 phần trăm số ngày. Một trader thường sẽ phải vào vài tín hiệu trước khi một cái cuối cùng tiến hóa thành một xu hướng, nhưng các lệnh không làm vậy thường là các khoản lời và lỗ nhỏ bù đắp lẫn nhau. Hầu hết đảo chiều trong opening range chỉ có 30 phần trăm cơ hội tạo một phần thưởng lớn gấp hai lần hoặc hơn rủi ro. Tuy nhiên, thường có ít nhất một cái nơi xác suất khoảng 60 phần trăm, và trader nên làm việc chăm chỉ để học nhận ra setup tốt nhất đó. Khi họ tìm thấy một cái, họ phải giữ xuyên qua các pullback, vì các đảo chiều phổ biến trong opening range, ngay cả sau khi một tín hiệu mạnh kích hoạt. Đôi khi mất một lúc trước khi xu hướng phá ra. Cách khác, họ có thể giao dịch tất cả các setup đảo chiều hợp lý và scalp cho một phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro. Dù xác suất kiếm gấp đôi rủi ro có thể chỉ 50 phần trăm trên một setup mạnh, xác suất kiếm bằng những gì họ đang rủi ro thường 60 phần trăm hoặc hơn, tạo một trader’s equation dương. Các setup đã được mô tả sớm hơn trong cuốn sách này trong Phần III về giao dịch giờ mở cửa, và toán học được bàn trong cuốn sách thứ hai.

Nếu trader thoải mái giao dịch trong một thị trường nhanh và tăng rủi ro, họ có thể vào thuận xu hướng trong các spike mạnh. Ví dụ, họ có thể bán lúc đóng cửa nến thứ hai, thứ ba, hoặc thứ tư của một bear spike mạnh, và dùng một stop rộng có thể thậm chí phía trên đỉnh spike. Tuy nhiên, họ hiếm khi phải rủi ro nhiều đến vậy. Nếu họ dùng một stop rộng, họ sẽ phải giảm kích thước vị thế, nhưng vẫn sẽ có ít nhất 60 phần trăm cơ hội kiếm nhiều tick bằng những gì họ phải rủi ro. Nếu spike rất mạnh và bối cảnh đúng, họ có thể rủi ro ít hơn một nửa chiều cao spike và vẫn có 70 phần trăm cơ hội kiếm ít nhất gấp đôi những gì họ phải rủi ro. Khó khăn là spike xảy ra nhanh đến nỗi người mới thường không thể thực hiện các điều chỉnh cần thiết trong thời gian thị trường đang cho họ. Họ phải tăng rủi ro và phần thưởng và phải điều chỉnh cảm xúc với một cú chạy lớn, nhanh, và đây thường nhiều hơn những gì hầu hết người mới có thể xử lý. Chìa khóa của bất kỳ lệnh tốt nhất nào trong số này là khả năng nhận ra chúng khi chúng đang hình thành, và điều đó cần thực hành. Tuy nhiên, nếu trader học nhận ra chỉ một cái và cẩn thận chờ nó mỗi ngày, họ đang đặt mình ở vị thế tốt để kiếm tiền.

Một ví dụ khác về một lệnh tốt nhất xảy ra sau khi một spike mạnh kết thúc. Ví dụ, giả sử một thị trường vừa có một bear spike bốn nến phá thấp hơn nhiều dưới một trading range nơi các nến trong spike có đuôi nhỏ và thân giảm kích thước vừa phải (không lớn đến mức climactic — cao trào), và thị trường hiện đang tạo một low 2 pullback tới moving average với một bear reversal bar cho signal bar. Setup này có ít nhất 70 phần trăm cơ hội kiếm một khoản lời ít nhất lớn bằng rủi ro.

Một số lệnh tốt nhất nằm trên các ngày xu hướng mạnh khi hầu hết nến nằm ở một phía của moving average, và chỉ có vài pullback moving average trong ngày. Những ngày xu hướng mạnh nhất này chỉ xảy ra vài lần một tháng, nhưng có các xu hướng đáng tin cậy hầu như mỗi ngày. Vào trên những pullback đó, đặc biệt nếu chúng là các buy setup high 2, wedge, hoặc triangle tại moving average trong một xu hướng tăng, hoặc các setup short low 2, wedge, hoặc triangle tại moving average trong một bear trend, có lẽ là các lệnh day trade đáng tin cậy nhất đơn lẻ một trader có thể vào. Nếu trader theo dõi một rổ khoảng năm cổ phiếu với khối lượng lớn (hơn khoảng năm triệu cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày) và biên độ ngày trung bình hai đô-la hoặc hơn, thì họ nên có thể vào một hoặc hai lệnh mỗi ngày nơi họ có thể lời ròng khoảng một phần ba biên độ ngày trung bình trên phần scalp của lệnh và thường hơn trên phần swing, trong khi rủi ro khoảng một nửa phần thưởng. Sau khi vào, họ nên đặt một protective stop phía kia signal bar (họ hiếm khi sẽ phải rủi ro hơn một đô-la và thường dưới 60 xu) cho đến khi entry bar đóng, rồi một khi có một trend bar theo hướng của họ, họ nên chuyển stop tới vừa phía kia entry bar. Ví dụ, nếu cổ phiếu có biên độ ngày trung bình ba đô-la, một khi cổ phiếu chạy khoảng 60 đến 80 xu theo hướng của họ, họ nên chuyển stop tới breakeven, hoặc có lẽ vài xu tệ hơn. Nếu họ mua tại 120,10 đô-la và cổ phiếu chạm 120,80 đô-la, họ nên chuyển stop tới quanh 120,07 đô-la. Sau khi họ thoát khoảng một nửa lệnh trên một limit order tại một đô-la lời, họ nên dựa vào breakeven stop. Họ nên kéo protective stop này phía kia các swing low (đáy swing) trên biểu đồ 5 phút, và chốt thêm một ít tại hai đô-la lời. Họ nên cân nhắc để phần cuối chạy đến khi stop bị chạm hoặc một tín hiệu đối lập rõ và mạnh phát triển.

Nếu mua một pullback trong một xu hướng tăng là một lệnh tuyệt vời đến vậy, tại sao lại khó đến vậy để kiếm tiền như một trader? Đó là vì có vấn đề với mọi setup, và thường khó tin rằng một setup thực sự tốt như nó là cho đến một hoặc hai nến sau khi nó kích hoạt và bạn đang ngồi ngoài, xem một cách tiếc nuối. Mọi pullback bắt đầu như một đảo chiều, và khi đến lúc mua bull flag đó, bạn có thể vẫn bị ám ảnh bởi đảo chiều giảm đó và quá sợ để mua. Đôi khi khi một xu hướng đang bắt đầu, nó vẫn nằm trong một trading range lớn hơn. Vì tốt nhất là mua thấp và bán cao trong một trading range, trader sẽ do dự mua một high 2 tại đỉnh một chân tăng vì nó ở đỉnh một trading range và chưa phá ra. Tuy nhiên, nếu bối cảnh tổng thể tốt và cú tăng và setup mạnh, đó là điều đúng để làm. Tương tự, short một low 2 tại đáy một trading range là lệnh đúng khi thị trường khả năng cao đang bắt đầu một bear trend. Nếu trader không chắc chắn, họ nên chờ cho đến khi họ tự tin hơn, nhưng miễn là họ tin rằng trader’s equation mạnh mẽ nghiêng về họ, họ phải học để vào lệnh. Đúng, họ sẽ thường thua, nhưng toán học đứng về phía họ. Hãy nhớ, một tay đấm bóng chày tuyệt vời thất bại 70 phần trăm thời gian, nhưng vẫn kiếm hàng triệu đô-la từ 30 phần trăm kia. Một trader có kinh nghiệm có thể thắng 60 phần trăm hoặc hơn thời gian và có một khoản thắng trung bình lớn hơn rủi ro, và đôi khi lớn gấp hai lần hoặc hơn. Hãy kiên nhẫn, nhưng khi setup bạn đã chờ cuối cùng đến, hãy học để vào lệnh và tin toán học.

Điều kiện không thể thiếu của việc giao dịch các pullback là trader tin rằng biểu đồ đang trong một xu hướng hoặc swing mạnh. Vì hầu hết trader sẽ không nhận ra rằng một ngày đang xu hướng trên biểu đồ 5 phút cho đến sau giờ hoặc hai giờ đầu, những lệnh này thường sẽ không nằm trong giờ đầu. Setup dễ nhận ra nhất là một pullback hai chân tới moving average. Pullback tới moving average thường trông như nó không bao giờ có thể dẫn tới nhiều cú chạy with-trend, nhưng không tránh khỏi cú chạy sẽ phá cực trị xu hướng cũ và chạy xa hơn nhiều so với bạn từng tưởng tượng. Quan trọng là swing một phần mọi điểm vào with-trend vào một ngày xu hướng mạnh, dù điều đó nghĩa là đôi khi breakeven stop của bạn sẽ bị chạm trên phần swing của lệnh. Tuy nhiên, các cú chạy lớn sẽ hơn bù đắp điều này. Tại mọi setup mới, bạn có thể hoặc đơn giản thêm lại phần scalp hoặc thay vào đó đặt một vị thế đầy đủ trên đỉnh vị thế swing mở hiện tại. Một khi bạn scalp ra khỏi một phần, phần swing của bạn rồi gấp đôi kích thước swing bình thường (hoặc ba hoặc bốn lần, nếu bạn tiếp tục thêm vào tại mọi tín hiệu mới). Hầu hết trader sẽ thấy dễ hơn chỉ thêm lại các hợp đồng scalp hoặc đơn giản bám vào vị thế gốc và scale out (chốt từng phần) tại các mức lời khác nhau. Nếu không, bạn sẽ kết thúc với quá nhiều hợp đồng để thoải mái, và sự khó chịu khiến khó tuân theo các quy tắc.

Thị trường có quán tính, và như vậy, khi nó đang xu hướng, khoảng 80 phần trăm nỗ lực đảo chiều xu hướng thất bại trong việc đảo chiều xu hướng và trở thành các flag (các mô hình tiếp diễn). Hãy nhớ, một pullback trong một xu hướng là một nỗ lực thất bại tại một đảo chiều xu hướng. Vì thế, giao dịch các pullback là một cách tiếp cận đáng tin cậy để giao dịch, và đó là cách tiếp cận được dùng nhiều nhất bởi đa số những trader thành công. Một số pullback lớn và kéo dài vài ngày và điểm vào có thể có vẻ là một điểm vào đảo chiều, nhưng nếu bạn nhìn một biểu đồ khung thời gian cao hơn hoặc nếu bạn nén các nến trên biểu đồ hiện tại để thấy nhiều ngày hơn, bạn sẽ thấy rằng đó chỉ là một pullback.

Không ngoại lệ, tất cả xu hướng mạnh cuối cùng có các pullback lớn hơn tiến hóa thành các trading range. Nhiều trader chờ pullback trở thành một trading range rõ trước khi bắt đầu giao dịch thị trường như một trading range. Nếu trader đặc biệt giỏi đọc price action, họ đôi khi sẽ bắt đầu tại giai đoạn sớm nhất của sự hình thành trading range, cái là tại cuối chân xu hướng gần nhất. Ví dụ, họ có thể short một đỉnh mới nhỏ trong một kênh tăng yếu đã đang tích lũy rất nhiều selling pressure, nơi thị trường cũng đang tại một hoặc nhiều vùng kháng cự, như một mục tiêu measured move. Khi short khi một xu hướng tạm thời đang kiệt sức, một trader đang kỳ vọng một pullback lớn hơn hoặc một trading range. Những trader trading range là các scalper, và trên Emini, khi biên độ ngày trung bình khoảng 10 đến 15 điểm, họ đang tìm hai đến ba điểm lời. Những trader đảo chiều xu hướng đang tìm một đợt điều chỉnh lớn, hoặc thậm chí một đảo chiều thành một bear trend, và đang dự định swing lệnh của họ ít nhất bốn điểm trên Emini.

Nếu biểu đồ bắt đầu gần góc dưới bên trái và kết thúc gần góc trên bên phải và chưa có chân giảm nào rơi dưới điểm giữa màn hình, hoặc nếu đã có một số swing với rất nhiều bull trend bar và chỉ các pullback nhỏ, trader nên mua mọi high 2 nơi nến setup chạm hoặc xuyên qua moving average, đặc biệt nếu signal bar có đóng tăng phía trên moving average. Một khi long và một khi entry bar đóng, nếu entry bar là một bull trend bar mạnh, họ nên chuyển stop từ một tick dưới signal bar tới một tick dưới entry bar. Họ nên cân nhắc scalp ra khỏi một nửa tại một phần thưởng bằng rủi ro (họ có thể điều chỉnh điều này với kinh nghiệm) rồi chuyển stop tới breakeven hoặc có lẽ một hoặc hai tick tệ hơn. Hãy thêm vào tại mọi cơ hội mới. Hầu hết thị trường đang trong một xu hướng mạnh có lẽ 20 phần trăm thời gian hoặc ít hơn.

Khi thị trường rõ ràng tăng, mua gần đỉnh (mua một pullback gần đỉnh) và thoát cao hơn là một chiến lược hiệu quả, vì thị trường thường đi rất xa trước khi có nhiều pullback. Khi nó đang trong một trading range, mua gần đỉnh thường là một sai lầm, và trader nên thay vào đó cố mua gần đáy. Khi trader không thể nói liệu thị trường đang trong một xu hướng hay trong một trading range, họ nên tìm cách vào trên các pullback từ các spike mạnh, cái là một cách tiếp cận hoạt động tốt trong cả xu hướng và trading range và là lý do đó là cách tiếp cận tốt nhất với hầu hết trader. Nếu thị trường đang tạo một bull flag sau một cú tăng, hãy tìm cách mua. Nếu nó đang tạo một bear flag sau một cú bán, hãy tìm cách bán.

Tự nhiên khi trở nên tự tin sau một ít thành công, và hầu hết trader sẽ bắt đầu tìm cách thêm nhiều setup hơn vào kho vũ khí. Ngoài ra, họ ghét ngồi một hoặc hai giờ chờ các setup tốt nhất khi họ thấy rất nhiều scalp có lời đang mở ra trước mặt họ. Điều tuyệt đối tệ nhất để làm là bắt đầu giao dịch trong các tight trading range. Những cái này thường xảy ra giữa ngày sau khi bạn đã xem chờ một điểm vào vài giờ. Chúng thường ở giữa biên độ gần một moving average tương đối phẳng, và chúng luôn trông đơn giản đến vậy. Tuy nhiên, chúng sẽ làm hại tài khoản và tâm lý của bạn. Không may, mọi người nghĩ rằng họ có thể hiểu chúng, và họ giao dịch chúng và tự hỏi cuối tháng tại sao họ giảm vài nghìn đô-la.

Hãy chú ý cách việc mua các bull breakout của các trading range trên stop và short các bear breakout của các trading range trên stop không nằm trong danh sách các lệnh tốt nhất. Thực ra, đúng các điều ngược lại nằm ở đó. Người mới không nên dùng stop để vào trên một breakout của một trading range, vì hầu hết nỗ lực breakout thất bại, dù chúng trông tốt đến đâu. Hãy nhớ từ cuốn 2 rằng một trading range sẽ thường xuyên có một bull spike mạnh chạy đua lên tới đỉnh và trông chắc chắn sẽ phá ra, hoặc một bear spike mạnh tại đáy có vẻ là khởi đầu của một downside breakout mạnh, nhưng cả hai thất bại và sớm đảo chiều. Trong một trading range, hãy tìm cách mua thấp và bán cao, không mua cao và hy vọng cao hơn, hoặc bán thấp và hy vọng thấp hơn. Nếu người mới muốn giao dịch một breakout, họ nên chờ cho đến sau khi có một breakout rõ và mạnh rồi tìm cách vào trên các pullback. Với kinh nghiệm, họ có thể vào lúc đóng cửa các nến trong spike và trước lúc đóng cửa, khi spike đang lớn lên.

Bán tại đỉnh một trading range và mua tại đáy một trading range là một cách tiếp cận hợp lý, đặc biệt khi một trader đang vào trên một tín hiệu thứ hai. Đây là một lệnh khó hơn với người mới vì nó có vẻ đang đi ngược một xu hướng. Thị trường thường chạy đua tới đỉnh và tới đáy các trading range, tạo vẻ ngoài của một breakout sắp xảy ra, nhưng hầu hết thất bại. Nó đặc biệt tốt khi setup đi sau một cú chạy mạnh theo hướng này. Ví dụ, nếu có một bull spike mạnh tới đỉnh trading range và thị trường rồi tạo một wedge bull flag momentum thấp tới một phần ba dưới của biên độ, mua một đảo chiều lên mạnh hoặc mua một breakout pullback từ bull flag thường là một lệnh tốt. Sự không chắc chắn, nghĩa là xác suất tương đối thấp, là dấu hiệu đặc trưng của một trading range. Thị trường dành hầu hết thời gian ở giữa biên độ nơi xác suất của hầu hết lệnh khoảng 50 phần trăm, và khi nó ở đỉnh hoặc đáy, nó thường tới đó trong một spike mạnh trông chắc chắn sẽ dẫn tới một breakout thành công. Những trader có kinh nghiệm hiểu rằng các spike đơn giản là các cú test và rằng 80 phần trăm thất bại, và dù mỗi chân mạnh, xác suất là 60 đến 80 phần trăm rằng thị trường sớm sẽ đảo chiều và test đầu đối diện của biên độ. Khó khăn những setup này đặt ra với người mới là các bull spike tới đỉnh và các bear spike tới đáy trông mạnh đến vậy đến nỗi khó tưởng tượng rằng chúng có thể thất bại. Nhưng hầu như tất cả đều thất bại, và momentum mạnh đó bẫy trader vào hướng sai và ra khỏi việc vào lệnh theo hướng đúng. Hãy nhớ, có điều gì đó khó về mọi lệnh, nhưng những trader hiểu khó khăn có thể thấy cơ hội nó đưa ra.

Khi thị trường không rõ ràng đang xu hướng, hãy tìm cách short một low 2 trên một cú tăng tới quanh mức swing high trước, và mua một high 2 gần swing low trước (mua thấp và bán cao). Những ngày này sẽ có vài swing kéo dài năm đến 10 nến hoặc hơn rồi trend line phá, dẫn tới một swing đối lập. Nếu momentum trên cú chạy tới cực trị trước mạnh, hãy chờ một điểm vào thứ hai, cái thường đến trong năm nến hoặc khoảng đó.

Trong số các setup lệnh tốt nhất, người mới nên tập trung vào các điểm vào dùng stop để thị trường đang đi theo hướng của họ khi họ vào. Ngoài ra, họ chỉ nên mua phía trên một bull signal bar và bán dưới một bear signal bar. Làm sao bạn biết liệu một lệnh có 60 phần trăm xác suất thành công? Nếu bạn tin rằng setup trông tốt và có cơ hội tốt thành công, bạn nên giả định bạn không thể có niềm tin đó trừ khi xác suất ít nhất 60 phần trăm. Khi bạn cảm thấy đặc biệt tự tin về một setup, thì bạn có thể dùng 70 phần trăm cho xác suất trong trader’s equation. Bất kỳ lệnh nào trong ba cuốn sách đều có thể là một lệnh tốt nhất nếu hoàn cảnh đúng, nhưng nhiều setup chỉ nên được giao dịch bởi những trader có lời một cách nhất quán và rất có kinh nghiệm đọc biểu đồ. Hầu hết trader nên bám vào các setup lệnh tốt nhất. Hãy nhớ, 60 phần trăm cơ hội thành công nghĩa là 40 phần trăm cơ hội thất bại, và ai đó bắn bạn với chỉ 40 phần trăm cơ hội trúng bạn vẫn là một nguồn nguy hiểm lớn. Hãy luôn nhận ra rằng 40 phần trăm rất thật và nguy hiểm, và hãy luôn dùng một protective stop.

Một setup lệnh tốt nhất có 50 đến 60 phần trăm cơ hội thành công và một phần thưởng gấp đôi rủi ro xảy ra trên hầu hết thị trường ít nhất một lần một ngày. Một lựa chọn tốt khác là vào một lệnh nơi cơ hội thành công là 60 đến 70 phần trăm và phần thưởng khoảng bằng rủi ro. Trên biểu đồ Emini 5 phút, thường có vài cái trong số này vào hầu hết các ngày, nhưng hầu hết trader khó thuyết phục mình rằng xác suất thành công là 60 phần trăm; vì thế những lệnh này dành cho những trader có kinh nghiệm hơn. Ngoài ra, thường chỉ có vài setup mạnh một ngày, nên trader sẽ không cảm thấy áp lực liên tục phải ra quyết định như họ sẽ nếu họ đang cố đặt 15 lệnh hoặc hơn một ngày. Điều này cho họ cơ hội tốt hơn để khách quan và đọc price action theo khả năng tốt nhất của họ.

Trader cần tìm một phong cách giao dịch tương thích với tính cách của họ, vì nếu họ dự định giao dịch để kiếm sống, họ cần thoải mái và hạnh phúc với công việc. Vì mọi người thấy một tá lệnh hoặc hơn trên một bản in biểu đồ cuối ngày, có xu hướng nghĩ rằng scalp là một chiến lược tuyệt vời. Tuy nhiên, rất ít trader có thể vào tất cả những lệnh đó theo thời gian thực, và những cái tốt nhất thường xảy ra quá nhanh để bắt. Trader rồi bị để lại với việc vào những cái dễ, và quá nhiều thất bại đến nỗi họ mất tiền. Điều này khiến việc scalp cho một phần thưởng nhỏ hơn rủi ro thành một chiến lược tệ với hầu như tất cả trader. Một trong những vấn đề lớn với scalp là khá dễ thắng 60 phần trăm lệnh. Điều này cho trader hy vọng rằng họ rất gần việc kiếm một gia tài. Tuy nhiên, họ thực ra phải thắng khoảng 80 phần trăm các scalp tí hon của họ để kiếm sống từ nó, và dù họ nghĩ họ gần tỷ lệ thắng đó đến đâu, họ sẽ không bao giờ tới đó. Một vấn đề khác với các scalp nhỏ là người mới thường sẽ sai về điều họ nghĩ là một setup 80 phần trăm. Nhiều lệnh của họ thực ra sẽ chỉ chắc chắn 60 phần trăm tốt nhất, dù chúng có vẻ chắc chắn hơn nhiều tại thời điểm họ vào chúng. Những trader mới có lẽ sẽ nghĩ rằng họ chỉ cần thêm một ít kinh nghiệm để tăng tỷ lệ thắng tới 80 phần trăm, nơi họ biết rằng toán học rồi sẽ đứng về phía họ. Thực tế là họ sẽ không bao giờ trở nên giỏi đến vậy vì rất ít ngay cả những trader tốt nhất từng tới đó. Đó là sự thật đơn giản. Ngoài ra, họ sẽ không bao giờ trở nên đủ giỏi để đặt 20 đến 40 lệnh một ngày, cái đòi hỏi sự tập trung đáng kinh ngạc và khả năng xuất sắc đọc biểu đồ nhanh trong nhiều giờ liên tục. Ngay cả nếu họ có thể giao dịch đủ tốt để thắng với rất nhiều scalp nhỏ trong 10 ngày liên tiếp, đó khả năng cao hơn là kết quả của một lệch thống kê hơn là khả năng duy trì mức thành công đó trong nhiều năm. Kết quả là họ sẽ thắng hầu hết thời gian, nhưng các khoản lỗ sẽ lớn hơn các khoản thắng và tài khoản của họ sẽ từ từ biến mất.

Ở cực đối diện với scalp là swing trading cho một khoản lời ít nhất lớn gấp đôi rủi ro và tìm chỉ một hoặc hai lệnh tốt một ngày. Hầu hết những setup này chỉ chắc chắn 40 đến 50 phần trăm, nhưng đó đủ để có một trader’s equation thuận lợi. Khi một cái trông như có 50 đến 60 phần trăm cơ hội thành công, đó là một lệnh tốt nhất. Vào hầu hết các ngày, thường có vài setup, nhưng đôi khi có năm cái hoặc hơn. Đây là chiến lược đáng tin cậy nhất, nhưng hầu hết trader khó chịu ngồi trước màn hình nhiều giờ liên tục, chờ một lệnh tuyệt vời hình thành. Ngoài ra, vì nó có thể hình thành và kích hoạt trong một cửa sổ một hoặc hai phút, dễ bỏ lỡ nó khi nó xảy ra. Một cách tiếp cận khác tập trung vào các swing lớn là cố luôn ở trong thị trường, tìm một đến năm đảo chiều một ngày và cố ở trong thị trường theo một trong hai hướng cả ngày. Tuy nhiên, hầu hết trader cần nghỉ trong ngày và họ khó đặt các lệnh đảo chiều. Dù họ sẽ vào nhiều setup đảo chiều always-in, họ thường giao dịch mỗi cái như một lệnh swing, và tập trung nhiều hơn vào việc kiếm một khoản lời ít nhất lớn bằng rủi ro, hơn là đảo chiều trên tín hiệu đối lập tiếp theo. Hãy nhớ, nếu một tín hiệu thuyết phục đủ để là một setup đảo chiều always-in, nó có lẽ có ít nhất 60 phần trăm cơ hội thành công, trung bình. Điều này nghĩa là một trader vào những tín hiệu này và dùng một mục tiêu lời ít nhất lớn bằng stop có một trader’s equation dương.

Vùng giữa có lẽ tốt nhất với hầu hết day trader, và là cái hầu hết day trader có kinh nghiệm chọn. Họ vào khoảng năm đến 10 lệnh một ngày và chỉ giao dịch khi phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro và xác suất ít nhất 60 phần trăm. Những trader mạnh bạo, có kinh nghiệm đang cố bắt những swing có thể giao dịch này tìm các micro double top để short và các micro double bottom để mua. Họ không nghĩ về tỷ lệ phần trăm thực tế, và thay vào đó đơn giản quyết định liệu lệnh có trông tốt không. Nếu một trader nghĩ rằng một setup mạnh và khả năng cao sẽ tạo một phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro, thì nó có xác suất thành công ít nhất 60 phần trăm (như được giải thích trong Chương 25 của cuốn 2). Điều này cho phép trader có một stop cùng kích thước với mục tiêu lời và vẫn có một trader’s equation thuận lợi. Dù đây là phong cách hầu hết những trader thành công áp dụng, hầu hết người mới nên thay vào đó tìm các lệnh swing mạnh, dù cơ hội thành công thường chỉ 50 đến 60 phần trăm. Đây là vì khi phần thưởng lớn gấp hai lần hoặc hơn kích thước rủi ro, trader’s equation thậm chí mạnh hơn, dù xác suất thành công nhỏ hơn. Trên Emini, khi biên độ ngày trung bình khoảng 10 đến 15 điểm, hãy tìm các lệnh với cơ hội tốt của một swing bốn điểm (gấp đôi kích thước rủi ro ban đầu) hoặc hơn, và thoát một phần hoặc toàn bộ tại bốn điểm. Với kinh nghiệm, trader có thể scalp ra một phần cho hai đến bốn điểm rồi swing phần còn lại. Nếu họ tập trung vào những setup này, họ đang cho mình một cơ hội hợp lý để trở nên có lời. Nếu họ thấy rằng họ thường thoát quá sớm, họ nên cân nhắc đặt các lệnh one cancels the other (OCO — một cái hủy cái kia) (một cái để chốt lời tại hai đến bốn điểm, cái kia để bị stop với lỗ hai điểm hoặc ít hơn); họ rồi nên đi khỏi và quay lại trong một giờ. Họ có thể ngạc nhiên rằng họ đột nhiên đã trở nên thành công. Một khi xu hướng được thiết lập, hãy tìm các điểm vào bổ sung theo hướng của xu hướng, scalp hầu hết cho hai điểm trong khi rủi ro khoảng hai điểm và, nếu xu hướng rất mạnh, swing một số. Dù điều này nghe đơn giản đến đâu, giao dịch không bao giờ dễ, vì bạn đang cạnh tranh với những người rất thông minh trong một trò chơi tổng bằng không, và điều trông rõ đến vậy cuối ngày thường không rõ chút nào theo thời gian thực. Mất nhiều thời gian để học giao dịch có lời, và ngay cả một khi bạn làm, bạn phải giữ sắc bén và duy trì kỷ luật mỗi ngày. Nó đầy thử thách, nhưng đó là một phần sức hút. Nếu bạn trở nên thành công, phần thưởng tài chính có thể khổng lồ.

Bạn phải cân nhắc trader’s equation và chỉ vào một lệnh nếu bạn tin rằng cơ hội thành công nhân phần thưởng tiềm năng lớn hơn đáng kể cơ hội thất bại nhân rủi ro. Bạn xác định phần thưởng bằng limit order chốt lời và bạn xác định rủi ro bằng nơi bạn đặt stop, dù slippage (trượt giá) có thể khiến rủi ro tệ hơn những gì stop có thể chỉ ra. Phần khó của phương trình là xác suất, cái không bao giờ có thể biết với độ chính xác. Bạn thường có rất ít thời gian để đưa ra quyết định. Vì giao dịch có thể dễ hơn nếu bạn chỉ có hai lựa chọn, nhìn chung, nếu bạn không chắc chắn, hãy giả định rằng có 50 phần trăm cơ hội limit order của bạn sẽ được khớp trước khi stop bị chạm. Nếu bạn tự tin về lệnh, hãy giả định rằng tỷ lệ là 60–40 nghiêng về bạn, dù chúng thường cao hơn.

Toán học này có những hàm ý quan trọng. Ví dụ, giả sử bạn đang giao dịch AAPL trên biểu đồ 5 phút và đang rủi ro 1,00 đô-la để kiếm 50 xu, và cơ hội thành công của bạn là 60 phần trăm; nếu bạn vào loại lệnh này 10 lần, bạn có lẽ sẽ thắng sáu lần và kiếm 3,00 đô-la và bạn sẽ thua bốn lần và mất 4,00 đô-la, nghĩa là bạn đang mất 10 xu mỗi lệnh, cộng hoa hồng. Đây là thế tiến thoái lưỡng nan của scalper và là lý do bạn nên tránh các scalp nơi rủi ro lớn hơn phần thưởng. Với kinh nghiệm bạn có thể tìm các scalp với 80 phần trăm cơ hội thành công và có thể dùng một stop 80 xu và một mục tiêu lời 40 xu. Nếu bạn có thể, thì bạn sẽ trung bình chỉ 16 xu mỗi lệnh, cái là một chiến lược yếu; tuy nhiên, hầu hết trader không thể làm điều đó và nên tự giới hạn vào các lệnh nơi phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro. Ví dụ, nếu bạn biết rằng bạn phải rủi ro 1,00 đô-la trong một lệnh AAPL, đừng vào lệnh trừ khi bạn tin rằng bạn có ít nhất 60 phần trăm cơ hội kiếm 1,00 đô-la. Bất cứ khi nào bạn dùng một mục tiêu swing, bạn phải cho phép các pullback, vì bạn thường sẽ cần thêm nến trước khi mục tiêu được đạt, và khi bạn đang chờ thêm nến, cơ hội một pullback tăng lên.

Các kênh khó giao dịch, và vì thị trường dành hầu hết thời gian trong các kênh, thị trường khó giao dịch trong hầu hết các nến trong ngày. Ví dụ, nếu một trader đang vào trên stop, một kênh tăng luôn buộc trader mua tại đỉnh. Ngay sau khi bull spike kết thúc và kênh bắt đầu, thường có một hoặc nhiều tín hiệu mua high 1 hoặc high 2 tốt. Tuy nhiên, muộn hơn trong kênh, nếu kênh yếu, tốt hơn là không mua phía trên các nến. Một kênh tăng là một xu hướng tăng yếu, đặc biệt khi độ dốc nông, và trader’s equation hiếm khi tốt hơn mức biên khi mua tại đỉnh một xu hướng tăng yếu. Cách giao dịch các kênh đã được bàn trong cuốn sách đầu. Chúng hiếm khi đưa ra các lệnh tốt nhất với hầu hết trader, đặc biệt khi kênh chặt. Nếu kênh có các swing rộng, nó thường sẽ tạo các pullback đủ điều kiện là các setup lệnh tốt nhất. Khi nó chặt, hầu hết trader nên chờ bear breakout của kênh tăng, rồi đánh giá sức mạnh của breakout. Nếu breakout mạnh và thị trường lật thành always-in short, thì hãy tìm các setup short. Nếu thị trường đang ở giai đoạn bear spike, xác suất các lệnh short thành công trong spike thường 60 phần trăm hoặc tốt hơn, và đây thường là các lệnh tốt nhất. Pullback đầu tiên sau một bear spike mạnh thường trở thành một setup short low 1 hoặc low 2 đáng tin cậy, đặc biệt nếu signal bar là một bear bar mạnh tại moving average. Những cái này, cũng vậy, thường là các lệnh tốt nhất. Một khi xu hướng chậm lại và vào một kênh giảm, đặc biệt nếu nó chặt và nông, hầu hết trader không có đủ kinh nghiệm để tìm các lệnh tốt nhất, và họ nên chờ quá trình đảo ngược, rồi tìm các lệnh long.

Nếu bạn giao dịch một biểu đồ 5 phút, có ít nhất 90 phần trăm cơ hội rằng sẽ có ít nhất một lệnh mỗi ngày nơi phần thưởng có thể ít nhất gấp đôi rủi ro và cơ hội thành công ít nhất 50 phần trăm. Những lệnh này luôn dễ nhận ra trên một bản in cuối ngày, nhưng khi chúng đang xảy ra chúng hiếm khi trông tốt như bạn muốn. Chìa khóa để kiếm tiền với hầu hết trader là làm việc rất chăm chỉ để nhận ra những lệnh đó khi chúng đang hình thành, và tự giới hạn chỉ vào những lệnh đó, ít nhất cho đến khi họ có lời một cách nhất quán. Có thể rất khó ngồi vài giờ và không đặt lệnh, nhưng mục tiêu của bạn nên là kiếm tiền. Nếu bạn hiện không đạt mục tiêu đó, bạn nên nghiêm túc nghĩ về việc giảm số lệnh bạn đang vào và chỉ cố một đến ba lệnh một ngày. Ngoài ra, những lệnh đó nên là những lệnh tốt nhất, như một pullback hai chân trong một xu hướng mạnh, một đảo chiều mở cửa mạnh, một đảo chiều xu hướng sau một cú phá trend line rất mạnh, hoặc vào trên một spike rất mạnh. Với tất cả lệnh swing, trader phải ngồi xuyên qua các pullback và không quá háo hức tự stop mình ra. Miễn là giả định gốc vẫn còn hiệu lực, hãy ở lại với lệnh. Một khi xu hướng nối lại sau một cú test giá vào (điều này thường sẽ chạy các breakeven stop của những trader siết protective stop quá sớm), thì hãy siết stop tới breakeven.

Khi bạn đọc biểu đồ nến từng nến, bạn sẽ tìm thấy một số lượng đáng kinh ngạc các setup, nhưng chỉ vì có một setup không nghĩa là bạn nên đặt một lệnh. Có các setup hình thành trên mỗi vài nến của mọi biểu đồ trên mọi thị trường trên mọi khung thời gian. Ví dụ, trên biểu đồ Emini 5 phút, thường có 15 lệnh nơi một stop entry order sẽ dẫn tới hai điểm lời và thêm 20 đến 30 nơi một limit order sẽ dẫn tới hai điểm lời, nhưng đa số những cái này xảy ra quá nhanh hoặc không rõ khi chúng đang hình thành, và hầu hết trader không thể kỳ vọng kiếm sống bằng cách cố giao dịch tất cả chúng. Một trader không nên cố vào 40 lệnh một ngày. Tuy nhiên, người mới với một ít thực hành thường có thể tìm ba đến năm lệnh tốt nhất một ngày. Ngay cả vậy, họ không phải vào tất cả chúng, và không nên lo về việc bỏ lỡ rất nhiều swing tuyệt vời họ thấy sau sự việc. Những trader tuyệt vời không vào hầu hết các setup họ thấy trong ngày. Họ hiểu rằng không phải số lệnh quyết định lợi nhuận. Đó đơn giản là vấn đề vào các lệnh với một trader’s equation dương, và bạn có thể vào ít hoặc nhiều.

Một hoặc nhiều setup trong chương này xảy ra mỗi ngày trên biểu đồ Emini 5 phút và trên biểu đồ 5 phút của hầu như mọi thị trường. Nếu trader có sự kiên nhẫn chờ có thể nhiều giờ để một cái phát triển và họ tự giới hạn chỉ vào các lệnh trong chương này, họ sẽ rất thành công. Tuy nhiên, học tự giới hạn chỉ vào những lệnh tốt nhất có lẽ là phần khó nhất của giao dịch. Nếu họ chưa kiếm tiền, đó là điều họ nghiêm túc cần cân nhắc thử. Một thành phần quan trọng để kiếm tiền là tránh các lệnh tệ cái không tránh khỏi xóa nhiều hơn những gì một trader đã kiếm từ các lệnh tốt. Lệnh quan trọng nhất đơn lẻ cần tránh cho đến khi một người là một trader khéo léo, có lời là bất kỳ setup nào trong một tight trading range, đặc biệt khi nó ở giữa biên độ của ngày, gần một moving average phẳng, và ngày không phải một ngày xu hướng rõ và mạnh.

Điều đầu tiên trader nên làm khi thử một cách tiếp cận mới là in ra nhiều tuần biểu đồ của khung thời gian và thị trường họ dự định giao dịch và xem liệu các setup của họ có vẻ hợp lệ không. Khi họ bắt đầu giao dịch, họ nên chỉ giao dịch một hợp đồng futures hoặc 100 cổ phiếu, dù tài khoản của họ lớn đến đâu. Nếu họ có một ít kinh nghiệm và quyết tâm giao dịch kích thước lớn hơn, một khi họ quyết định họ có thể giao dịch vị thế lớn đến đâu, họ nên chỉ giao dịch khoảng một phần tư kích thước đó. Nếu họ nghĩ họ có thể giao dịch 10 hợp đồng Emini, họ nên chỉ giao dịch hai hoặc ba. Họ cần có khả năng không quan tâm về các khoản lỗ để họ có thể giữ khách quan và tiếp tục giao dịch sau vài khoản lỗ liên tiếp. Ít khả năng họ sẽ có thể làm điều đó nếu họ đang giao dịch kích thước tối đa. Chỉ sau khi nhất quán kiếm lời vài tuần đến vài tháng họ nên bắt đầu tăng kích thước vị thế. Tuy nhiên, hầu hết trader mất nhiều năm để trở nên có lời một cách nhất quán.

Phần khó nhất của giao dịch là quyết định liệu một setup có đủ tốt để biện minh việc đặt một lệnh. Đặc biệt khó làm theo thời gian thực khi bạn luôn cảm thấy như bạn cần thêm một nến nữa để chắc chắn, nhưng một khi nến đó hình thành, bạn đã bỏ lỡ điểm vào tốt nhất. Mất nhiều năm thực hành để có thể nhìn một biểu đồ và ngay lập tức thấy điều đang xảy ra, và ngay cả vậy không gì bao giờ hoàn toàn rõ. Tuy nhiên, một số thứ dễ nhận ra hơn những thứ khác, và một người mới khôn ngoan khi chỉ tập trung vào vài setup dễ dự đoán. May mắn, có nhiều setup dễ nhận ra và có khả năng xuất sắc để thành công.

Một khi bạn nhất quán lời ròng vài điểm mỗi ngày trên Emini hoặc 50 xu hoặc một đô-la trên AAPL, bạn nên tập trung vào việc tăng khối lượng thay vì thêm rất nhiều setup mới. Đây là những setup tốt nhất, và nếu bạn giao dịch 25 hợp đồng Emini và lời ròng chỉ hai điểm một ngày, bạn sẽ kiếm 500.000 đô-la một năm. Nếu bạn giao dịch 100 hợp đồng và lời ròng bốn điểm, bạn sẽ kiếm 4 triệu đô-la một năm. Nhiều cổ phiếu, như AAPL, GS, RIMM, và QQQ, có thể xử lý 3.000 cổ phiếu hoặc hơn mà không có slippage đáng kể hầu hết thời gian. Nếu bạn trung bình 50 xu một ngày trên 3.000 cổ phiếu của chỉ một cổ phiếu, đó khoảng 300.000 đô-la một năm.

Một trong những điều khó nhất với người mới là chờ nhiều giờ để một lệnh hình thành, và khi nó cuối cùng hình thành, rất dễ phủ nhận nó thực sự tốt đến đâu. Ví dụ, nếu thị trường đã giao dịch xuống 40 nến, tăng phía trên moving average, rồi bán xuống tới một lower low nhưng tạo một bull reversal bar mạnh, có thể khó tin rằng thị trường có thể tăng trong 20 nến tiếp theo, nhưng nó có thể. Nếu bạn không thể bóp cò, hãy giảm rất nhiều kích thước vị thế tới điểm bạn thực sự không quan tâm nếu bạn thua (kích thước “tôi không quan tâm”). Như một trader, bạn phải vào lệnh nếu bạn muốn kiếm tiền. Hãy giữ toán học đơn giản và nếu bạn nghĩ rằng một lệnh có lẽ sẽ thành công, hãy giả định rằng xác suất là 60 phần trăm, dù nó thực ra có thể là 80 phần trăm. Rồi, miễn là phần thưởng của bạn lớn bằng rủi ro, bạn sẽ có một trader’s equation dương. Nếu bạn không chắc chắn, hãy giả định rằng xác suất là 50 phần trăm, nhưng rồi dùng một phần thưởng ít nhất lớn gấp đôi rủi ro.

Nếu một trader nhìn tất cả các lệnh của anh ấy trong năm qua, anh ấy có thể thấy rằng một setup cụ thể đóng góp nhiều hơn vào lợi nhuận của anh ấy hơn bất kỳ cái nào khác. Tại sao không đơn giản chờ chỉ giao dịch mô hình đó? Thực ra, tại sao không chờ chỉ một phiên bản hoàn hảo của setup đó? Đó là vì bạn có thể chỉ vào một lệnh một tuần, và bạn đứng để kiếm nhiều tiền hơn nhiều bằng cách giao dịch càng nhiều setup tốt từ các mô hình đáng tin cậy bạn có thể tìm. Không mô hình nào là tốt nhất. Tất cả chúng có thể là tốt nhất khi điều kiện đúng. Miễn là một lệnh có một trader’s equation mạnh, một trader sẽ kiếm nhiều tiền hơn bằng cách giao dịch nó hơn bằng cách kiên nhẫn chờ lệnh hoàn hảo tuyệt đối cái có thể chỉ đến một lần một tuần. Bạn kiếm tiền bằng cách giao dịch, không bằng cách chờ. Lệnh tốt nhất là một setup swing nơi xác suất ít nhất 60 phần trăm, vì bạn sẽ có rất nhiều sự linh hoạt trong cách bạn quản lý lệnh và có thể kiếm tiền bằng cách scalp, swing, hoặc làm một ít cả hai.

[Figure 24.1]

HÌNH 24.1 Các lệnh tốt nhất trong một Xu hướng Tăng mạnh

Một khi một trader tin rằng thị trường đang always-in long, lệnh tốt nhất hầu như luôn là mua một pullback, đặc biệt gần moving average và khi signal bar có thân tăng. Như Hình 24.1 cho thấy, hôm qua kết thúc với một cú tăng mạnh, và thị trường đang always-in long lúc đóng cửa. Hai bull trend bar liên tiếp lúc mở cửa đủ để khiến trader nghi rằng vị thế always-in vẫn là long. Bull spike bốn nến lên tới nến 6 là thêm bằng chứng của buying pressure (áp lực mua). Nến 7 là một buy setup two-bar reversal (đảo chiều hai nến) vì nó là một high 2 xuống từ nến 6 và một double bottom bull flag (cờ tăng dạng đáy đôi) với nến 5. Đáy nến 7 cao hơn đáy nến 5 ba tick, cái là một dấu hiệu cấp bách từ phía phe bò. Họ háo hức long đến nỗi họ sợ thị trường có thể không tới tận đáy nến 5, nên họ mua vài tick phía trên. Đây cũng là một breakout test của đỉnh nến 3 (dù nến 7 rơi một tick dưới đỉnh nến 3). Bốn bull trend bar liên tiếp lên từ nến 7 có lẽ đã thuyết phục hầu hết trader rằng thị trường đang always-in long, và vì thế họ đang tìm cách mua các pullback, đặc biệt các pullback hai chân tới moving average nơi signal bar có thân tăng, như tại nến 7, 12, 20, 25, và 31. Nến 31 là một high 2 lớn hơn vì nó là đáy của chân xuống thứ hai từ nến 23. Nến 25 báo hiệu sự kết thúc của chân xuống thứ nhất. Đến nến 24, thị trường đã vào một tight trading range. Tại điểm đó, hầu hết trader nên đã hoặc vào bất kỳ tín hiệu mua nào và đang kiên nhẫn chờ hoặc đang chờ không có vị thế. Xác suất của một upside breakout rơi xuống 55 phần trăm hoặc ít hơn một khi một tight trading range hình thành, ngay cả nếu xu hướng trước nó mạnh.

Thường có nhiều cách để diễn giải một tín hiệu, và những trader khác nhau sẽ thấy nó theo những cách khác nhau. Ví dụ, tín hiệu mua nến 12 là một buy setup triangle breakout, nơi nến 9 và 11 là hai cú đẩy xuống đầu. Nó cũng là một breakout pullback từ high 1 two-bar reversal nến 11 (nến 11 là nến thứ nhất của hai nến), cái cũng là một double bottom với nến 9. Một số trader thấy nó như một high 2 tại moving average, nơi two-bar reversal nến 11 là high 1. Nến 12 là một micro double bottom với bull trend bar từ hai nến trước. Hầu hết đáy có thể giao dịch đến từ một dạng micro double bottom nào đó (hoặc một double bottom đơn giản, như two-bar reversal tại nến 7 với nến 5), cũng như hầu hết đỉnh có thể giao dịch đến từ một dạng micro double top nào đó, như nến 6 với nến giảm ba nến sau, final flag nến 10 và nến 8, final flag nến 16 và nến 14, và double top nến 23 với nến 22 (và final flag). Trong một xu hướng tăng mạnh như thế này, tuy nhiên, hầu hết trader nên bỏ qua những scalp countertrend này và chỉ tìm cách mua.

Hãy chú ý cách nến duy nhất dưới moving average là nến đầu ngày, và sau bull spike nến 5, chỉ hai nến có thể đóng dưới moving average, và chúng nhanh chóng bị đảo chiều lên trên nến tiếp theo. Đây là một dấu hiệu sức mạnh. Cuối ngày, dễ thấy rằng đây là một ngày xu hướng tăng (một xu hướng từ giờ mở cửa tăng, một spike and channel bull, và một trending trading range bull). Điều này không rõ đến vậy khi ngày đang mở ra vì các ngày xu hướng luôn trông như chúng đang tạo các đảo chiều. Tuy nhiên, mỗi pullback trở thành chỉ một bull flag khác. Trader phải liên tục tìm các dấu hiệu sức mạnh, và nếu những dấu hiệu đó hiện diện, như chúng đã hôm nay, họ phải cố rất chăm chỉ mua các pullback vì đây là những lệnh tốt nhất. Xác suất thành công là 60 phần trăm hoặc cao hơn, và phần thưởng tiềm năng ít nhất lớn bằng rủi ro. Nếu trader giữ các lệnh như các swing, phần thưởng cuối cùng lớn gấp vài lần rủi ro.

Thị trường có lẽ trở thành always-in long khi nó giao dịch phía trên reversal bar mạnh nến 5. Nếu một trader mua phía trên nến 5, stop ban đầu của anh ấy nằm dưới nến 5, cho anh ấy một rủi ro dự kiến 14 tick. Một khi thị trường giao dịch phía trên two-bar reversal mạnh nến 7, anh ấy sẽ siết stop tới một tick dưới đáy nến 7, cái nằm 11 tick dưới điểm vào của anh ấy. Tại điểm này, trader biết rằng rủi ro thực tế để ở lại trong lệnh chỉ 11 tick. Vì anh ấy nghĩ rằng thị trường đang always-in long, anh ấy tin rằng xác suất của một cú chạy khoảng cách bằng nhau ít nhất 60 phần trăm. Khi xác suất là 60 phần trăm, khoản lời tối thiểu anh ấy cần để tạo một trader’s equation dương phải ít nhất lớn bằng rủi ro thực tế 11 tick. Điều này nghĩa là chiến lược của anh ấy sẽ có lời miễn là anh ấy chốt lời tại 12 tick phía trên đỉnh signal bar nến 5, nghĩa là cú tăng phải đạt ít nhất 13 tick phía trên nến 5. Điều này xảy ra trong nến 10 (nó đạt 15 tick phía trên nến 5), và việc chốt lời này là một phần lý do tại sao nến 10 có thân giảm. Nhiều trader sẽ đã swing một phần hoặc toàn bộ lệnh cho một khoản lời lớn hơn.

[Figure 24.2]

HÌNH 24.2 Các lệnh tốt nhất trên Hợp đồng tương lai Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm

Thị trường Hợp đồng tương lai Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm là một trong những thị trường tốt nhất để vào trên stop khi có một pullback trong một xu hướng always-in rõ. Như Hình 24.2 cho thấy, một số trader thấy thị trường trở thành always-in long trên bull spike hai nến bắt đầu tại nến 1, và số khác thấy nó lật thành long trên low 2 thất bại tại nến 4, đặc biệt sau bốn bull trend bar lên từ nến 2. Khi thị trường phá mạnh lên phía trên từ nến 4 tới nến 5, nó rõ ràng đang always-in long. Tại điểm đó, trader đang mua các pullback. Nến 6 là một buy setup high 1 long. Một số trader do dự mua các setup high 1 vì pullback thường lớn lên thành một high 2 hoặc một wedge bull flag. Nếu trader không muốn mua setup high 1 và cũng không muốn rủi ro bỏ lỡ một xu hướng mạnh, họ có thể đặt một buy stop phía trên đỉnh xu hướng. Ở đây, khi high 1 nến 6 đang hình thành, những phe bò thận trọng có thể đã đặt một buy stop tại một tick phía trên đỉnh nến 5. Điều này sẽ đã đảm bảo rằng họ sẽ long nếu high 1 tại nến 6 dẫn tới sự nối lại xu hướng thay vì được theo sau bởi một pullback phức tạp hơn.

Nến 9 và 11 là các buy setup high 2. Nến 9 cũng là một micro double bottom với nến 8, một pullback từ high 1 hoặc high 2 nến 8 (một số trader thấy nến giảm trước nến 7 như một pullback high 1), và một setup triangle breakout (ba cú đẩy xuống là nến giảm trước nến 7, nến 8, và nến 9). Nến 12 là một bull trend bar lớn với đuôi nhỏ trên đỉnh và không có đuôi dưới đáy. Điều này cho thấy phe bò mạnh. Nến 13 rồi là một buy setup breakout pullback đáng tin cậy.

Nến 14 là một bull trend bar lớn sau một cú chạy kéo dài và sau một trading range nhỏ (nến 10 tới nến 13), cái có thể đã là một final flag. Sau một final flag, trader thường chờ ít nhất một pullback 10 nến, hai chân tới moving average trước khi mua lại. Cú chạy xuống nến 15 tạo một wedge bull flag, nhưng vì đó là một micro channel, hầu hết trader thấy nó chỉ như một chân và do dự mua. Hầu hết breakout phía trên các bull micro channel được theo sau bởi các pullback, nên những phe bò mạnh nhất chờ xem liệu pullback sẽ tìm hỗ trợ tại moving average hay cú chạy dưới nến 16 sẽ dẫn tới một chân xuống khác. Cách sau ít khả năng hơn vì xu hướng tăng mạnh đến vậy, thị trường đang vừa phía trên moving average, và thị trường vẫn đang always-in long. Mô hình bull ii (hai nến inside tăng liên tiếp) tại nến 18 là một buy setup xuất sắc, vì đó là một breakout pullback micro channel, nó ở tại moving average, nó có một bull signal bar, nó tạo một micro double bottom với nến tăng hai nến trước, và đó là một buy setup 20 gap bar.

Những trader có kinh nghiệm thấy nến 14 như buy climax thứ hai, thứ ba, hoặc thứ tư và kỳ vọng một trading range sẽ theo sau. Dù short ở đây không phải một lệnh tốt nhất với hầu hết trader, những trader rất có kinh nghiệm sẽ đã short lúc đóng cửa nến 14, lúc đóng cửa nến giảm đi sau, dưới nến giảm đó, hoặc dưới nến doji (nến thân rất nhỏ) đi sau, kỳ vọng ít nhất một pullback hai chân tới moving average. Một số trader này có thể đã short dùng một vị thế nhỏ hoặc vì họ sẵn sàng scale in cao hơn hoặc vì nếu họ bị stop ra, họ sẽ trở nên thậm chí tự tin hơn về tín hiệu tiếp theo, cái họ sẽ đã giao dịch với kích thước thông thường. Một khi nến 14 đóng, một số trader ngay lập tức đặt limit order để short tại giá đóng đó. Hầu hết những lệnh đó sẽ không được khớp, vì đỉnh nến giảm đi sau không bao giờ đi phía trên đóng của nến 14. Đây là một dấu hiệu cấp bách từ phía người bán, và nó cho những scalper gấu thêm sự tự tin để short lúc đóng cửa của bear inside bar (nến inside giảm) hoặc dưới nó, kỳ vọng ít nhất một cú test moving average. Nến tiếp theo cũng thất bại trong việc đi phía trên đóng nến 14, và đuôi trên đỉnh của nó tạo một double top nhỏ với đỉnh nến 14.

Một trong những lý do nhiều trader thích mua các pullback là vì rủi ro nhỏ hơn. Thay vì phải rủi ro tới dưới đáy bull spike, trader có thể rủi ro tới đáy pullback. Thường còn ít lời hơn, nhưng đó là sự đánh đổi cho rủi ro giảm. Ví dụ, một trader có thể đã mua lúc đóng cửa nến 10, nhưng protective stop lý thuyết của anh ấy sẽ nằm dưới đáy nến 8 của bull spike. Nếu thay vào đó anh ấy chờ mua một pullback, như phía trên nến 11, stop của anh ấy sẽ nằm dưới đáy nến 11 và anh ấy sẽ rủi ro ít hơn nhiều.

Thị trường luôn cố giữ xác suất quanh 50 phần trăm, vì rồi phe bò và phe gấu được cân bằng. Luôn phải có một tổ chức sẵn sàng nhận phía đối diện lệnh của bạn, và nó không muốn cho bạn 60 phần trăm cơ hội thành công. Tuy nhiên, nó không thể chứa các xác suất hoàn hảo, và chúng thường đạt 60 phần trăm, cho trader một trader’s equation mạnh.

[Figure 24.3]

HÌNH 24.3 Các lệnh tốt nhất trên biểu đồ EUR/USD

Như Hình 24.3 cho thấy, biểu đồ forex EUR/USD 5 phút, một khi thị trường rõ ràng đang always-in long hoặc short, trader tìm cách vào trên các pullback. Hai nến đầu ngày là các bear trend bar lớn dưới moving average và khiến thị trường always-in short. Nến 4 là một wedge (với nến 1 và 3) lower high, và một điểm vào thứ hai cho một lệnh short moving average gap bar trong bear trend, cái tại điểm này đã tiến hóa thành một trading range (nến 3 là nến đầu tiên có gap phía trên moving average trong bear trend). Nến 5 là một bear trend bar lớn là một outside down bar (nến ngoài giảm) và một nỗ lực thất bại tạo một double bottom, nên hầu hết trader thấy thị trường đang always-in short. Short dưới setup low 1 nến 7 và dưới double top bear flag (cờ giảm dạng đỉnh đôi) nến 9 (double top với nến 7), cái cũng là một lệnh short breakout pullback từ breakout dưới bear flag nến 7, cả hai đều là các lệnh hợp lý. Đảo chiều lên tại two-bar reversal nến 10 là một ví dụ của một setup với khoảng 60 phần trăm cơ hội kiếm lời swing, và vì thế là một setup tuyệt vời với tất cả trader, kể cả người mới. Nến 4 là một gap bar trong một bear trend, và điều đó thường dẫn tới một cú test đáy giảm (nến 2, tại điểm này) rồi một cú tăng có khoảng mười nến và hai chân như các mục tiêu tối thiểu. Bear spike xuống nến 6 quá mạnh để trader mua. Nến 8 là một lệnh mua hợp lý, vì đó là một nỗ lực đảo chiều thứ hai từ breakout dưới nến 2, một đáy expanding triangle (tam giác mở rộng) (nến thứ ba của ngày là cú đẩy xuống thứ nhất và nến 2 là thứ hai), một đảo chiều final flag từ bear flag nến 7, và một bull reversal bar mạnh. Các đáy expanding triangle luôn là các setup major trend reversal. Tuy nhiên, vì các chân lên tới nến 4 và xuống nến 6 lớn đến vậy, hầu hết trader sẽ không gọi đây là một major trend reversal và thay vào đó sẽ đề cập đến nó bằng các thuật ngữ khác (dù nó hầu như chắc chắn là một major trend reversal trông tuyệt vời trên biểu đồ 15 phút). Nến 10 là điểm vào thứ hai trong một mô hình đã mạnh. Trader mua phía trên đỉnh nến 10, cái là nến thứ hai của two-bar reversal, và protective stop ban đầu của họ nằm dưới đáy của nó. Họ chốt lời một phần hoặc toàn bộ một khi thị trường đạt gấp đôi rủi ro, và để phần còn lại của vị thế swing lên, kéo stop dưới higher low gần nhất. Một số sẽ đã thoát dưới double top nến 19 (với nến 4), và wedge (nến 12, 14, và 19, và nến 14, 16, và 19), và số khác sẽ đã giữ, giữ stop dưới nến 17.

Thị trường rõ ràng đang always-in long đến nến 12, và trader kỳ vọng ít nhất thêm một chân lên nữa và có thể một measured move lên dựa trên chiều cao của bull spike mạnh từ nến 10 tới nến 12. Phe bò có thể đã mua hoặc high 1 nến 13 hoặc breakout phía trên nến 12.

Nến 15 là một high 1 khác, nhưng tại điểm này bull spike không mạnh bằng, vì nó đã có một buy setup high 1, và thị trường tiềm năng gần đỉnh một trading range. Nến 17 là một buy setup an toàn hơn vì đó là một high 2 tại moving average và signal bar là một bull trend bar mạnh (một two-bar reversal với nến trước nó).

Pullback tới moving average tại nến 22 là một bear micro channel, nên breakout đầu tiên phía trên kênh khả năng cao sẽ có một breakout pullback trước khi thị trường tăng rất xa. Nến 25 là buy setup breakout pullback.

Nến 25 là một two-bar reversal, và nó tạo một double bottom với nến 23. Một số trader có thể gọi nó là một micro double bottom, vì nó chỉ bao gồm bốn hoặc năm nến. Nó cũng là một pullback từ breakout nến 24 của bear micro channel từ nến 19 tới nến 23, và một double bottom xấp xỉ với nến 17, và moving average gap bar đầu tiên trong xu hướng tăng lớn hơn, cái thường là một tín hiệu mua. Vì kênh xuống chặt, chờ điểm vào thứ hai phía trên two-bar reversal nến 25 là một cách tiếp cận xác suất cao hơn.

Bull spike lên tới nến 26 được tạo từ ba bull trend bar mạnh liên tiếp, nên giá cao hơn khả năng cao sẽ theo sau. Protective stop trường hợp xấu nhất trên bất kỳ lệnh long nào nằm dưới đáy nến 25 của spike, nhưng hầu hết trader sẽ đã thoát sớm hơn, như dưới đáy nến 26 hoặc đỉnh signal bar nến 25. Thị trường kích hoạt một lệnh long high 1 phía trên nến 27 rồi một lệnh long high 2 phía trên nến 28. Thị trường vẫn rõ ràng đang always-in long, nên trader không nên quá háo hức thoát trên các pullback. Nến 29 là một buy setup wedge bull flag (nến 27, 28, và 29 là ba cú đẩy xuống); nó cũng là một double bottom với nến 27, một buy setup breakout pullback từ breakout phía trên bull flag high 2 nến 28, và một lower high thất bại (nến trước là một lower high nhỏ và một buy setup high 2 thất bại).

[Figure 24.4]

HÌNH 24.4 Các lệnh tốt nhất trên IBM

Như Hình 24.4 cho thấy, các lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của IBM bao gồm đảo chiều mở cửa nến 2 và đáy gap spike and channel, double top nến 4 tại moving average, low 2 nến 6 tại moving average sau một bear spike mạnh, low 2 nến 7 và micro channel failed breakout, triangle nhỏ nến 9 hoặc sideways wedge bear flag, và low 2 nến 11 tại moving average.

Có vài pullback moving average trong một bear trend mạnh. Sau breakout dưới nến 2, trader sẽ đã giả định rằng hôm nay là một ngày trending trading range hoặc có thể thậm chí một ngày trend from the open (xu hướng từ giờ mở cửa) mạnh hơn. Đến nến 6, trader đang short các cú chạy hai chân tới moving average và mọi low 2 họ thấy.

Nến 6 là một lệnh short low 2 tại moving average (nến 5 là một bear bar nhỏ, kết thúc chân lên thứ nhất). Nó là một micro double top với đỉnh của hai nến trước, và một đảo chiều final flag một nến từ inside bar ngay trước nó.

Nến 7 là một đảo chiều xuống từ cú test các breakeven stop dưới nến 6. Nó cũng là một pullback từ breakout dưới bear flag kết thúc tại nến 6.

Nến 9 là một lệnh short low 2, và nến 11 là một lệnh short low 2 tại moving average, cũng như một micro double top với nến 10. Không cái nào trông tốt, nhưng bạn phải tin rằng một lệnh short low 2 tại moving average có xác suất thành công rất cao trong một ngày bear trend mạnh.

Bull spike hai nến trước nến 5 rất mạnh, và hầu hết người mới thấy nó như khởi đầu của một đảo chiều tăng sắc. Trong cú chạy lên tới nến 6, có bảy nến, và chỉ một có thân giảm. Dễ tập trung vào sức mạnh này và phủ nhận điều đã diễn ra trước nó. Cú tăng sắc này là pullback đầu tiên tới moving average trong hơn 20 nến, và những trader có kinh nghiệm thấy nó như một tín hiệu bán. Người mới chỉ thấy sức mạnh và tìm cách mua higher low đi sau, kỳ vọng một đảo chiều xu hướng hoặc ít nhất một chân lên thứ hai. Họ bác bỏ ba bear trend bar mạnh xuống từ nến 6 như chỉ một cú test sắc của breakout phía trên đáy của ngày, và mua cho chân lên tiếp theo. Những trader có kinh nghiệm thấy đây đơn giản như một nỗ lực đảo chiều một xu hướng mạnh, và vì thế khả năng cao nhất chỉ là một bear flag. Họ short đợt điều chỉnh đi ngang hai chân tại nến 7, dự đoán đúng rằng bear trend sẽ nối lại.

[Figure 24.5]

HÌNH 24.5 Các lệnh tốt nhất trên USO

Như Hình 24.5 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất hôm nay trên biểu đồ ngày United States Oil Fund LP (USO) bao gồm wedge bull flag nến 1; cú test high 1 nến 3 của moving average; điểm vào thứ hai nến 5 trong một high 2 lớn (nến 3 là cú đẩy xuống thứ nhất); expanding triangle nến 6 và higher high major trend reversal; double bottom nến 8 (với nến 5) và micro channel breakout pullback (cú tăng từ nến 7 phá phía trên micro channel); failed micro channel breakout nến 10; moving average gap bar điểm vào lần hai nến 12, double bottom (với nến 10), high 2, và breakout test của nến 6; double bottom và high 2 nến 13; và high 2 nến 15 tại moving average và breakout test của nến 11.

Thị trường rõ ràng đang trong một xu hướng tăng, nên lệnh tốt nhất khả năng cao là bất kỳ high 2 nào, đặc biệt gần moving average, như tại nến 1, 5, và 12. Nến 1 là một high 2 tại moving average, và một số trader thấy nó như một wedge bull flag nhỏ. Nến 5 là chân xuống thứ hai trong một buy setup high 2 lớn hơn nơi nến 3 là chân xuống thứ nhất.

Những trader mạnh bạo thấy cú chạy đi ngang nhỏ tới moving average quanh nến 1 như một bull flag yên ả chứ không phải một mô hình đảo chiều. Họ vì thế sẽ đã đặt limit order để mua tại hoặc dưới đáy các nến trước thay vì chờ thị trường nối lại xu hướng tăng.

Nến 6 là một higher high major trend reversal và đỉnh expanding triangle, và một lệnh short hợp lý. Tuy nhiên, hầu hết major trend reversal không dẫn tới các xu hướng theo hướng đối lập. Thay vào đó, chúng thường hơn tiến hóa thành các trading range, nhưng thường có đủ chỗ cho một lệnh swing nhỏ (một phần thưởng ít nhất lớn gấp đôi rủi ro).

Nến 8 và 13 là các pullback hai chân dưới moving average (gap bar).

Nến 8 là cú test thứ hai của đáy trading range nến 5, và nến 13 là cú test thứ hai của breakout đỉnh trading range nến 6; cả hai tạo các double bottom bull flag.

Nến 10 tạo một điểm vào long thứ hai trên một breakout pullback (và một đỉnh expanding triangle thất bại từ nến 2, 3, 4, 5, 6, 8, và 9).

Hãy chú ý rằng dù đây là một xu hướng tăng rõ, nến 6 là một lệnh short tốt vì có một cú phá trend line xuống nến 5. Nến 6 là một cú tăng hai chân, dạng wedge tới một đỉnh mới và đỉnh của một expanding triangle (nến 2, 3, 4, 5, và 6).

Nến 15 là một breakout test của nến 11. Nhiều setup with-trend sẽ trông tệ hại, nhưng bạn phải tin cách đọc của mình và đặt các lệnh, nếu không bạn sẽ bị bẫy ra khỏi các lệnh tuyệt vời như rất nhiều weak hands (tay yếu) khác.

Trong một xu hướng tăng mạnh, bạn không cần các setup mạnh để mua. Bạn có thể mua tại thị trường ở bất kỳ đâu và kiếm tiền, nhưng các setup cho phép bạn dùng các stop chặt hơn.

Một số trader chuyển protective stop tới breakeven một khi lệnh đạt khoảng nửa đường tới mục tiêu lời. Ví dụ, nếu một trader mua phía trên nến 8, kỳ vọng một upside breakout của trading range rồi một measured move lên, anh ấy có thể chuyển stop tới breakeven một khi thị trường đạt vùng nến 9, nơi thị trường đã hơn nửa đường tới mục tiêu và đã có vài lần đóng phía trên đỉnh trading range. Nếu protective stop của anh ấy bị chạm, anh ấy không bao giờ nên buồn vì nó đang làm đúng điều nó được cho là làm, cái là giới hạn các khoản lỗ của anh ấy, cái đến ở ít nhất 40 phần trăm lệnh của anh ấy.

[Figure 24.6]

HÌNH 24.6 Các lệnh tốt nhất trên UltraShort S&P 500 ProShares (SDS)

Như Hình 24.6 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ SDS 5 phút hôm nay bao gồm pullback đầu tiên nến 2 trong một xu hướng từ giờ mở cửa tăng, high 2 nến 5, và wedge bull flag nến 6 hoặc triangle điểm vào lần hai tại moving average.

Đây là một ngày trend from the open. Có momentum lên mạnh với chân lớn thứ nhất kết thúc tại nến 3. Khi có một xu hướng tăng mạnh, hãy tìm cách mua một high 2. Nến 5 và 6 là các điểm vào long high 2 tuyệt vời, và nến 6 cũng là một pullback moving average. High 2 nến 6 dành cho micro double bottom hình thành hai và bốn nến trước, và cho cú chạy xuống hai chân lớn từ nến 3, nơi nến 4 là buy setup high 1.

Nến 7 là chân lên thứ hai và một failed flag breakout (một đảo chiều final flag) trôi xuống và phá trend line lớn của ngày.

Khi thị trường vào một tight trading range hoặc một kênh chặt, hầu hết trader nên ngừng giao dịch. Một số trader có kinh nghiệm sẽ mua tại đáy nến trước và short tại đỉnh nến trước, và mua các bull bar nhỏ tại đáy và short các bear bar nhỏ gần đỉnh như sau nến 12.

Vì không có cú tăng rõ trong cú chạy xuống nến 8 và phe gấu đã kiểm soát hơn một giờ, hợp lý khi tìm một chân xuống thứ hai. Nến 10 là một chân lên nhỏ và nến 12 là một chân lên thứ hai, và nó có một low 2 trên cú tăng từ nến 11. Ngoài ra, nến 12 là một nến nhỏ gap phía trên moving average. Nó cũng là một đỉnh wedge nhỏ, gần như nằm ngang nơi nến 10 là cú đẩy lên thứ nhất và hai nến sau nến 11 là thứ hai. Nó cũng là một setup low 4 (điểm short lần bốn), một lower high major trend reversal, và một cú test đáy nến 7.

Nến 13 là một breakout pullback của breakout nến 9 và một bull reversal bar thất bại, bẫy phe long.

Ngay trước nến 7, thị trường vào một tight trading range và nó tiếp tục đến ngay sau nến 12. Đây là môi trường tệ nhất cho các điểm vào stop vì đó đúng là điều ngược lại với những gì các tổ chức đang làm, và công việc của bạn là sao chép chúng, bất cứ khi nào bạn có thể. Như một người mới, bạn không thể vào với limit order và scale in, nên bạn phải chờ. Họ đang mua dưới các nến và đó là lý do thị trường đi lên sau khi rơi dưới đáy nến trước. Bạn cũng biết rằng họ đang bán phía trên đỉnh nến trước vì thị trường rồi đi xuống trên nến tiếp theo hoặc hai nến. Vì người mới chỉ nên vào trên stop, họ không bao giờ nên giao dịch một khi họ thấy bất kỳ dấu hiệu nào rằng thị trường đang vào một tight trading range, vì vào trên stop sẽ dẫn tới các khoản lỗ lặp lại. Nếu bạn là một người mới và quyết định không vào hơn ba lệnh một ngày, bạn đang nghĩ gì trong các nến sau nến 7? Bạn có đang tự nói với mình rằng đây chính xác là điều bạn đã chờ cả ngày... một thị trường yên ả, dễ chịu không còn đáng sợ? Hay, bạn đang nghĩ rằng xác suất thấp đến nỗi bạn sẽ ngu ngốc nếu lãng phí một trong ba lệnh của bạn ở đây? Vì rõ ràng đây là một môi trường tệ hại để vào trên stop, một lệnh tốt nhất hầu như sẽ không bao giờ phát triển cho đến sau một breakout, và bạn sẽ mất tiền bằng cách vào lệnh khi bạn hy vọng rằng lệnh của bạn sẽ dẫn tới một breakout thành công, dù 5 đến 10 tín hiệu trước không làm vậy. Đừng bao giờ giao dịch trong một tight trading range cho đến khi bạn có lời một cách nhất quán, và ngay cả vậy tốt hơn là chờ. Bạn có thể giao dịch như một tổ chức và vào với limit order, scale into các lệnh short phía trên và long dưới khi thị trường đi chống lại bạn, nhưng đó kiệt sức cảm xúc. Các drawdown trở nên khó chịu lớn và bạn sẽ kết thúc mắc sai lầm, như thoát với một khoản lỗ lớn ngay trước khi thị trường đảo chiều và đi theo bạn. Tốt hơn nhiều là vào trên stop và chờ một môi trường nơi xác suất thường 60 phần trăm, và không giao dịch trong một tight trading range.

[Figure 24.7]

HÌNH 24.7 Các lệnh tốt nhất trong một `Bear Trend` AAPL

Như Hình 24.7 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của AAPL bao gồm lệnh short 20 gap bar tại nến 1 và dưới two-bar reversal nến 2, và double bottom nến 7.

AAPL đang trong một trend from the open giảm. Nến 2 là một setup two-bar reversal cho một lệnh short 20 gap bar. Giá vào nến 2 là 169,88 đô-la, và stop ban đầu nằm phía trên entry bar tại 170,38 đô-la. Entry bar là một outside down bar, và trader đặt protective stop phía trên đỉnh của nó ngay khi họ vào, có lẽ trước khi nến đóng. Điều này hợp lý vì nó xác định rủi ro của họ, và họ sẽ không muốn short nếu thị trường ngay lập tức đảo chiều phía trên đỉnh nến. Nếu đó không phải một outside bar, họ sẽ đã đặt stop phía trên signal bar. Rủi ro ban đầu ở đây là 50 xu.

Những trader mạnh bạo sẽ đã đặt limit order tại các đỉnh nến 3 và 4, kỳ vọng bất kỳ cú chạy lên nào sẽ thất bại và trở thành một setup short breakout pullback cho breakout nến 3 của bear flag. Họ thấy đây như một bear flag yên ả chứ không phải một đảo chiều tăng, và kỳ vọng thêm lực bán, nên short phía trên đỉnh bất kỳ nến nào là một lệnh hợp lý.

Nến 5 là một high 1 tệ vì thị trường đang trong một bear trend mạnh, và trader sẽ không đã thoát các lệnh short và sẽ không đã đảo chiều sang long. Thị trường chạy 7 xu phía trên nến, nhưng trader sẽ chưa chuyển protective stop xuống vì lời mở lớn nhất chỉ 38 xu, và họ sẽ muốn cho lệnh thời gian để hoạt động. Thông thường, trader không nên chuyển stop tới breakeven trên một lệnh như thế này cho đến khi đã có khoảng 60 đến 80 xu lời mở.

Trên nến 6, trader sẽ đã có thể thoát một nửa số cổ phiếu với 1,00 đô-la lời dùng một limit order (đáy nến 6 nằm 1,07 đô-la dưới giá vào của họ). Như bạn có thể thấy từ bản chất outside up (nến ngoài tăng) của nến, rất nhiều trader khả năng cao đã cover một phần hoặc toàn bộ các lệnh short ở đây. Tại điểm này, họ sẽ đã chuyển protective stop tới breakeven hoặc có lẽ vài xu tệ hơn (170,91 đô-la hợp lý, vì AAPL hiếm khi chạy stop hơn một xu) và sẽ không thoát trừ khi có một đảo chiều rõ và mạnh, cái ít khả năng vào một ngày bear trend mạnh đến vậy. Họ kỳ vọng các pullback dọa những phe short yếu ra. Ví dụ, cú tăng tới nến 9 chạm các breakeven stop đúng từng xu (170,88 đô-la) rồi đảo chiều trở lại xuống.

Nếu trader bị stop ra, họ có thể đã short lại trên nến 10, từ cú test moving average nến 9 và breakout test. Nến 10 cho thấy breakout test đã đạt mục tiêu dọa trader ra, vì rõ ràng rất nhiều lệnh short vào. Nếu trader để mình bị stop ra, họ hiện sẽ short lại, nhưng tệ hơn 41 xu!

[Figure 24.8]

HÌNH 24.8 Các lệnh tốt nhất trong một `Bear Trend` GS mạnh

Như Hình 24.8 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của Goldman Sachs Group (GS) bao gồm micro channel failed breakout hình thành hai nến sau nến 1, lệnh short breakout pullback (ở đây, một low 2) dưới nến sau nến 3, và lệnh long điểm vào lần hai phía trên bull reversal bar nến 5 sau spike and channel xuống từ bear spike 11:10 sáng PST.

Một xu hướng small pullback (hồi nhỏ) là loại bear trend mạnh nhất và, vì không có sức mạnh tăng trước đó, trader chỉ nên đã cân nhắc short cả ngày, trừ khi có một dấu hiệu nào đó của một setup cho một cú nảy vào lúc đóng cửa. Trader có thể đã short bất kỳ pullback nhỏ nào cho đến đáy tiềm năng tại nến 5. Đến nến 1, pullback trước lớn nhất hơi hơn một đô-la, nên trader có thể đã đặt limit order để short tại một đô-la phía trên đáy gần nhất. Họ sẽ cần xác định protective stop của họ cần nằm ở đâu để tính một mục tiêu lời tối thiểu hợp lý. Vì điều này thường khó, họ cần nghĩ về một tình huống trường hợp xấu. Ví dụ, nếu thị trường giao dịch phía trên nến thứ tư của ngày, thì luận điểm giảm sẽ yếu hơn nhiều. Vì thế, họ có thể đã dùng protective stop ngay phía trên đỉnh của nó quanh 179,50 đô-la. Vì họ sẽ đã short quanh 177 đô-la, họ sẽ đã rủi ro khoảng 2,50 đô-la trên lệnh. Nếu họ thường không rủi ro hơn 500 đô-la trên một lệnh, thì họ chỉ có thể đã giao dịch 200 cổ phiếu. Vì đây là một xu hướng, họ phải giả định rằng sẽ có ít nhất 60 phần trăm cơ hội một đáy mới, hoặc khoảng 1,00 đô-la lời, nhưng họ chỉ nên vào các lệnh nơi phần thưởng tiềm năng ít nhất lớn bằng rủi ro. Điều này nghĩa là họ nên đã cố chốt có lẽ một nửa (100 cổ phiếu) tại 2,50 đô-la dưới giá vào, hoặc quanh 174,50 đô-la. Họ sẽ đã được khớp trên bear trend bar hình thành hai nến trước nến 2. Tại điểm đó, họ có thể chuyển stop tới breakeven và giữ đến khi vị thế always-in đảo chiều sang long, đến khi stop bị chạm, đến khi bất kỳ đảo chiều lên hợp lý nào trong giờ cuối hoặc khoảng đó, hoặc đến lúc đóng cửa ngày. Nếu họ thoát phía trên nến 5, họ sẽ đã kiếm 900 đô-la trên 100 cổ phiếu thứ hai. Nếu họ thoát khi thị trường trở thành always-in lên trên bull spike lên tới 170 đô-la, họ sẽ đã kiếm 700 đô-la, và nếu họ giữ đến lúc đóng cửa, họ cũng sẽ đã kiếm khoảng 700 đô-la trên 100 cổ phiếu thứ hai đó.

Đây là một ví dụ hoàn hảo về các điểm vào đảo chiều cần tránh. Mỗi ngày, bạn nên xem xét biểu đồ suốt cả ngày, và đặc biệt trong vài giờ đầu, để xác định liệu ngày có phải một ngày xu hướng (các loại chính đã được mô tả trong cuốn đầu của loạt sách này). Nếu có, bạn không nên giao dịch countertrend. Một ngày trend from the open như thế này là ngày xu hướng dễ thấy nhất. Bạn sẽ đã nghi nó đến nến thứ ba của ngày (một bear trend bar lớn, rơi xa khỏi mở cửa), và bạn sẽ đã rất tự tin đến lúc thị trường phá dưới nến 1.

Cú tăng nến 1 là một bull trend bar lớn phá một micro trend line và vì thế khả năng cao sẽ thất bại. Một trader háo hức rồi có thể đã mua phía trên các reversal bar nến 2, nến 3, và nến 4, nghĩ rằng phe bò cho thấy sức mạnh đầy đủ trong cú phá trend line đó. Tuy nhiên, thị trường đã nằm dưới moving average kể từ nến thứ ba của ngày, và trader nên nhớ rằng vào những ngày small pullback bear trend như thế này, cú tăng đầu tiên tới moving average thường thất bại rồi thị trường test đáy. Đừng thuyết phục mình rằng thị trường đã đi quá xa và đến lúc một cú tăng. Theo định nghĩa, bạn đang nghĩ countertrend và tìm các scalp countertrend vào một ngày xu hướng mạnh. Bạn sợ bán gần đáy và thay vào đó đang hy vọng một đảo chiều xu hướng, cái là một cược xác suất thấp. Hãy làm toán. Hầu hết scalp countertrend sẽ thất bại, và số bạn mất trên mỗi cái sẽ quá lớn để bù đắp bằng lệnh thắng cuối cùng hoặc hai lệnh.

Tuy nhiên, vì GS không có một lệnh short low 2 có thể giao dịch tại moving average cả ngày, những trader có kinh nghiệm sẽ đã short ngay cả những pullback tí hon nhất, dựa vào chuỗi pullback điển hình (được mô tả trong cuốn thứ hai của loạt sách) để cứu họ nếu một pullback đi lên xa hơn họ nghĩ là khả năng cao. Mọi loại pullback thứ nhất thường được theo sau bởi một cú test cực trị của xu hướng (ở đây, đáy của ngày).

[Figure 24.9]

HÌNH 24.9 Các lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày của VOD

Như Hình 24.9 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày này của Vodafone Group (VOD) có trụ sở tại Anh, một trong những công ty dịch vụ truyền thông lớn nhất thế giới, bao gồm high 1 nến 3 tại moving average, wedge bull flag nến 7 và điểm vào lần hai của một moving average gap bar, triangle nhỏ nến 8, wedge bull flag nến 11 tới moving average, high 2 nến 12, wedge bull flag nến 14, và breakout pullback trên một lệnh long tại đáy nến 15.

Khi có một xu hướng tăng mạnh và một breakout của một bull flag và breakout bar có thân tăng, mua dưới đáy của nó là một chiến lược đáng tin cậy. Đây là vì pullback thường trở thành một setup long breakout pullback và bạn đang mua tại một mức giá thấp hơn. VOD đang trong một xu hướng tăng mạnh trên biểu đồ ngày. Nến 15 là một bull trend bar breakout của một wedge bull flag tại moving average, nên khả năng cao bất kỳ pullback nào sẽ ngắn và trở thành signal bar cho một buy setup breakout pullback. Trader có thể đã mua trên một limit order tại đáy nến 15. Những trader chờ với kế hoạch mua phía trên nến pullback thất vọng khi thấy gap lên lớn vào ngày hôm sau. Nếu họ vẫn muốn long, họ phải làm vậy tại một mức giá tệ hơn.

Dù thị trường rơi từ nến 5 xuống dưới trend line (không được vẽ) dọc đáy kênh lên từ nến 3, cú bán hai nến thậm chí không chạm moving average. Điều này khiến nến 6 thành một ứng viên tệ cho một major trend reversal lower high, và khả năng cao hơn thị trường đơn giản đang tạo một pullback. Nó kết thúc tại high 2 nến 7, wedge bull flag, và moving average gap bar.

[Figure 24.10]

HÌNH 24.10 Hãy tìm cách Mua thấp, Bán cao hầu hết thời gian

Nhìn chung, hãy luôn tìm cách mua thấp và bán cao, trừ trong một xu hướng mạnh nơi bạn mua cao và thoát cao hơn trong một xu hướng tăng hoặc bán thấp và thoát thấp hơn trong một bear trend. Tuy nhiên, nếu bạn short cái bạn nghĩ là một đỉnh nhỏ, như dưới nến 15 hoặc 16 trên biểu đồ Emini được cho thấy trong Hình 24.10, và thị trường rồi tạo một high 2 như nó đã tại nến 17, hãy thoát hoặc thậm chí đảo chiều sang long. Điều này đặc biệt đúng nếu signal bar high 2 là một bull bar đang test moving average. Tương tự, nếu bạn mua tại đáy một chân giảm và thị trường rồi tạo một low 2 hợp lý với một bear signal bar đang test đáy moving average, hãy thoát và cân nhắc đảo chiều sang short.

Khi biên độ ngày trung bình trên Emini khoảng 10 đến 15 điểm, trader thường phải rủi ro khoảng hai điểm trên một lệnh. Họ nên tìm các lệnh nơi phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro và cơ hội thành công ít nhất 60 phần trăm. Thường có năm setup hoặc hơn như vậy vào hầu hết các ngày, như short đảo chiều mở cửa nến 1 trên biểu đồ này, mua phía trên đáy nến 3, mua các pullback high 2 (nến 7, nến sau nến 14, và nến 17), và micro channel breakout pullback nến 22. Hãy nhớ, nếu trader nghĩ rằng một setup có lẽ tốt, họ nên giả định rằng điều này nghĩa là cơ hội thành công ít nhất 60 phần trăm. Nếu phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro, điều này tạo một trader’s equation dương.

Hãy chú ý rằng hầu hết đảo chiều nhỏ đến từ các micro double top và micro double bottom và các final flag nhỏ. Các scalper thích thấy những setup này trước khi đặt lệnh.

[Figure 24.11]

HÌNH 24.11 Phần thưởng nên luôn ít nhất lớn bằng Rủi ro

Một lệnh tốt nhất là một lệnh nơi có ít nhất 60 phần trăm cơ hội thành công và phần thưởng tiềm năng ít nhất lớn bằng rủi ro. Như Hình 24.11 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày này của Tata Motors Ltd (TTM), nhà sản xuất ô tô ở Ấn Độ, là các setup high 2 nến 3 và nến 4, bất kỳ trong ba nến trong bull spike từ nến 5 tới nến 6, high 2 nến 10, wedge bull flag nến 11, high 1 sau breakout nến 12, breakout pullback nến 14 và điểm vào high 2 trên nến trước nó, high 2 nến 16, và đảo chiều higher high nến 20.

Một pullback wedge bull flag tới moving average trong một xu hướng mạnh là một buy setup đáng tin cậy. TTM đang trong một xu hướng tăng mạnh từ nến 1 và tăng gần 40 phần trăm trong chưa đầy hai tháng tới nến 8. Thị trường có một pullback high 2 tới moving average tại nến 10, cái là một lệnh mua hợp lý, và nó tiến hóa thành một buy setup wedge bull flag tại inside bar nến 11, cũng tại moving average. Nến 11 là một pullback từ breakout của bull flag kết thúc tại nến 10, và nó vì thế cũng là một buy setup breakout pullback. Nếu trader mua phía trên nến 10, họ có thể đã thoát tại breakeven trên cú bán ba nến sau, hoặc họ có thể đã dựa vào protective stop dưới signal bar, cái sẽ không bị chạm. Họ cũng có thể đã đặt stop hơi dưới đáy nến 7.

Nến 7 là pullback đầu tiên trong một bull spike mạnh trong một xu hướng tăng, và nó không đi sau một buy climax. Đây là một buy setup high 1 long lý tưởng, cái cũng là một buy setup micro channel failed breakout. Nó là một buy setup breakout pullback, vì đó là pullback đầu tiên sau breakout phía trên tight trading range kết thúc với breakout nến 5.

Bull trend bar khổng lồ tại nến 17 là một buy climax. Bất cứ khi nào có một xu hướng 10 hoặc 20 nến hoặc hơn và nó rồi có một bull trend bar khổng lồ, nến thường đại diện cho sự kiệt sức. Nó hình thành do một số phe short cuối cùng thoát và những phe bò muộn mua. Cả hai nhóm này là những trader yếu. Những phe bò mạnh tại điểm này sẽ chỉ mua một pullback và những phe gấu mạnh sẽ đang short, và họ sẽ short thêm cao hơn. Breakout nến 17 đi xa phía trên trend channel line (đường kênh xu hướng) của vài tháng qua, và nó dẫn tới việc vẽ một trend channel line cao hơn. Thị trường cố phá phía trên đường đó trên nến 19 và 20 và cả hai lần tìm thấy lực bán mạnh, được thấy bởi các đuôi lớn trên đỉnh cả hai nến, thân giảm trên nến 19, và đóng thấp hơn nhiều dưới điểm giữa nến 20. Khi thị trường cố làm điều gì đó hai lần và thất bại cả hai lần, nó thường rồi cố đi theo hướng ngược lại. Các nến giảm bắt đầu tại nến 18 và các đuôi lớn trên đỉnh nến 19 và 20 đại diện cho selling pressure đang tích lũy, và kích thước lớn của các nến từ nến 17 trở đi cho thấy phe bò đang cố đặc biệt chăm chỉ để chuyển xu hướng thành một xu hướng tăng thậm chí mạnh hơn. Nỗ lực của họ dẫn tới sự kiệt sức của họ và selling pressure làm họ suy yếu. Thị trường khả năng cao sẽ có ít nhất một đợt điều chỉnh hai chân và một đảo chiều xu hướng tiềm năng.

Cú bán xuống nến 18 phá dưới một bull trend line, và tất cả selling pressure khiến một cú bán khả năng cao, nên short dưới nến giảm mạnh sau nến 20 là một lệnh xác suất cao. Đây là một bear trend bar lớn đóng tại đáy và tạo một two-bar reversal lớn với nến 20. Kích thước thân giảm và các đuôi tí hon cho thấy lực bán rất mạnh.

[Figure 24.12]

HÌNH 24.12 Các lệnh tốt nhất trên SOLF

Như Hình 24.12 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày của Solarfun Power Holdings Company Ltd (SOLF), nhà sản xuất Trung Quốc các tế bào quang điện được dùng trong tấm pin mặt trời, bao gồm high 2 nến 4 tại moving average, đảo chiều xuống khổng lồ nến 5 từ cú đẩy lên thứ ba, low 2 nến 7 sau hai cú đẩy xuống mạnh, double bottom bull flag nến 8, high 2 nhỏ sau nến 9 và lại sau nến 10, higher high nến 12, và lower high hai chân nến 14.

Một đảo chiều higher high thường được theo sau bởi một setup short lower high. SOLF có một cú chạy xuống mạnh từ đỉnh nến 5. Có một bear trend bar lớn thứ hai ngay trước nến 6 và vài bear trend bar khác quanh nến 3 và 4. Những cái này đại diện cho selling pressure, cái tích lũy và tại một điểm nào đó có thể dẫn tới một đảo chiều xu hướng. Tuy nhiên, phe gấu không thể xâu chuỗi các bear trend bar liên tiếp sau cú phá trend line, nên vị thế always-in vẫn là long.

Cú bán xuống nến 8 phá mạnh bull trend line, nhưng cú tăng sắc tới nến 9 phá phía trên vai phải nến 7 của đỉnh head and shoulders và vì thế khả năng cao sẽ có follow-through. Sau spike lên tới nến 9, thị trường có một kênh lên tới nến 12, cái tạo một higher high phía trên nến 12. Sau lực bán mạnh xuống từ nến 5, phe gấu đang tìm cách short và phe bò đang tìm cách chốt lời. Một số trader thấy nến 12 như cú đẩy lên thứ ba trong kênh nơi hoặc nến 9 hoặc nến 10 tạo cú đẩy thứ nhất và hoặc nến 10 hoặc nến 11 tạo cú đẩy thứ hai. Signal bar nến 12 là một doji, nên một số trader có thể đã chờ thêm sức mạnh giảm xuất hiện.

Bear trend bar mạnh sau nến 12 là một dấu hiệu lực bán mạnh và cho phe gấu sự tự tin để bán mạnh bạo trên vài nến tiếp theo. Bear spike ba nến này được tạo từ các nến có thân giảm lớn, và spike phá bull trend line. Trader tin rằng thêm lực bán khả năng cao, và vì thị trường hiện đang always-in short, họ đang tìm cách short các cú tăng.

Thị trường tạo một lower high hai chân tại nến 14 test đáy nến 12, và thị trường bán từ tick đầu tiên của nến. Trader rất tự tin rằng thị trường đang đi xuống. Một số trader short khi thị trường đi dưới đáy nến trước và trở thành một outside down bar, trong khi những trader khác short breakout dưới spike nến 13, kỳ vọng ít nhất một measured move xuống.

Bear spike xuống nến 15 cũng mạnh, nhưng một số phe short bị bẫy ra bởi cú tăng sắc tới nến 18, vừa phía trên đỉnh nến 16. Một số trader mua phía trên bull trend bar nến 15 vì đó là một double bottom bull flag với nến 8, một two-bar reversal, và một đảo chiều final flag một nến từ hai nến trước. Tuy nhiên, phe gấu quay lại trên nến sau nến 18, cái có thân giảm lớn. Dễ bị bẫy ra khỏi một lệnh tuyệt vời, nhưng quan trọng là cố chăm chỉ tránh bị bẫy ra. Đừng siết stop quá sớm, và cố giữ một phần vị thế với một breakeven stop cho đến khi thị trường rõ ràng trở thành always-in long. Cú tăng tới nến 18 không đủ để lật vị thế always-in, nên các swing trader nên đã giữ short.

Cú bán từ nến 5 tới nến 8 đủ mạnh để khiến trader tự hỏi liệu thị trường đang tiến hóa từ một xu hướng tăng thành một trading range. Cú tăng tới nến 12 có nhiều pullback, thân giảm, và các nến có đuôi trên đỉnh, cái là các dấu hiệu selling pressure, cho thấy sự thay đổi thành một thị trường hai phía. Đây trông nhiều hơn như một chân tăng trong một trading range hơn là một xu hướng tăng. Trader đang bắt đầu bán phía trên các swing high, như khi nến 10 chạy phía trên nến 9, hoặc khi nến 11 chạy phía trên nến 10. Nến 12 là một signal bar cho một higher high (phía trên nến 5) major trend reversal, nhưng hầu hết trader giả định rằng một trading range và một cú test đáy biên độ nến 8 khả năng cao hơn một bear trend, như luôn là trường hợp (hầu hết nỗ lực breakout trading range thất bại). Dù có một ít chốt lời trong vùng đó giữa nến 15 và 17, nến 16 và 18 tạo một double top bear flag và dẫn tới một breakout dưới biên độ. Nhiều trader chốt lời một phần trong vùng nến 15 và chuyển protective stop tới breakeven, hy vọng một swing xuống lớn hơn, nhưng biết rằng xác suất dưới 50 phần trăm. Tuy nhiên, họ đôi khi kiếm một khoản lời bất ngờ, như họ đã ở đây.

[Figure 24.13]

HÌNH 24.13 Các lệnh tốt nhất trên CX

Như Hình 24.13 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày này của Cemex (CX), nhà sản xuất xi măng lớn ở Mexico, bao gồm đảo chiều final flag nến 2 và micro double top với nến 1, short trong bất kỳ trong ba nến đi sau trong bear spike, pullback wedge bear flag nến 4 tới moving average, mua phía trên bull inside bar nhỏ sau sell climax nến 5 (failed bear breakout) và double bottom, short dưới low 2 nến 7 và micro double top hoặc khi nó đi dưới đáy nến trước (vì đó là một sell signal bar low 2), mua triple bottom (đáy ba) nến 8 và bull reversal bar, short double top bear flag nến 10 (với nến 9) tại moving average (cái cũng là một bear reversal bar low 2 tại moving average trong một bear trend), short micro channel failed breakout nến 12 và breakout pullback từ breakout dưới triple bottom, mua micro double bottom bull flag nến 14, và low 2 thất bại sau bull reversal bar mạnh nến 13 và cú chạy xuống hai chân lớn (một cú chạy chân 1 = chân 2 xấp xỉ, nơi chân 1 là spike từ nến 2 tới nến 3, và chân 2 là kênh giảm từ nến 9 tới nến 13, cái có ba cú đẩy; nến 7 là một bear spike nhỏ hơn và nó chia sẻ cùng kênh giảm), và short dưới moving average gap bar nến 15, mua phía trên higher low nến 16, short low 2 nến 17 (có hai cú đẩy lên từ nến 16, và nến 15 là cú đẩy lên thứ nhất của một low 2 lớn hơn) và wedge bear flag (nến sau nến 13 là cú đẩy lên thứ nhất), mua higher low major trend reversal nến 19, mua high 2 nến 21 (nó là một micro double bottom với bull inside bar sau nến 20), và mua triangle nến 25 (hoặc wedge bull flag) tại moving average nơi nhiều nến có thân tăng (buying pressure).

Khi có một bear spike mạnh và trader kỳ vọng thêm lực bán, thị trường đang always-in xuống và trader sẽ tìm các lệnh short. CX có một bear spike mạnh xuống nến 3. Trader đang kỳ vọng giá thấp hơn và đang tìm cách short các cú tăng. Họ short cú tăng hai chân nhỏ tới moving average tại nến 4. Một số trader short với limit order tại moving average vì đây là pullback đầu tiên tới moving average sau một bear spike mạnh. Những trader khác short trên stop dưới nến 4. Nến 4 giao dịch dưới nến trước và là một lệnh short điểm vào lần một, và những trader short dưới nến 4 đang vào điểm vào lần hai.

Cú tăng hai chân lớn hơn tại nến 7 là một setup short low 2. Những phe gấu mạnh bạo short trên limit order phía trên đỉnh nến trước và phía trên nến 4, và số khác short khi nến rơi dưới đáy nến trước và tạo một tín hiệu short điểm vào lần hai (nến 6 là tín hiệu thứ nhất). Nhiều trader thích short dưới các bear trend bar mạnh và short dưới nến 7. Có quá nhiều trader tìm cách short ở đó đến nỗi thị trường gap xuống ngày hôm sau.

Có một bear spike mạnh xuống nến 11, và nến 12 phá phía trên micro channel. Phe gấu short dưới nến 12, kỳ vọng nỗ lực breakout micro channel đầu tiên sẽ thất bại.

Dù cú chạy đi ngang tới nến 17 phá phía trên một bear trend line dốc, cú chạy xuống nến 13 thấp hơn nhiều dưới đáy nến 8 đến nỗi trader bắt đầu lại quá trình tìm đáy từ đầu. Họ cần một cú tăng khác để phá phía trên một bear trend line rồi một cú test khác của đáy xu hướng trước khi họ sẵn sàng nghĩ rằng thị trường đang đảo chiều chứ không chỉ đang tạo một cú tăng giảm khác. Cú chạy lên hai chân tới nến 17 đủ mạnh để phá cao hơn nhiều phía trên moving average và vì thế là một dấu hiệu buying pressure. Trader short dưới bear reversal bar nến 17 vì họ thấy nó như sự kết thúc của một cú tăng hai chân lớn và vì thế một setup short low 2. Nó cũng là một lệnh short moving average gap bar trong một bear trend chưa rõ ràng lật thành một xu hướng tăng always-in.

Nến outside doji nến 19 không phải một buy signal bar higher low mạnh, nhưng một số trader mua phía trên nó và phía trên bull trend bar mạnh đi sau, cái phá phía trên một bear trend line. Nó là một breakout test của các lệnh long phía trên nến 14, và nó chạy các breakeven stop trên những lệnh long đó. Một breakout test chạy các breakeven stop rồi đảo chiều trở lại lên theo hướng của xu hướng mới là một setup risk/reward tốt. Rủi ro là tới đáy signal bar, và phần thưởng là của một xu hướng tăng mới, cái lớn gấp nhiều lần.

Bull spike lên tới nến 20 phá mạnh phía trên moving average và phía trên một bear trend line dài. Một số trader thấy đây như một cú phá phía trên đường cổ của một đáy head and shoulders nghiêng. Hầu hết trader thấy bull spike từ nến 19 tới 20 đủ mạnh đến nỗi nó nên được theo sau bởi giá cao hơn. Điều này nghĩa là họ thấy thị trường đang always-in long. Họ mua phía trên setup high 2 nến 21 và lại phía trên high 2 nến 24. An toàn hơn khi mua phía trên các bull bar tại pullback wedge bull flag nến 25 tới moving average.

Những trader khác diễn giải cú chạy xuống nến 23 như một bear micro channel, nhưng vì nó vẫn nằm phía trên moving average và trong một xu hướng tăng mạnh, họ tin rằng nó khả năng cao sẽ trở thành một phần của một bull flag. Vì thế, thay vì tìm cách breakout thất bại rồi short dưới nó, hợp lý hơn là giả định rằng breakout sẽ thất bại nhưng thất bại sẽ không đi xa và thay vào đó sẽ trở thành một tín hiệu mua breakout pullback. Hãy nhớ, khi một failed breakout của một bear micro channel thất bại, nó trở thành một điểm vào long breakout pullback. Nến 24 là breakout pullback, nhưng nó có thân giảm, nên hầu hết trader sẽ không đã mua phía trên đỉnh của nó. Tuy nhiên, pullback trở thành một pullback hai chân tới nến 25, cái cũng là một double bottom bull flag.

[Figure 24.14]

HÌNH 24.14 Các lệnh tốt nhất trên GOOG

Như Hình 24.14 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của Google (GOOG) bao gồm các pullback low 2 nến 2 và nến 3 tới moving average; mua final flag nến 4 và đảo chiều đáy wedge; short moving average gap bar nến 7, low 2, và double top; mua major trend reversal lower low nến 9; và mua higher low nến 10 và breakout test chạy stop.

Khi có một cú phá mạnh phía trên bear trend line, trader sẽ tìm cách mua một cú test đáy giảm, miễn là cú test không rơi quá thấp dưới. GOOG có một cú tăng mạnh tới nến 7, gồm các bull trend bar với đuôi nhỏ. Nó phá phía trên bear trend line và phía trên moving average, và đã có vài bull trend bar mạnh trong cú chạy xuống sau bear spike xuống từ nến 1. Những bull trend bar lớn với đuôi nhỏ đó cho thấy phe bò sẵn sàng mua. Buying pressure đó tích lũy và, tại một điểm nào đó, nó có thể làm phe gấu suy yếu đủ để phe bò có thể lấy quyền kiểm soát thị trường.

Những trader mạnh bạo sẽ đã short trên một limit order tại đỉnh nến giảm sau nến 5. Có ba nến chồng lên nhau liên tiếp, và bất kỳ lệnh long nào đang bị buộc mua tại đỉnh trading range này. Đó là một ý tưởng đặc biệt tệ, vì nó đúng tại đáy moving average vào một ngày giảm. Vì nó khả năng cao sẽ thất bại như một lệnh mua, những trader tinh mắt thay vào đó short đúng nơi những phe bò yếu đang mua.

Cú bán từ nến 7 có nhiều nến chồng lên nhau và vài nến tăng, cái cho thấy có giao dịch hai phía. Phe gấu không hoàn toàn kiểm soát. Ngay khi thị trường rơi dưới đáy giảm nến 4, người mua xuất hiện trên nến 8. Họ không thể đảo chiều thị trường, và thị trường rơi lại dưới đáy giảm. Nến 8 là cú phá đầu tiên phía trên kênh giảm xuống từ nến 7 và vì thế không khả năng cao sẽ có follow-through. Tuy nhiên, trên nỗ lực thứ hai nến 9 để đảo chiều xu hướng, phe bò có thể sở hữu ba nến tiếp theo. Nến 9 là một breakout pullback từ breakout nến 8 phía trên bear micro channel, và một kênh giảm là một bull flag.

Khi phe gấu cố biến cú tăng từ nến 9 thành một bear flag ba nến, phe bò áp đảo họ tại higher low nến 10. Nến 10 đảo chiều trở lại lên tại 8 xu (8 xu là tí hon với một cổ phiếu 500 đô-la) phía trên signal bar cho lệnh long nến 9 và là một breakout test xuất sắc, cho phép trader thêm vào phía trên đỉnh của nó. Nó cũng bẫy phe long ra, và họ hiện sẽ đuổi thị trường cao hơn. Phe bò thấy nến 9 khả năng cao sẽ dẫn tới ít nhất hai chân lên, và họ vì thế đặt limit order để mua tại hoặc dưới đáy nến trước trong vài nến tiếp theo. Họ kỳ vọng bất kỳ lệnh short low 1 nào sẽ thất bại và trở thành một higher low. Các buy limit order của họ sẽ đã được khớp trên nến 10. Các protective stop của họ sẽ nằm dưới đáy nến 9.

Phe gấu có các lệnh short tốt sớm hơn trong ngày. Thị trường gap xuống và tạo một lệnh short low 2 vừa dưới moving average tại nến 1. Những phe gấu mạnh bạo sẽ đã short trong quá trình hình thành hai bear trend bar lớn xuống từ nến 1, lúc đóng cửa của chúng, và tại một tick dưới đáy của chúng.

Bear spike mạnh đến vậy đến nỗi khả năng cao đã có lực bán follow-through, khả năng cao nhất dưới dạng một kênh giảm, và ngày có lẽ sẽ trở thành một ngày xu hướng spike and channel bear. Phe gấu sẽ đã tìm cách bán các cú tăng, cái sẽ ở tại đỉnh kênh giảm đang phát triển. Nến 2 là một lệnh short low 2 tại moving average và một cú test breakout dưới nến đầu ngày.

Nến 3 là một lệnh short low 2 khác tại moving average, dù có các bull trend bar mạnh trong bear flag này.

Nến 4 là một đảo chiều lên từ một final bear flag hai nến và cú đẩy xuống thứ ba trong kênh giảm, cái thường dẫn tới ít nhất một đảo chiều hai chân. Ở mức tối thiểu, đáy wedge này khả năng cao sẽ hành xử như một mô hình bear stairs và test đáy của cú đẩy xuống trước (swing low tại đáy cú bán từ nến 2). Nó cũng là một nỗ lực thứ hai để đảo chiều lên nơi lần thứ nhất là hai nến trước. Dù một doji signal bar không lý tưởng, cú bán có nhiều bull trend bar, nên không cần nhiều lực đến vậy để đảo thị trường lên. Bear trend không mạnh lắm và có nhiều giao dịch hai phía bên trong nó.

Khi mua một đáy trong một bear trend, thường tốt là scalp ít nhất một phần lệnh nên trader sẽ đã thoát một số trên cú test moving average, cái cũng vừa phía trên swing low trước. Họ rồi có thể đã chuyển protective stop tới breakeven. Hầu hết trader sẽ đã thoát một khi thị trường rơi dưới hai bear trend bar bắt đầu với nến 5, nhưng một số sẽ đã giữ stop dưới đáy giảm nến 4. Đây chưa phải một đáy mạnh vì cú tăng tới nến 5 hầu như không phá phía trên trend line, và vì thế thị trường vẫn đang always-in short. Khôn ngoan với phe bò là thận trọng và thoát sớm.

Nến 7 là một lệnh short moving average gap chấp nhận được, một double top bear flag với nến 3, và hai chân lên trong một bear trend. Tuy nhiên, sẽ rủi ro khi short dưới một bull trend bar, đặc biệt đi sau một bull spike ba nến. Sẽ tốt hơn là tìm cách mua một cú test higher low hoặc lower low của đáy giảm.

[Figure 24.15]

HÌNH 24.15 Một `Lower High` trên AAPL

Như Hình 24.15 cho thấy, setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của Apple (AAPL) là lower high major trend reversal nến 4 và breakout test sau bear spike xuống nến 3. Những trader mạnh bạo có thể đã mua trong bất kỳ bull trend bar nào trong bull spike lên từ nến 1, nhưng vì các protective stop của họ sẽ xa hơn, trader cần giao dịch vị thế nhỏ hơn.

Một khi thị trường phá dưới một kênh dốc sau một đỉnh spike and channel, trader thường sẽ tìm cách short một lower high. Cú chạy xuống nến 3 có momentum mạnh và phá thấp hơn nhiều dưới bull trend line. Trader nghi rằng vị thế always-in đã lật thành short và đang tìm một lệnh bán lower high. Cú tăng lower high hai chân tới nến 4 là một cú test breakout dưới two-bar reversal nến 2, và đó là một tín hiệu bán rủi ro thấp cho ít nhất một chân xuống thứ hai và có thể một đảo chiều xu hướng.

[Figure 24.16]

HÌNH 24.16 Các lệnh tốt nhất trên AMZN

Như Hình 24.16 cho thấy, setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày này của Amazon (AMZN) là lower high major trend reversal hai chân nến 10, cái có vài đặc điểm hỗ trợ khác được mô tả trong các đoạn tiếp theo. Các lệnh tốt khác bao gồm wedge bull flag, moving average gap bar, double bottom bull flag tại nến 2, và final flag nến 3 và đỉnh wedge. Một số trader thấy cú đẩy lên thứ nhất như đỉnh xu hướng tăng trước cú bán nến 2. Những trader khác thấy đó như cú đẩy lên thứ hai và đỉnh tháng Sáu như cú đẩy lên thứ nhất.

Sau một cú phá mạnh dưới một bull trend line, trader sẽ tìm cách short một lower high. Biểu đồ ngày AMZN có một pullback hai chân tới một lower high tại nến 10. Một số trader thấy nó như một double top với đỉnh nến 3 hoặc nến 4 và chắc chắn với đỉnh nến 6. Nó tạo một double top bear flag với nến 6 và vì thế là một tín hiệu short điểm vào lần hai. Nến 6 là lần thứ nhất, nhưng cú chạy lên tới nến 6 có quá nhiều momentum để có nhiều khả năng là khởi đầu của bear trend. Những trader khác bỏ qua nến 4 như một ngoại lệ và thấy cú chạy lên tới nến 10 như một dạng đỉnh wedge lớn nơi đỉnh trước nến 2 là cú đẩy thứ nhất, nến 3 là thứ hai, và nến 10 là thứ ba.

Nến 7 phá một bull trend line nhỏ hơn, cho thấy thêm sức mạnh giảm, rồi lại test các đỉnh nến 3 và 4 trên cú tăng tới nến 10.

Nến 10 là ba cú đẩy lên từ một cú tăng sắc khỏi nến 7, và điều này luôn phải được coi là một dạng mô hình đảo chiều wedge. Đây là một lệnh short điểm vào lần hai tốt đến mức một trader có thể hy vọng tìm: một double top bear flag được tạo từ một wedge nhỏ trong một cú tăng hai chân để test đỉnh xu hướng (nến 4) sau một cú phá trend line lớn (tới nến 5), tất cả xảy ra tại một thời điểm khi trader đang tìm một setup cho phép họ short với rủi ro giới hạn.

[Figure 24.17]

HÌNH 24.17 Các lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày của GS

Như Hình 24.17 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày này của Goldman Sachs Group (GS) bao gồm higher high major trend reversal nến 3 và đỉnh wedge nhỏ, higher low và double bottom bull flag nhỏ sau sell climax nến 4, higher high nến 7 (phía trên nến 5 và nến 3), final flag, và đỉnh expanding triangle (đó là điểm vào lần hai cho một expanding triangle lớn nơi nến 1 là cú đẩy thứ nhất và nến 3 là thứ hai, và đó là điểm vào lần một cho một expanding triangle nhỏ nơi khoảng dừng trước nến 5 là cú đẩy thứ nhất và nến 5 là thứ hai), lower high nến 8, low 2 và wedge bear flag sau nến 9, low 2 nến 10 gần moving average, và đáy đảo nến 11 và expanding triangle bull flag (nến 2 là cú đẩy xuống thứ nhất và nến 4 là thứ hai; hãy nhớ, các expanding triangle bull flag thường đi sau các đỉnh expanding triangle).

Dù một cú tăng mạnh có thể là một phần của một xu hướng tăng, nó cũng có thể đơn giản là một cú test đỉnh một trading range, được tạo bởi một sell vacuum (chân không bán). Phe gấu kỳ vọng thị trường sẽ chạy phía trên đỉnh nến 3, nên họ chờ short cho đến khi nó tới đó. Họ giảm suốt đường lên từ nến 4, nhưng không hợp lý với họ khi short cho đến khi họ có breakout kỳ vọng phía trên đỉnh nến 3. Nếu họ tin rằng thị trường đang đi cao hơn, ngu ngốc với họ khi short cho đến khi nó đạt một mức nơi họ nghĩ nó sẽ không đi cao hơn nhiều, cái là tại một đỉnh mới. Họ thấy thị trường bán khi cú tăng tới nến 3 chạy phía trên đỉnh nến 1 trước, và họ kỳ vọng điều tương tự sẽ xảy ra lần này. Vì đây là cú đẩy lên thứ ba, họ có thể đã short tại khởi đầu của một cú bán kéo dài nên có ít nhất hai chân. Vì đó là một đỉnh expanding triangle (nến 1, 2, 3, 4, và 7), một mục tiêu hợp lý là một cú chạy dưới nến 4, nơi thị trường rồi có thể tạo một expanding triangle bull flag.

Nến 11 là một tín hiệu cho một điểm vào long trong expanding triangle bull flag. Dù đó là một lệnh hợp lý, nó không mạnh bằng các đảo chiều khác trong chương này.

[Figure 24.18]

HÌNH 24.18 Các lệnh tốt nhất trên MSFT

Như Hình 24.18 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của Microsoft (MSFT) bao gồm wedge bear flag nến 3; lower low major trend reversal nến 4 và đáy wedge nhỏ; low 2 nhỏ và lớn nến 5; higher low major trend reversal nến 6, wedge bull flag, và double bottom bull flag; và higher high major trend reversal hai chân nến 9, đỉnh spike and channel nhỏ, và wedge bear flag (nến 3, 7, và 9).

Dù cú tăng tới nến 3 phá cao hơn nhiều phía trên bear trend line, cú bán xuống nến 4 rồi đi đủ thấp dưới nến 2 đến nỗi trader cần một higher low trước khi nghĩ rằng một đảo chiều xu hướng có thể đang diễn ra. Nến 6 là một higher low và một two-bar reversal, và những trader tỉnh táo mua trên nến đầu ngày hôm sau khi nó giao dịch phía trên two-bar reversal.

Cú tăng tới nến 9 là một higher high hai chân sau cú chạy xuống nến 8 phá dưới bull trend line. Nó cũng là ba cú đẩy lên từ đáy nến 4, với nến 5 và 7 là hai cú đẩy đầu. Một số trader thấy cú tăng như một wedge bear flag lớn nơi nến 3 kết thúc cú đẩy thứ nhất và nến 7 là thứ hai.

[Figure 24.19]

HÌNH 24.19 Các lệnh tốt nhất trên ORCL

Như Hình 24.19 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ 5 phút này của Oracle (ORCL) bao gồm lower low major trend reversal nến 1 (cú tăng khỏi đáy trước phá phía trên một bear trend line dốc) và higher high major trend reversal hai chân nến 4 và đỉnh wedge nhỏ.

Một cú tăng sắc tới đỉnh một trading range thường do một buy vacuum (chân không mua) thay vì một xu hướng mới. Thị trường có quán tính, và khi nó đang trong một trading range, hầu hết nỗ lực phá ra thất bại. Phe gấu kỳ vọng một cú test đỉnh trading range 5 phút của Oracle trong vài ngày qua, nên không có lý do để short cho đến khi thị trường đạt vùng đó. Điều này khiến thị trường một phía trong cú tăng lên tới nến 2, nhưng một khi thị trường đạt đỉnh trading range, phe gấu xuất hiện như từ hư không. Họ hiện nghi ngờ thị trường sẽ đi cao hơn nhiều mà không có một pullback, và họ short không ngừng nghỉ. Cú tăng ba cú đẩy tới nến 4 là một setup xuất sắc để short dưới two-bar reversal.

[Figure 24.20]

HÌNH 24.20 Đảo chiều mở cửa Emini

Các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ Emini 5 phút bên phải trong Hình 24.20 bao gồm đảo chiều mở cửa nến 6, đỉnh final flag nến 7 và đỉnh wedge (đỉnh nến trước nến 6 là chân lên thứ nhất, dù đó là một nến giảm), wedge bull flag nến 8 và higher low, breakout pullback nến 10 từ breakout nến 9 phía trên bear micro channel, low 2 nến 11 và double top (với đỉnh wedge xuống nến 8), higher low major trend reversal hai chân lớn nến 12 (nến 10 là cú đẩy xuống thứ nhất) (nến 12 đang đảo chiều lên từ bear trend nhỏ xuống nến 10 và từ bear trend lớn kết thúc tại nến 6), và higher low major trend reversal nến 14 và tín hiệu mua breakout pullback điểm vào lần hai (nó cũng là vai phải của một đáy head and shoulders, nơi nến 10 là vai trái).

Dù hầu hết học giả và pundit truyền hình lập luận rằng mọi cú chạy trên toàn bộ thị trường dựa trên các yếu tố cơ bản tổng hợp của các cổ phiếu riêng lẻ, chính trị thường tạo các cú chạy khổng lồ. Một ví dụ rõ ràng là thị trường tăng đáng kinh ngạc diễn ra khi Đảng Cộng hòa nắm quyền kiểm soát Quốc hội năm 1994, thường được gọi là thị trường tăng siêu Clinton. Vụ sụp đổ năm 2008 là một ví dụ khác. Bear trend và cú bán hoảng loạn này có phải do mớ hỗn độn subprime, hay đó là kết quả trực tiếp của đất nước nhận ra rằng Barack Obama sẽ thắng Nhà Trắng? Dù bạn phải giao dịch các biểu đồ dựa trên điều chúng cho thấy, thú vị về mặt trí tuệ khi cố hiểu chính trị có thể ảnh hưởng thị trường thế nào, bất kể khuynh hướng chính trị của bạn.

Một ngày hoàn hảo đến vậy! Nếu bạn nhìn biểu đồ 5 phút bên phải, hình dạng không đáng chú ý với một đảo chiều bear trend higher low, nhưng bạn có thể thấy từ thang giá bên phải biểu đồ đó rằng một số nến cao hơn 30 điểm, đối lập với một ngày bình thường khi các nến có thể có biên độ trung bình khoảng hai điểm. Đây là nỗ lực của thị trường để đặt ít nhất một đáy tạm thời sau khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones mất 20 phần trăm tuần này trong vụ sụp đổ năm 2008. Tôi đã nói với bạn bè hơn một năm rằng Dow sẽ rơi dưới 10.000 năm 2008, vì có vẻ chúng ta có thể đã vào một trading range nhiều năm. Chúng ta có thể đã đặt một đỉnh và lực bán có thể dẫn tới giá thấp hơn nhiều, nhưng một trading range là một kết quả phổ biến hơn và vì thế khả năng cao hơn.

Dù Dow có biên độ 1.000 điểm hôm nay, đó vẫn chỉ là một ngày làm việc khác với một trader price action. Tôi cắt kích thước vị thế xuống chỉ 20 phần trăm bình thường vì tôi phải rủi ro khoảng 10 điểm trên mỗi lệnh Emini, nhưng tôi vẫn kết thúc ngày với nhiều lời hơn một ngày trung bình.

Hôm nay là thứ Sáu và Dow đã giảm 200 đến 700 điểm mỗi ngày tuần này, nên một nỗ lực đảo chiều khả năng cao. Tuy nhiên, bạn phải kiên nhẫn và tìm các setup price action chuẩn.

Biểu đồ bên trái là một biểu đồ 60 phút, và nến D (nó cũng là nến 6 trên biểu đồ 5 phút bên phải) rơi xuyên qua trend channel line được xây từ nến A và C (nó cũng là nến 1 trên biểu đồ 5 phút), rồi đảo chiều lên.

Trên biểu đồ 5 phút, nến 6 tạo một nến doji khổng lồ sau khi thị trường rơi dưới trend channel line nến 2 tới nến 4. Các doji không phải các signal bar tuyệt vời, nhưng thị trường đang đảo chiều các breakout trend channel line trên cả biểu đồ 5 và 60 phút và Dow giảm 700 điểm, nên một cú tăng có thể giao dịch khả năng cao.

Nến 7 phá phía trên bear trend line nhưng tạo một đỉnh final flag và hai chân lên, nên một pullback khả năng cao. Tuy nhiên, cú chạy lên từ đáy nến 6 dữ dội, nên khả năng cao sẽ có một chân lên thứ hai sau một cú test đáy bear trend. Khôn ngoan là chỉ kiên nhẫn chờ một higher low (với momentum lên nhiều đến vậy, một lower low ít khả năng).

Nến 10 là một đáy tiềm năng vì đó là một lower low breakout pullback từ breakout nến 9 của wedge. Tuy nhiên, cú chạy xuống từ nến 7 kéo dài hơn một giờ hoặc khoảng đó và rất sâu, nên một chân xuống thứ hai khả năng cao trước khi đáy cuối hình thành.

Cú chạy lên tới nến 11 phá một bear trend line khác, nên phe bò đang tăng sức mạnh.

Nến 12 là một lower low so với nến 10 và vì thế một higher low tiềm năng trong ngày, nhưng cú chạy xuống nến 12 có quá nhiều momentum, nên một cú test khả năng cao.

Chân tăng tới nến 13 có vài bull trend bar và phá một bull trend line khác.

Nến 14 là một bull reversal bar kích thước tốt và một pullback micro trend line, cũng như một higher low so với nến 12, nên đây có thể đã là đáy cuối, và nó đã là. Điều này biến nến 12 thành higher low mạnh đầu tiên sau nến 6 và một cú test xuất sắc đáy giảm đó. Đây là lệnh của ngày và cái bạn cần chờ cả ngày sau cú chạy lên mạnh tới nến 7. Có nhiều lệnh khác hôm nay, nhưng cái này dễ dự đoán và nó mở ra hoàn hảo. Có các trend channel line overshoot trên biểu đồ 5 và 60 phút, một cú chạy lên khổng lồ tới nến 7 khiến một higher low khả năng cao, một pullback hai chân tới nến 12 tạo một higher low 60 phút tiềm năng, theo sau bởi một higher low 5 phút tại nến 14 xác nhận higher low nến 12. Bạn không cần biểu đồ 60 phút để vào lệnh này, và tôi không dùng nó. Tôi đưa nó vào để cho thấy rằng có các lực khung thời gian dài hơn đang hoạt động ở đây cũng vậy và rõ từ khối lượng rằng các tổ chức đang chú ý đến chúng.

Nến 15 đảo chiều xuống sau một đỉnh mới trong ngày.

Đảo chiều lên tại two-bar reversal nến 10 là một ví dụ của một setup với khoảng 60 phần trăm cơ hội kiếm lời swing, và vì thế là một setup tuyệt vời với tất cả trader, kể cả người mới. Nến 4 là một gap bar trong một bear trend, và điều đó thường dẫn tới một cú test đáy giảm (nến 2, tại điểm này) rồi một cú tăng có khoảng mười nến và hai chân như các mục tiêu tối thiểu. Bear spike xuống nến 6 quá mạnh để trader mua. Nến 8 là một lệnh mua hợp lý, vì đó là một nỗ lực đảo chiều thứ hai từ breakout dưới nến 2, một đáy expanding triangle (nến thứ ba của ngày là cú đẩy xuống thứ nhất và nến 2 là thứ hai), một đảo chiều final flag từ bear flag nến 7, và một bull reversal bar mạnh. Các đáy expanding triangle luôn là các setup major trend reversal. Tuy nhiên, vì các chân lên tới nến 4 và xuống nến 6 lớn đến vậy, hầu hết trader sẽ không gọi đây là một major trend reversal và thay vào đó sẽ đề cập đến nó bằng các thuật ngữ khác (dù nó hầu như chắc chắn là một major trend reversal trông tuyệt vời trên biểu đồ 15 phút). Nến 10 là điểm vào thứ hai trong một mô hình đã mạnh. Trader mua phía trên đỉnh nến 10, cái là nến thứ hai của two-bar reversal, và protective stop ban đầu của họ nằm dưới đáy của nó. Họ chốt lời một phần hoặc toàn bộ một khi thị trường đạt gấp đôi rủi ro, và để phần còn lại của vị thế swing lên, kéo stop dưới higher low gần nhất. Một số sẽ đã thoát dưới double top nến 19 (với nến 4), và wedge (nến 12, 14, và 19, và nến 14, 16, và 19), và số khác sẽ đã giữ, giữ stop dưới nến 17.

[Figure 24.21]

HÌNH 24.21 `Final Flag` Trái phiếu Kho bạc

Như Hình 24.21 cho thấy, các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ Hợp đồng tương lai Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm 5 phút này bao gồm các đảo chiều final flag tại nến 4, 7, và 10; low 2 nhỏ tại nến 3; high 1 tại nến 6; và wedge bear flag điểm vào lần hai tại nến 11.

Các final flag thường đưa ra các lệnh đảo chiều xác suất cao.

Nến 4 là một two-bar reversal sau một bear flag nằm ngang chỉ có một thân giảm. Các thân tăng trong bear flag là một dấu hiệu buying pressure.

Dù bull trend bar khổng lồ nến 5 climactic, high 1 nến 6 là một buy setup hợp lý cho ít nhất một scalp lên sau momentum mạnh đến vậy. Ngoài ra, có những phe gấu bị bẫy short dưới bear inside bar, và họ sẽ đã cover phía trên nến 6.

Nến 7 là nến thứ nhất của một two-bar reversal nơi nến thứ hai là một bear trend bar mạnh. Đảo chiều xảy ra vừa phía trên đỉnh nến 5, nên phe bò rõ ràng háo hức chốt lời, và phe gấu chỉ đang chờ thị trường đi phía trên nến 5 trước khi short. Đây là một setup short final flag tốt, đặc biệt vì nến trước nến 7 là một bull trend bar lớn khác và vì thế một buy climax thứ hai. Các buy climax liên tiếp thường được theo sau bởi ít nhất một đợt điều chỉnh hai chân.

Nến 10 là một reversal bar doji tương đối lớn và một signal bar cho đảo chiều lên từ breakout ii final flag (các mô hình ii thường trở thành các final flag). Nó cũng là một wedge bull flag nơi nến 6 là cú đẩy xuống thứ nhất và nến 9 là thứ hai.

Nến 11 là tín hiệu thứ hai cho một đảo chiều xuống từ final bull flag nằm ngang đi sau spike nhỏ lên từ nến 10. Nó cũng là một wedge bear flag nơi bull inside bar sau nến 9 là cú đẩy lên thứ nhất và cú tăng từ nến 10 là thứ hai. Cuối cùng, đó là một lệnh short moving average gap bar sau xu hướng mạnh xuống nến 10.

Nến 12 và 13 là các setup cho các two-bar reversal lên, nhưng chúng không bao giờ kích hoạt. Thị trường không bao giờ giao dịch phía trên các signal bar. Nến 12 được một số trader thấy như một setup cho một lệnh mua final flag nơi tight trading range dẫn tới nến 12 là final flag tiềm năng trong cú bán từ nến 12.

[Figure 24.22]

HÌNH 24.22 Các lệnh tốt nhất trên Emini với Giao dịch hai phía

Các setup lệnh tốt nhất trên biểu đồ Emini 5 phút được cho thấy trong Hình 24.22 bao gồm two-bar reversal lên từ đáy ngày trước hình thành ba nến sau nến 1, double top tại nến 3, wedge bear flag tại nến 7, và final flag nhỏ nến 9 và đảo chiều lên trong một ngày trending trading range và mô hình stairs.

Khi một ngày không phải một ngày xu hướng, đó là một ngày trading range, hoặc ít nhất nó sẽ có nhiều giao dịch hai phía.

Nến 2 phá đỉnh mở cửa, nên những trader thông minh sẽ đã tìm một lệnh short điểm vào lần hai, cái đến tại double top nến 3. Swing ban đầu của ngày thường bắt đầu với một double top hoặc double bottom. Biên độ khoảng một nửa biên độ ngày trung bình, nên ngày khả năng cao sẽ có một breakout và trở thành một ngày trending trading range lên hoặc xuống, rồi muộn hơn có một pullback để test breakout của biên độ ban đầu.

Bear spike tới nến 4 biến thị trường thành một ngày always-in giảm, nên trader đang tìm cách short các cú tăng và kỳ vọng một downside breakout rồi khoảng một measured move xuống. Kênh tăng tới nến 6 là một cú tăng ba cú đẩy và có nhiều nến chồng lên nhau và vài nỗ lực đảo chiều nhỏ. Nó yếu hơn nhiều so với cú bán tới nến 4. Một khi trader quyết định rằng sẽ không có một bull breakout mạnh phía trên kênh, họ tin rằng kênh là một bear flag và sẽ được theo sau bởi một bear trend. Nến 6 trượt các breakeven stop dưới nến 3 một tick, cái là một dấu hiệu sức mạnh từ phe gấu. Họ thành công bảo vệ các stop bằng cách short thêm mạnh bạo tại nến 6.

Những trader mạnh bạo sẽ đã đặt limit order để short tại hoặc phía trên nến doji đi sau two-bar reversal nến 6. Họ thấy đây như một buy setup high 1 yếu khả năng cao sẽ thất bại.

Nến 9 là một bull reversal bar mạnh, nhưng vì nó chồng lên quá nhiều nến trước, nó hoạt động như một two-bar reversal. Vì đỉnh của nó ở tại đỉnh nến trước, không quan trọng liệu một trader thấy nó như một two-bar reversal hay như một bull reversal bar. Trong cả hai trường hợp, đó là một setup đảo chiều mạnh vào một ngày trending trading range và nằm trong vùng một measured move xuống, và nó đi sau final flag nến 8. Nó cũng là cú đẩy xuống thứ ba trong ngày. Tất cả những yếu tố này khiến trader tin rằng thị trường sẽ có ít nhất một cú tăng hai chân sẽ test đáy nến 4. Mua khi nến 9 chạy phía trên bull reversal bar trước nó là một điểm vào có khoảng 60 phần trăm cơ hội dẫn tới một lệnh swing có lời, và vì thế là một setup mạnh với tất cả trader, kể cả người mới. Bull reversal bar là một signal bar mạnh cho đảo chiều lên từ final flag low 2 kích hoạt dưới nến 8, và cho đáy parabolic wedge lớn (cú đẩy xuống thứ nhất kết thúc ba nến sau nến 1 và cú đẩy xuống thứ hai kết thúc tại nến 4). Dù nến 9 là một nến giảm, nó không chạm protective stop dưới bull signal bar. Những trader khác mua phía trên nến 9, vì đó là một tín hiệu mua điểm vào lần hai như một micro double bottom với bull signal bar. Nó khả năng cao sẽ đi lên ít nhất một measured move dựa trên chiều cao micro double bottom (khoảng gấp đôi chiều cao cú chạy lên từ đáy nến tăng tới đỉnh nến 9), và vì có một mô hình tạo đáy lớn, nó khả năng cao sẽ đi lên xa hơn nhiều, như ít nhất mười nến và hai chân.

Hãy chú ý rằng có vài đảo chiều nhỏ và rằng hầu hết đảo chiều đến từ các double top và double bottom, các micro double top và micro double bottom, và các final flag, như luôn là trường hợp. Nhiều trader sẽ không vào một lệnh đảo chiều trừ khi một trong những cái này hiện diện.

[Figure 24.23]

HÌNH 24.23 Vài lệnh tốt nhất trên Emini không có Xu hướng rõ

Như Hình 24.23 cho thấy, các lệnh tốt nhất trên biểu đồ Emini 5 phút này bao gồm two-bar reversal nến 1 sau đáy gap spike and channel; đảo chiều nến 2 tại một đỉnh mới của ngày và đỉnh spike and channel; micro channel failed breakout nến 3 (một low 1); cú đẩy xuống thứ ba nến 5 trong ngày, lower low, và final flag breakout và đảo chiều lên tại đáy một trading range; và double top nến 6, đỉnh spike and channel, low 4, và đỉnh một trading range.

Vào một ngày không phải một ngày xu hướng rõ, trader nên tìm cách fade các cực trị mới, đặc biệt các điểm vào lần hai và các wedge.

Nến 1 là một đảo chiều wedge với một reversal bar mạnh.

Nến 2 là một đỉnh wedge, một double top, và một lệnh short moving average gap bar điểm vào lần hai.

Nến 3 là một signal bar cho breakout test, cái chạm các breakeven stop của các lệnh short dưới nến 2.

Nến 4 là một doji trong một cú giảm dốc. Vì nó có thể vừa biến thành một bear flag một hoặc hai nến, trader chờ một điểm vào thứ hai để mua. Những trader mạnh bạo sẽ đã mua trên một limit order tại hoặc dưới đáy nến sau nến 4, kỳ vọng một nỗ lực chân lên thứ hai. Họ thấy đây như một setup short low 1 yếu và vì thế khả năng cao sẽ thất bại.

Nến 5 là một đảo chiều lên từ nỗ lực thứ hai để phá ra tới một đáy mới dưới low 1. Inside bar tạo signal bar có đóng tăng.

Nến 6 là một lệnh short low 4 đảo chiều sau khi phá phía trên swing high nến 3.

[Figure 24.24]

HÌNH 24.24 Với 50 Phần trăm Cơ hội Thành công, Phần thưởng phải lớn gấp đôi Rủi ro

Dù bán ở giữa một trading range có thể chỉ có khoảng 50 phần trăm cơ hội thành công, nếu phần thưởng lớn gấp đôi rủi ro, đó có thể là một lệnh tốt nhất. Như Hình 24.24 cho thấy, Emini 5 phút, đã trong một xu hướng tăng mạnh vài tuần, có một moving average gap bar tại nến 7. Điều này thường dẫn tới cú test cuối của đỉnh tăng trước một đợt điều chỉnh sâu hơn có ít nhất vài chân. Gap opening xuống nhỏ tới nến 10 ngay lập tức được theo sau bởi một cú tăng tới vừa phía trên moving average. Phe gấu đang tìm một chân xuống thứ hai, nhưng không chắc liệu cú rơi một nến tới nến 10 có đủ để cấu thành một chân thứ nhất. Khi một cú chạy không rõ, thường không có đủ trader tin rằng nó sẽ thành công, và vì thế không có đủ trader sẵn sàng cược vào nó. Kết quả là không có follow-through cho đến khi có thêm sự rõ ràng. Cú chạy hai chân tới nến 12 dẫn tới một cú tăng hai chân tới nến 13, cái một số trader thấy như một wedge bear flag nhỏ. Số khác thấy nó như vai phải của một đỉnh head and shoulders nơi nến 6 là vai trái. Một số cũng thấy nó như một double top bear flag với nến 11. Đó là một đỉnh nằm dưới đỉnh nến 9 và dưới đỉnh quanh nến 11, và nó có thể đã là khởi đầu của một chân xuống thứ hai lớn hơn.

Vì short dưới nến 11 nằm ở giữa một trading range hai ngày, xác suất hướng của một cú chạy khoảng cách bằng nhau khoảng 50 phần trăm. Có khoảng 50 phần trăm cơ hội một cú chạy một điểm lên trước một cú chạy một điểm xuống, và 50 phần trăm cơ hội một cú chạy một điểm xuống trước một cú chạy một điểm lên. Điều tương tự đúng với hai, ba, hoặc bốn điểm. Nhìn chung, khi thị trường đang trong một trading range và nó đã lên năm đến 10 nến, trader chỉ nên tìm các lệnh short. Nến 11 là nến thứ tám kể từ đáy mở cửa, và nến đi sau đánh dấu lần thứ ba thị trường đã rơi dưới đáy nến trước. Trader có thể đã short ở đây hoặc thậm chí trên nỗ lực xuống thứ nhất hoặc thứ hai, hy vọng rằng đủ trader thấy đây như một lower high tiềm năng để sẽ có thêm lực bán. Vì nó không thuyết phục, cú chạy xuống không bắt đầu cho đến sau một lower high rõ hơn tại nến 13.

Vậy tại sao short quanh nến 11 là một lệnh tốt nhất khi chỉ có 50 phần trăm cơ hội thành công và nó ở giữa một trading range trong một xu hướng tăng? Hãy nhớ rằng trader’s equation có ba biến và rằng bạn phải cân nhắc phần thưởng và rủi ro ngoài xác suất. Vì biên độ ngày trung bình trên Emini đã hơn 10 điểm trong khoảng một tháng qua và biên độ hôm nay chỉ hai điểm, và chỉ có một nắm ngày trong vài năm qua khi biên độ dưới năm hoặc sáu điểm, khả năng cao biên độ hôm nay sẽ gấp đôi hoặc gấp ba trước lúc đóng cửa. Vấn đề là trader không biết liệu breakout sẽ lên hoặc xuống, hoặc cả hai. Vì thị trường đã lên tám nến trong một trading range, khả năng nghiêng về một cú chạy xuống trong thời gian gần. Trader có thể đơn giản đã short và đặt một protective stop phía trên signal bar nến 11, đặt một limit order one cancels the other (OCO) bốn điểm dưới điểm vào, rồi kiên nhẫn chờ. Vì có quá nhiều sự không chắc chắn, họ chỉ có thể vào lệnh này nếu họ sẵn sàng ngồi xuyên qua các pullback, cái không tránh khỏi trong một trading range. Rủi ro thực tế chỉ bốn tick, nên trader đang rủi ro bốn tick để kiếm 16 tick và họ có khoảng 50 phần trăm cơ hội thành công. Điều này khiến đây thành một lệnh xuất sắc dù nó có thể không có vẻ như vậy tại thời điểm đó.

Một khi có một nến bear breakout lớn rồi follow-through ngay lập tức tại nến 12, thị trường đang always-in short với hầu hết trader, và họ sẽ giả định rằng nó sẽ giữ như vậy trừ khi có một tín hiệu mua always-in hoặc cho đến khi thị trường đi phía trên đỉnh bear spike đã bắt đầu với nến giảm nhỏ sau nến 11. Nến 13 test đỉnh nến đó đúng từng tick, và thị trường cuối cùng bán xuống nến 19. Đáy nến 19 nằm 17 tick dưới signal bar nến 11, và nến 19 có thân tăng. Đây là một 17 tick failure (thất bại 17 tick) tiềm năng, nghĩa là nhiều phe gấu đang chốt lời trên các lệnh short tại 16 tick dưới signal bar thay vì 17 tick dưới. Họ đang thoát thiếu một tick so với một cú chạy bốn điểm, cái là một dấu hiệu rằng phe gấu yếu. Thị trường chạm limit order để phe short thoát với bốn tick lời, và nến biến thành một bull reversal bar. Hầu hết phe gấu sẽ đã thoát phía trên bull reversal bar nến 19 vì 17 tick failure, chốt 11 tick lời thay vì hy vọng thị trường đi trở lại xuống và cho họ 16 tick họ ban đầu dự định kiếm.

Đây là tuần trước Giáng sinh, và biên độ ngày trung bình quanh các ngày lễ thường ít hơn. Có vài ngày trong vài tuần qua khi biên độ dưới bảy điểm. Ngoài ra, vì rủi ro ban đầu chỉ bốn tick thay vì thường bảy hoặc tám tick, nhiều trader giả định rằng rủi ro nhỏ hơn và biên độ trung bình gần đây nhỏ hơn nghĩa là cơ hội kiếm bốn điểm cũng có thể nhỏ hơn. Nhiều trader này cược vào 17 tick failure và đặt limit order tại 15 tick dưới giá vào thay vì sáu tick dưới. Bất cứ khi nào một cú chạy có cơ hội tăng sẽ không đạt, nhiều trader sẽ dùng một limit order ít hơn một tick so với thông thường, biết rằng thị trường thường chạm mức giá mục tiêu rõ ràng, nhưng đảo chiều thay vì khớp các limit order chốt lời. Những trader khác sẽ đã thay vào đó đặt các limit order chốt lời tại ba điểm dưới giá vào, và họ rõ ràng sẽ đã kiếm ba điểm của họ.

HÌNH 24.1 Các lệnh tốt nhất trong một Xu hướng Tăng mạnh​

HÌNH 24.2 Các lệnh tốt nhất trên Hợp đồng tương lai Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm​

HÌNH 24.3 Các lệnh tốt nhất trên biểu đồ EUR/USD​

HÌNH 24.4 Các lệnh tốt nhất trên IBM​

HÌNH 24.5 Các lệnh tốt nhất trên USO​

HÌNH 24.6 Các lệnh tốt nhất trên UltraShort S&P 500 ProShares (SDS)​

HÌNH 24.7 Các lệnh tốt nhất trong một Bear Trend AAPL​

HÌNH 24.8 Các lệnh tốt nhất trong một Bear Trend GS mạnh​

HÌNH 24.9 Các lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày của VOD​

HÌNH 24.10 Hãy tìm cách Mua thấp, Bán cao hầu hết thời gian​

HÌNH 24.11 Phần thưởng nên luôn ít nhất lớn bằng Rủi ro​

HÌNH 24.12 Các lệnh tốt nhất trên SOLF​

HÌNH 24.13 Các lệnh tốt nhất trên CX​

HÌNH 24.14 Các lệnh tốt nhất trên GOOG​

HÌNH 24.15 Một Lower High trên AAPL​

HÌNH 24.16 Các lệnh tốt nhất trên AMZN​

HÌNH 24.17 Các lệnh tốt nhất trên biểu đồ ngày của GS​

HÌNH 24.18 Các lệnh tốt nhất trên MSFT​

HÌNH 24.19 Các lệnh tốt nhất trên ORCL​

HÌNH 24.20 Đảo chiều mở cửa Emini​

HÌNH 24.21 Final Flag Trái phiếu Kho bạc​

HÌNH 24.22 Các lệnh tốt nhất trên Emini với Giao dịch hai phía​

HÌNH 24.23 Vài lệnh tốt nhất trên Emini không có Xu hướng rõ​

HÌNH 24.24 Với 50 Phần trăm Cơ hội Thành công, Phần thưởng phải lớn gấp đôi Rủi ro​