CHƯƠNG 20 — Gap Opening (mở cửa có khoảng trống): đảo chiều và tiếp diễn

Một gap opening trên bất kỳ khung thời gian nào nghĩa là một khi nến đang xét đóng, nó không chồng lên nến trước nó. Trong hầu hết các ngày, có gap opening trên biểu đồ 5 phút. Chúng có thể được nghĩ như các breakout (phá vỡ) đơn giản vì thị trường đã phá ra khỏi nến cuối của ngày trước. Chúng nên được giao dịch như bất kỳ breakout nào khác, ngoại trừ trader biết rằng các gap lớn tăng khả năng ngày sẽ trở thành một ngày xu hướng. Gap càng lớn, ngày càng có khả năng là một ngày xu hướng và gap càng có khả năng hành xử như một spike (nến tăng/giảm mạnh đột ngột) và được theo sau bởi một kênh xu hướng cùng hướng. Ví dụ, một gap lên lớn có lẽ có 50 phần trăm khả năng được theo sau bởi một bull channel (kênh tăng), 20 phần trăm khả năng được theo sau bởi một trading range (vùng đi ngang), và 30 phần trăm khả năng được theo sau bởi một xu hướng giảm. Những xác suất này chỉ là hướng dẫn vì dùng kiểm thử máy tính để tìm con số chính xác chịu quá nhiều biến. Một gap phải lớn đến đâu mới được nghĩ là lớn? Một cú tăng sau gap lên phải bao nhiêu mới cấu thành một kênh thay vì chỉ một trading range dốc lên nhẹ? Một cú bán phải bao nhiêu mới cấu thành một đảo chiều so với chỉ một pullback (đợt hồi) sâu? Như một hướng dẫn khác, nếu gap là gap lớn nhất trong khoảng năm ngày qua, hoặc nếu nó lớn hơn khoảng một nửa biên độ ngày trung bình, nó có thể được coi là một gap lớn.

Một gap opening lớn trên biểu đồ 5 phút so với giá đóng hôm qua đại diện cho hành vi cực đoan và thường dẫn tới một ngày xu hướng theo một trong hai hướng. Không quan trọng liệu trên biểu đồ ngày cũng có gap hay không, vì cách giao dịch sẽ giống nhau. Điều duy nhất quan trọng là thị trường phản ứng thế nào với hành vi tương đối cực đoan này — nó sẽ chấp nhận hay từ chối? Một gap càng lớn, càng có khả năng nó sẽ là khởi đầu của một ngày xu hướng đi xa giá đóng hôm qua. Kích thước, hướng, và số trend bar (nến xu hướng) trong vài nến đầu ngày thường tiết lộ hướng của ngày xu hướng khả năng cao sẽ theo sau. Đôi khi thị trường sẽ xu hướng từ một hoặc hai nến mở cửa, nhưng thường hơn nó sẽ test theo hướng sai rồi đảo chiều thành một xu hướng sẽ kéo dài cả ngày. Bất cứ khi nào bạn thấy một gap opening lớn, khôn ngoan là giả định rằng sẽ có một xu hướng mạnh. Tuy nhiên, đôi khi có thể mất một giờ mới bắt đầu, và xu hướng thường bắt đầu bằng một cú chạy countertrend (ngược xu hướng) hai chân, như một pullback hai chân tới moving average (đường trung bình động) hoặc một double bottom (đáy đôi) hoặc double top (đỉnh đôi). Đôi khi nó có cú đẩy thứ ba và tạo một wedge flag (cờ dạng nêm). Hãy chắc chắn swing (nắm sóng) một phần của mọi lệnh, ngay cả nếu bạn bị stop khỏi phần swing trên vài lệnh. Một lệnh swing tốt có thể lời bằng 10 lệnh scalp (giao dịch lãi nhỏ nhanh), nên đừng bỏ cuộc cho đến khi rõ ràng rằng ngày sẽ không xu hướng.

Gap nên được nhìn như thể nó là một trend bar khổng lồ, vô hình. Ví dụ, nếu có một gap lên lớn và được theo sau bởi một pullback nhỏ rồi một cú tăng dạng kênh trong phần còn lại của ngày, đây khả năng cao là một xu hướng tăng gap spike and channel (spike là gap rồi kênh), với gap là spike. Với Emini, bạn có thể nhìn chỉ số tiền mặt S&P và thấy rằng nến đầu ngày là một trend bar lớn, và nó tương ứng với gap trên Emini.

Hãy giao dịch giờ mở cửa như bất kỳ giờ mở cửa nào khác và tìm một xu hướng từ giờ mở cửa, một failed breakout (phá vỡ thất bại) (một đảo chiều), hoặc một breakout pullback (hồi sau phá vỡ). Điểm khác duy nhất so với các ngày khác là bạn nên tìm cách swing mạnh bạo hơn; và nếu ngày bắt đầu xu hướng, hãy tìm các pullback nơi bạn có thể thêm vào vị thế. Bạn luôn nên tìm cách chốt một phần lời dọc đường, có thể là các scalp, nhưng miễn là xu hướng mạnh, hãy tiếp tục tìm cách vào thêm theo hướng của xu hướng.

Chỉ vì có khả năng tăng của một ngày xu hướng không nghĩa là sẽ có một ngày xu hướng. Hầu hết các ngày gap lớn có một ít hành vi trading range trong năm đến 10 nến đầu khi phe bò và phe gấu chiến đấu về hướng của xu hướng, và một số tiếp tục là các ngày trading range suốt cả ngày. Hãy cởi mở với mọi khả năng, và đừng bị khóa vào một niềm tin. Công việc của bạn là theo thị trường. Bạn không có khả năng ảnh hưởng nó và chắc chắn không có cơ hội nào dùng ý nghĩ khiến nó đi theo hướng bạn muốn. Nếu bạn sai, hãy thoát và ngừng hy vọng rằng thị trường sẽ làm điều xác suất thấp và đột nhiên đi theo bạn. Nếu có một gap lớn nhưng price action (hành động giá) không rõ, hãy giả định rằng thị trường đang tạo một trading range và tìm cách mua thấp bán cao. Có thể có vài lệnh scalp trước khi có một setup (mô hình vào lệnh) có cơ hội tốt dẫn tới một swing.

[Figure 20.1]

HÌNH 20.1 Một Gap chỉ là một Spike

Như Hình 20.1 cho thấy, một gap opening trên biểu đồ 5 phút chỉ là một dạng khác của một breakout và một spike. Hợp đồng Dow Futures gap lên lúc mở cửa trên biểu đồ bên phải, nhưng gap đó trên chỉ số tiền mặt Dow Jones Industrial Average bên trái chỉ là một bull trend bar (nến xu hướng tăng) lớn.

[Figure 20.2]

HÌNH 20.2 Một Gap có thể dẫn tới xu hướng lên hoặc xuống

Một gap opening lớn tăng khả năng ngày sẽ là một ngày xu hướng (xu hướng có thể lên hoặc xuống), nhưng nó vẫn có thể trở thành một ngày trading range. Như biểu đồ dưới bên phải trong Hình 20.2 cho thấy, cú chạy đi ngang từ nến 18 tới nến 22 là một ví dụ của vài giờ chuyển động đi ngang sau một gap lớn.

Gap càng lớn, ngày càng có khả năng là một ngày xu hướng theo hướng của gap. Ví dụ, nến 1 trên biểu đồ trên bên trái là một gap lên lớn và ngày trở thành một ngày xu hướng tăng.

Hai biểu đồ bên trái cho thấy các gap opening lên lớn; cái trên trở thành xu hướng tăng và cái dưới trở thành xu hướng giảm. Hai biểu đồ bên phải là các gap opening xuống; biểu đồ trên trở thành xu hướng tăng và biểu đồ dưới trở thành xu hướng giảm.

Nến 1 là bull trend bar trên một ngày gap lên lớn. Ngày trở thành một xu hướng từ giờ mở cửa, xu hướng tăng gap spike and channel.

Nến 4 là một doji (nến thân rất nhỏ), nhưng nó có thân tăng. Thị trường xu hướng xuống vài giờ. Price action xuống tới đáy ngày nến 7 có đuôi nổi bật, các nến chồng lên nhau, và vài bull trend bar, tất cả đều chỉ ra price action hai phía. Phe bò có thể liên tục tạo một ít buying pressure (áp lực mua) và kiểm soát thị trường trong nửa sau của ngày.

Nến 10 là một bull trend bar trên một ngày gap xuống lớn, và ngày trở thành một ngày xu hướng tăng từ giờ mở cửa.

Nến 18 là một nến doji trên một ngày gap xuống lớn. Thị trường tiếp tục price action đi ngang cho đến khi thị trường phá xuống dưới trên bear spike nến 23. Doji mở cửa là dấu hiệu của giao dịch hai phía, cái tiếp tục vài giờ. Sau bear spike, ngày trở thành một ngày xu hướng giảm, và phe short áp đảo phe long trên các cú test moving average tại nến 24, 25, và 26. Dù phe short mạnh tại các cú test moving average nến 21 và 22, họ chưa đủ mạnh để phá thị trường ra khỏi trading range và vào một xu hướng giảm.

Khi có một gap lên hoặc xuống lớn và không có đảo chiều mạnh, trader’s equation (phương trình trader) có thể mạnh với các trader with-trend (thuận xu hướng). Ví dụ, khi thị trường có gap lên lớn tại nến 1 rồi đi ngang, khả năng của một ngày xu hướng tăng tăng lên, có lẽ tới 60 phần trăm hoặc cao hơn. Trader kỳ vọng biên độ sẽ đạt khoảng trung bình của các ngày gần đây, khoảng 20 điểm. Khả năng thị trường đi cao hơn 20 điểm trước khi đóng gap có lẽ là 60 phần trăm hoặc tốt hơn, và vì thế những trader mua trong vài nến đầu đó đang rủi ro khoảng 10 điểm để kiếm khoảng 15 đến 20 điểm, và họ có 60 phần trăm cơ hội thành công, đó là một lệnh rất tốt. Họ có lẽ có thể đã rủi ro tới một cú chạy dưới giữa gap, nên rủi ro của họ có thể là sáu điểm thay vì 10. Dù sao, toán học xuất sắc này là lý do các gap opening lớn có thể mang lại những lệnh rất tốt.