CHƯƠNG 19 — Các mô hình mở cửa và đảo chiều

Các trader tổ chức có lệnh cần khớp trước khi ngày mở cửa, và họ muốn khớp chúng tại mức giá tốt nhất có thể. Ví dụ, nếu họ chủ yếu có lệnh mua và thị trường mở cửa với một gap (khoảng trống) xuống lớn, họ sẽ mua ngay lập tức nếu họ cảm thấy rằng mức mở thấp hơn đại diện cho một giá trị tuyệt vời sẽ không kéo dài lâu. Nếu họ tin rằng thị trường sẽ giao dịch xuống một chút, thì họ sẽ chờ mua thấp hơn. Nếu thay vào đó thị trường mở cửa với một gap lên, họ có thể quyết định rằng thị trường nên pullback (hồi). Nếu đó là niềm tin của họ, không có động lực để họ mua lúc này vì họ kỳ vọng rằng họ sớm sẽ có thể mua thấp hơn. Điều này tạo một sell vacuum (chân không bán), và thị trường có thể chạy xuống nhanh vì phe bò tổ chức đơn giản đang chờ mua tại một mức giá thuận lợi hơn. Không tránh khỏi, họ sẽ chờ đến khi thị trường đạt một mức hỗ trợ như moving average (đường trung bình động), một trend line (đường xu hướng), một measured move (bước giá đo lường), hoặc một swing high (đỉnh swing) hoặc swing low (đáy swing). Nếu đủ tổ chức có mất cân bằng lệnh về phía mua và nếu tất cả họ bắt đầu mua quanh cùng một mức, cú bán sắc có thể đảo chiều lên mạnh. Cú bán không phải do phe gấu mạnh đến vậy mà do phe bò mạnh đơn giản đang chờ thị trường rơi tới một mức hỗ trợ, nơi họ mua không ngừng nghỉ và áp đảo phe gấu. Đây là hiệu ứng chân không; thị trường bị hút xuống nhanh tới một mức nơi có rất nhiều người mua mạnh đang chờ.

Điều ngược lại xảy ra vào những ngày khi các tổ chức có rất nhiều lệnh bán đi vào giờ mở cửa. Thường sẽ có một buy vacuum (chân không mua) hút thị trường lên nhanh rồi đột nhiên phe gấu xuất hiện và đẩy thị trường xuống mạnh. Họ đã giảm từ giờ mở cửa, nhưng nếu họ tin rằng thị trường sẽ giao dịch lên tới một mức kháng cự nào đó, họ sẽ kiềm chế không short cho đến khi thị trường đạt điểm nơi họ nghĩ rằng nó sẽ không đi cao hơn. Không hợp lý với họ khi short nếu họ nghĩ thị trường sẽ đi cao hơn một chút. Tại điểm đó, họ bắt đầu short và họ áp đảo phe bò. Kết quả là một đảo chiều mở cửa xuống.

Những đảo chiều sắc lên và xuống này là các đảo chiều mở cửa và thường trở thành đỉnh hoặc đáy của ngày. Nếu trader hiểu điều gì đang xảy ra và không bị lừa tin rằng mọi cú chạy sắc đều chỉ là các spike (nến tăng/giảm mạnh đột ngột) sẽ được theo sau bởi các kênh, họ sẽ sẵn sàng swing trade (giao dịch nắm sóng) trên đảo chiều và đôi khi có thể giữ một phần vị thế hầu hết ngày.

Dù hầu hết các ngày có một đảo chiều mở cửa hoặc trend from the open (xu hướng từ giờ mở cửa) nơi có 50 đến 60 phần trăm cơ hội kiếm ít nhất gấp đôi kích thước rủi ro, người mới vật lộn để xác định setup (mô hình vào lệnh) nào trong số thường là vài setup là cái tốt nhất. Xác suất chính xác của bất kỳ setup nào không thể biết với độ chắc chắn cao vì có quá nhiều biến, và điều này đặc biệt đúng với các setup trong opening range (biên độ mở cửa), nhưng những cái tôi đang dùng là các hướng dẫn hợp lý. Trong hầu hết các ngày, có vài đảo chiều hợp lý trong opening range, nhưng chúng chỉ có khoảng 30 phần trăm cơ hội dẫn tới một swing trade nơi phần thưởng ít nhất gấp đôi rủi ro (dù nhiều cái có khoảng 60 phần trăm cơ hội kiếm phần thưởng bằng rủi ro). Ngoài ra, cái sớm nhất đôi khi là cái tốt nhất, nhưng vài đảo chiều theo sau thường hồi vượt giá vào và dọa người mới thoát khỏi vị thế. Người mới có thể hoặc vào một cái họ cảm thấy mạnh rồi đơn giản dựa vào protective stop (cắt lỗ bảo vệ) và cho phép các pullback, chờ breakout (phá vỡ) tối hậu, hoặc họ có thể scalp (giao dịch lãi nhỏ nhanh) cho phần thưởng bằng rủi ro rồi giao dịch theo hướng ngược lại nếu setup đảo chiều tiếp theo trông tốt. Hầu hết trader có cơ hội tốt hơn để trở nên có lời nếu họ vào cái họ tin là một setup tốt, dựa vào protective stop, và cho phép các pullback, chỉ thoát nếu một tín hiệu mạnh theo hướng ngược lại hình thành.

Nến đầu ngày có khoảng 20 phần trăm cơ hội là đỉnh hoặc đáy của ngày với mọi thị trường. Nếu đó là một trend bar (nến xu hướng) mạnh không có đuôi lớn, nó có 30 phần trăm cơ hội. Hoặc đỉnh hoặc đáy hình thành trong khoảng năm nến đầu ở 50 phần trăm số ngày, và nó hình thành trong giờ hoặc hai giờ đầu ở 90 phần trăm số ngày. Dù hầu hết đảo chiều không dẫn tới lời ít nhất gấp đôi rủi ro, nếu một trader giữ chúng cho một swing, hầu hết sẽ kết thúc thành các scalp. Lời từ các lệnh thắng thường ít nhất bằng lỗ từ các lệnh thua, và lệnh thắng lớn thỉnh thoảng khiến cách tiếp cận này đáng giá. Cách khác, một trader có thể đơn giản tìm cách scalp cho phần thưởng ít nhất bằng rủi ro. Đỉnh ngày thường đến từ một loại double top (đỉnh đôi) nào đó, dù hai đỉnh thường không cùng mức giá, và đáy ngày thường đến từ một double bottom (đáy đôi). Nhìn chung, nếu ngày đang có các đảo chiều, một trader nên chờ đến khi có một double top hoặc double bottom trước khi tìm một swing trade. Một khi một cái hình thành, nó có khoảng 40 đến 50 phần trăm cơ hội dẫn tới một swing, tùy bối cảnh và setup, và một cực trị của ngày.

Hầu hết trader nên làm việc chăm chỉ để trở thành chuyên gia nhận ra và giao dịch các đảo chiều mở cửa tốt nhất, và biến những swing trade này thành nền tảng giao dịch của họ. Ví dụ, khi biên độ trung bình trên Emini khoảng 10 đến 15 điểm, xác suất của một swing bốn điểm trên một đảo chiều mở cửa trông khá tốt (một cái nơi bối cảnh tốt và có một signal bar — nến tín hiệu — ổn) thường chỉ khoảng 40 phần trăm (nó có thể là 50 đến 60 phần trăm khi setup rất mạnh). Tuy nhiên, cơ hội một stop hai điểm bị chạm trước khi mục tiêu lời đạt được hoặc một tín hiệu đảo chiều phát triển, nơi trader có thể thoát với lỗ nhỏ hơn hoặc lời nhỏ, thường chỉ khoảng 30 phần trăm. Điều này khiến trader’s equation (phương trình trader) rất thuận lợi cho loại lệnh này. Nếu trader thắng bốn điểm ở bốn trong 10 lệnh, họ có 16 điểm lời từ các swing trade. Nếu rồi họ có lẽ ba lần lỗ hai điểm hoặc ít hơn và ba lần thắng khoảng một đến ba điểm, họ sẽ kết thúc khoảng hòa vốn trên những lệnh đó. Điều này khá điển hình khi một trader chọn các setup phù hợp. Trader rồi có khoảng 16 điểm lời trên 10 lệnh, và trung bình 1,6 điểm lời mỗi lệnh, điều tốt với một day trader.

Khi không có đảo chiều, spike thực ra có thể được theo sau bởi một kênh và ngày có thể trở thành một ngày xu hướng spike and channel (spike rồi kênh). Nếu có một đảo chiều, nhưng nó chỉ kéo dài vài nến rồi đảo chiều lại theo hướng của spike, nỗ lực đảo chiều đã thất bại và đã trở thành một setup breakout pullback (hồi sau phá vỡ) sẽ thường được theo sau bởi một loại kênh nào đó. Ví dụ, nếu thị trường tăng mạnh trên ba nến đầu ngày nhưng rồi có một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm), nhiều trader sẽ đảo sang short dưới nến đó. Tuy nhiên, nếu spike mạnh và reversal bar yếu, nhiều trader hơn sẽ giả định rằng nỗ lực đảo chiều sẽ thất bại. Họ sẽ đặt buy stop trên đỉnh nến trước trong bất kỳ pullback nào, kể cả đỉnh của bear reversal bar nếu không có pullback. Nếu thị trường giao dịch lên, cú bán nhỏ trở thành một breakout pullback và nỗ lực đảo chiều sẽ đã thất bại. Một số phe bò sẽ đặt buy limit order tại và dưới reversal bar nếu họ đặc biệt tự tin về sức mạnh của cú chạy lên.

Giờ mở cửa luôn dẫn tới một breakout hoặc một đảo chiều, và đôi khi cả hai. Ngoài các gap opening (mở cửa có khoảng trống), các mô hình phổ biến lúc mở cửa giống các mô hình xảy ra tại bất kỳ thời điểm nào khác trong ngày và bao gồm:

• Các xu hướng từ giờ mở cửa, đã được bàn trong Phần I của cuốn sách đầu.
• Các breakout và đảo chiều, vốn là các failed breakout (phá vỡ thất bại). Hãy tìm đảo chiều tại các vùng hỗ trợ hoặc kháng cự như moving average, trend line, trend channel line (đường kênh xu hướng), swing high và swing low (đặc biệt đỉnh và đáy hôm qua), các vùng breakout, đỉnh và đáy trading range (vùng đi ngang), và các mục tiêu measured move.
• Các breakout pullback (một failed breakout thất bại không đảo chiều thị trường).

Trong hầu hết các ngày, hoặc đỉnh hoặc đáy của ngày hình thành trong khoảng giờ đầu. Một khi một trong các cực trị của ngày hình thành, thị trường đảo chiều về phía cực trị kia sẽ trở thành của ngày. Rõ ràng, không có đảo chiều trên một ngày trend from the open, nhưng thị trường vẫn chạy về phía cực trị kia, vốn thường sẽ gần giá đóng của ngày. Đảo chiều mở cửa thường nhận ra được và có thể là một cơ hội giao dịch tuyệt vời cho một swing trade. Cú chạy đầu lúc mở cửa thường nhanh và bao phủ nhiều điểm, và khó tin rằng nó có thể đột nhiên đảo chiều, nhưng đây là một sự kiện phổ biến. Cú quay thường nằm tại một điểm then chốt như một cú test đỉnh hoặc đáy hôm qua, một swing high hoặc swing low hôm qua hoặc hôm nay, một breakout của một trading range hôm qua hoặc hôm nay, một trend line hoặc trend channel line, một moving average, hoặc bất kỳ điều nào ở trên trên một biểu đồ khung thời gian khác hoặc trên biểu đồ Globex. Ngay cả nếu setup tốt nhất nằm trên biểu đồ 60 phút hoặc biểu đồ ngày, hầu như luôn sẽ có một lý do price action (hành động giá) để vào lệnh hoàn toàn dựa trên biểu đồ phiên ngày 5 phút, nên những trader giỏi đọc biểu đồ chỉ cần theo dõi một biểu đồ mà họ đang dùng để giao dịch.

Price action ban đầu thường tiết lộ tính cách của ngày. Nếu nến đầu là một nến doji (nến thân rất nhỏ) ở giữa biên độ đóng cửa hôm qua, thì nến là một trading range một nến, và khả năng của một ngày trading range tăng. Nếu giờ đầu có nhiều nến chồng lên nhau với đuôi lớn và nhiều đảo chiều, khả năng của một ngày trading range cũng tăng. Ngược lại, nếu có một gap lên hoặc xuống rồi một bear spike ba hoặc bốn nến trong giờ đầu và các trend bar lớn với ít chồng lên nhau và chỉ đuôi nhỏ, khả năng của một ngày xu hướng giảm tăng. Trader thường tìm một cặp bull trend bar (nến xu hướng tăng) liên tiếp trong khoảng giờ đầu. Nếu chúng có mặt, trader sẽ thấy chúng như một dấu hiệu rằng thị trường đang always-in long (luôn đứng long), ít nhất cho một scalp. Điều này nghĩa là họ nghĩ rằng thị trường có thể đang ở giai đoạn đầu của một xu hướng tăng. Cho đến khi có đủ follow-through (sức tiếp diễn) để trader tin rằng một loại measured move nào đó khả năng cao, nhiều trader sẽ scalp hầu hết hoặc toàn bộ vị thế. Điều này dẫn tới nhiều đảo chiều phổ biến trong khoảng giờ đầu. Nếu thay vào đó có các bear trend bar mạnh liên tiếp, họ sẽ giả định rằng thị trường đang always-in short (luôn đứng short) và rằng ngày đang cố trở thành một ngày xu hướng giảm. Ví dụ, nếu đã có các bear trend bar mạnh liên tiếp rồi một nến giao dịch trên đỉnh nến trước, nhiều trader sẽ short dưới đáy nến pullback đó cho một scalp. Nếu bối cảnh đúng, họ có thể nghĩ rằng pullback là khởi đầu của một xu hướng lớn và họ sẽ swing hầu hết hoặc toàn bộ lệnh.

Opening range thường cho manh mối về cách ngày sẽ diễn ra, cung cấp hỗ trợ và kháng cự cho phần còn lại của ngày, và dẫn tới các phép chiếu measured move. Hầu như luôn có vài lựa chọn cho đỉnh và đáy của opening range, nên hiếm khi có sự đồng thuận hoàn hảo về các nến chính xác chứa nó hoặc khoảng thời gian nó mất để hình thành. Nhìn chung, đó là chiều cao của hoặc trading range, nếu có, hoặc chân lớn nhất của 30 đến 90 phút đầu. Đôi khi chân sẽ có hai hoặc ba chân nhỏ hơn bên trong, và đôi khi sẽ có một pullback rồi một higher high (đỉnh cao hơn) hoặc higher low (đáy cao hơn) hoặc lower high (đỉnh thấp hơn) hoặc lower low (đáy thấp hơn) ngắn. Nếu có cực trị mới đó, một số trader sẽ dùng nó để mở rộng opening range, và số khác sẽ tiếp tục dùng biên độ ban đầu và sẽ xem cực trị mới như một overshoot (vượt quá) vô nghĩa.

Hữu ích khi phân loại kích thước opening range thành ba loại. Nếu biên độ chỉ khoảng 25 phần trăm kích thước biên độ của các ngày gần đây, trader sẽ vào trên một breakout của biên độ theo một trong hai hướng. Vài lần một tháng, điều này sẽ trở thành một ngày trend from the open với các pullback nhỏ và tiến triển không ngừng.

Nếu opening range khoảng một phần ba đến một nửa kích thước biên độ của các ngày gần đây, trader sẽ giả định rằng biên độ sẽ lớn lên tới khoảng kích thước của một ngày trung bình. Ngày thường sẽ có một ít hoạt động trading range rồi phá lên hoặc xuống. Khoảng hai phần ba số lần nó sẽ trở thành một ngày xu hướng, thường sẽ là một ngày trending trading range (vùng đi ngang xu hướng), dù bất kỳ loại ngày xu hướng nào cũng có thể. Breakout thường sẽ đạt khoảng một measured move dựa trên chiều cao của opening range. Nó thường sẽ quay lại và test điểm breakout muộn hơn trong ngày, và nó thường rồi phá trở lại vào biên độ sớm hơn. Nếu đảo chiều trở lại vào opening range mạnh và thị trường đóng tại phía đối diện của biên độ sớm hơn đó, ngày trở thành một ngày đảo chiều. Đây thực ra là cách phổ biến nhất mà các ngày đảo chiều hình thành. Trong một phần ba trường hợp còn lại, ngày chỉ giao dịch một chút ra ngoài opening range, rồi đảo chiều và phá ra khỏi phía đối diện của biên độ, rồi giao dịch trở lại vào biên độ. Khi điều này xảy ra, ngày thường trở thành một ngày trading range nhỏ, nhưng đôi khi breakout thứ hai đó có thể dẫn tới một ngày trending trading range theo hướng ngược lại.

Khả năng thứ ba là khi cú chạy mở cửa lớn. Điều này thường do một spike mạnh và ngày thường trở thành một ngày xu hướng spike and channel, nhưng đôi khi nó dẫn tới một đảo chiều climactic (cao trào), thường sau một final flag (cờ cuối) nhỏ.

Một điểm quan trọng cần nhận ra là nếu thị trường tạo một cú chạy mạnh lúc mở cửa rồi đảo chiều, cú chạy mạnh ban đầu đó cho thấy sức mạnh, và nó có thể quay lại muộn hơn trong ngày. Ví dụ, nếu thị trường bán xuống mạnh trong bốn nến đầu ngày rồi đảo chiều lên thành một xu hướng tăng mạnh, bạn nên nhớ xu hướng giảm ban đầu và không giả định rằng phe bò sẽ kiểm soát thị trường đến lúc đóng cửa. Sức mạnh xuống ban đầu đó cho thấy phe gấu sẵn sàng short mạnh bạo thị trường sớm hơn trong ngày và có thể tìm một cơ hội khác muộn hơn trong ngày, dù có xu hướng tăng. Vậy nếu có một đợt điều chỉnh mạnh trong xu hướng tăng, đừng bỏ qua khả năng rằng đó có thể là một sự đổi xu hướng khác đang diễn ra, lần này trở lại xu hướng giảm.

Các mô hình trong giờ đầu giống các mô hình muộn hơn trong ngày, nhưng các đảo chiều thường dữ dội hơn và các xu hướng có xu hướng kéo dài hơn. Một chìa khóa quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận giao dịch là swing một phần bất kỳ vị thế nào có thể là đỉnh hoặc đáy của ngày. Nếu lệnh trông đặc biệt mạnh, hãy swing toàn bộ vị thế và chốt một phần lời một phần ba đến một nửa sau khi lệnh đã chạy một đến hai lần rủi ro ban đầu. Nếu bạn mua cái bạn nghĩ có thể là đáy ngày và stop ban đầu nằm dưới signal bar, khoảng ba điểm dưới giá vào, hãy chốt khoảng một phần tư đến một nửa quanh hai đến bốn điểm và có lẽ thêm một phần tư đến một nửa tại bốn đến sáu điểm. Cách khác, thay vì dùng các limit order cố định, hãy chốt một ít tại khoảng dừng đầu tiên sau hai điểm lời và thêm một ít tại khoảng dừng đầu tiên sau bốn điểm. Hãy giữ các hợp đồng còn lại đến khi có một tín hiệu ngược chiều rõ ràng và mạnh hoặc đến khi breakeven stop (cắt lỗ hòa vốn) bị chạm. Hãy tìm cách thêm vào vị thế tại mọi setup with-trend (thuận xu hướng), như một pullback hai chân tới moving average trong một xu hướng mạnh. Với những hợp đồng bổ sung này, hãy scalp hầu hết hoặc toàn bộ vị thế, nhưng tiếp tục swing một số hợp đồng.

Một số đảo chiều bắt đầu yên ả, xu hướng chỉ nhẹ trong nhiều nến, và trông chỉ như một flag (cờ) khác trong xu hướng cũ, nhưng rồi thị trường phá mạnh thành một xu hướng ngược chiều. Ví dụ, một bear flag (cờ giảm) có thể phá lên phía trên và thị trường có thể đảo chiều thành một xu hướng tăng. Những đảo chiều khác có momentum (đà) mạnh từ entry bar (nến vào lệnh). Hãy cởi mở với mọi khả năng và cố vào mọi tín hiệu, đặc biệt nếu nó mạnh. Một trong những khó khăn là các đảo chiều thường sắc và trader có thể không có đủ thời gian để thuyết phục bản thân rằng một setup đảo chiều thực sự có thể dẫn tới một đảo chiều. Tuy nhiên, nếu có một trend bar mạnh cho signal bar, cơ hội thành công tốt và bạn phải vào lệnh. Nếu bạn cảm thấy cần thêm thời gian để đánh giá setup, ít nhất hãy vào một nửa hoặc một phần tư vị thế vì lệnh có thể đột nhiên chạy rất xa rất nhanh và bạn cần tham gia, dù chỉ theo một cách nhỏ. Rồi hãy tìm cách thêm vào tại pullback đầu tiên.

Không giống một double bottom pullback vốn là một mô hình đảo chiều, một double bottom bull flag (cờ tăng dạng đáy đôi) là một mô hình tiếp diễn phát triển sau khi xu hướng tăng đã bắt đầu. Về chức năng, nó giống một double bottom pullback, vì cả hai đều là setup mua.

Điều tương tự đúng với một double top bear flag (cờ giảm dạng đỉnh đôi), vốn là một mô hình tiếp diễn trong một xu hướng giảm đang diễn ra chứ không phải một mô hình đảo chiều, như double top pullback. Cả hai, dù vậy, đều là setup short. Sau một cú chạy xuống mạnh và một pullback, xu hướng giảm nối lại, rồi thị trường hồi lại tới khoảng cùng mức với pullback thứ nhất. Trading range này là một double top bear flag, và đó là một setup vào short. Thường hơn không, pullback thứ hai sẽ hơi dưới cái thứ nhất, như sẽ được kỳ vọng trong một xu hướng giảm (mỗi swing high có xu hướng nằm dưới cái trước). Điểm vào là bằng stop tại một tick dưới setup bar.

Đôi khi thị trường tạo một trading range trong khoảng ba đến 10 nến đầu, với hai đảo chiều trở lên. Nếu biên độ nhỏ so với biên độ ngày trung bình, một breakout khả năng cao. Sau nến đầu, nếu có cả một đảo chiều lên và một đảo chiều xuống, một số trader sẽ vào một breakout của biên độ nhỏ này, tìm một measured move. Trader có thể vào trên một breakout từ biên độ, nhưng rủi ro nhỏ hơn nếu họ có thể fade (đánh ngược) các nến nhỏ tại đỉnh hoặc đáy biên độ, hoặc chờ đến sau breakout và vào trên một failed breakout hoặc một breakout pullback, đúng như họ sẽ làm với bất kỳ trading range nào.

[Figure 19.1]

HÌNH 19.1 Measured Move sau Breakout của Opening Range nhỏ

Khi opening range khoảng một nửa kích thước biên độ của các ngày gần đây, thị trường thường có một breakout của opening range và một nỗ lực khoảng nhân đôi nó. Đôi khi có nhiều lựa chọn cho opening range. Cái nào đúng? Tất cả thường đều đúng vì những trader khác nhau sẽ đưa ra quyết định dựa trên những cái khác nhau, nhưng vào ngày hiện trong Hình 19.1 không cái nào dẫn tới một hướng dẫn chính xác cho việc chốt lời hoặc đảo chiều. Hầu hết mức hỗ trợ, như các phép chiếu measured move, không dẫn tới đảo chiều, vì thị trường có quán tính và vì thế có xu hướng mạnh tiếp tục làm những gì nó đã đang làm. Điều này nghĩa là hầu hết nỗ lực đảo chiều thất bại. Tuy nhiên, khi thị trường cuối cùng đảo chiều, nó luôn nằm tại một mức hỗ trợ. Nếu có một setup đảo chiều mạnh tại một mức hỗ trợ, nó có khả năng cao hơn dẫn tới một lệnh có lời. Đến nến 5, biên độ ngày vẫn chỉ khoảng một nửa biên độ trung bình của các ngày gần đây, nên khả năng nghiêng về một sự tăng đáng kể trong biên độ. Với mỗi đảo chiều mới, opening range mở rộng, nhưng cú bán xuống nến 6 mạnh, nên breakout khả năng cao sẽ dẫn tới một measured move xuống gần đúng.

Ngày trở thành một ngày trending trading range và phá trở lại vào biên độ trên vào cuối ngày, điều phổ biến. Ở đây, ngày đóng gần đỉnh của biên độ trên và trở thành một ngày đảo chiều. Hầu hết ngày đảo chiều bắt đầu như các ngày trending trading range. Nếu trader hiểu điều này, họ có thể tìm cách swing một phần lệnh từ đảo chiều lên từ đáy của biên độ dưới.

Chỉ khoảng 25 phần trăm đảo chiều trong khoảng giờ đầu dẫn tới các swing, nên tốt hơn là scalp đến khi có hoặc một double bottom hoặc double top hoặc một setup always-in rõ, nơi khả năng tốt cho một swing. Hôm nay là một ngày bình thường nơi nhiều setup đầu chỉ là các scalp. Nến 3 là một double top với nến 1 và vì thế có khoảng 50 phần trăm cơ hội là đỉnh ngày. Nó cũng là một breakout pullback tới moving average. Nến 4 là một double bottom với nến 2 và có 50 phần trăm cơ hội là đáy ngày. Không cái nào là đỉnh hoặc đáy hôm nay. Đỉnh hoặc đáy xảy ra trong vài giờ đầu ở 90 phần trăm số ngày, và nó thường đến từ một loại double top hoặc double bottom nào đó. Nến 5 tạo một double top với nến 3, một đỉnh wedge (nêm) nhỏ, và một moving average gap bar (nến có đỉnh nằm dưới đường trung bình), và nó trở thành đỉnh ngày.

Khi các nhà đầu tư bán lẻ kiểm soát một phần lớn hơn khối lượng ngày, họ đóng góp nhiều hơn vào các gap mở cửa và đảo chiều bằng cách đặt lệnh trước giờ mở cửa, dựa trên biểu đồ ngày. Ví dụ, nếu có một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng), trader sẽ thấy điều đó sau giờ đóng cửa và đặt lệnh trước giờ mở cửa để mua trên đỉnh nến đó. Họ sợ lỡ lệnh mua đến mức sẵn sàng mua lúc mở cửa, ngay cả nếu họ mua trên đỉnh nến. Điều này thường dẫn tới thị trường gap lên để tìm đủ người bán sẵn sàng nhận phía kia của lệnh. Một khi những người mua quá sốt sắng này được khớp tại mức giá phồng, thị trường sẽ giao dịch xuống nơi các tổ chức nghĩ có giá trị. Họ rồi mua mạnh, đảo chiều thị trường lên tới đỉnh mới, tạo đảo chiều tăng mở cửa. Cú bán nhỏ, ngắn lúc mở cửa tạo một đuôi ở đáy bull trend bar trên biểu đồ ngày, điều phổ biến vào các ngày xu hướng tăng. Điều ngược lại xảy ra sau các ngày giảm nơi những lệnh long tuyệt vọng sốt sắng thoát lúc mở cửa đến mức sẵn sàng bán lệnh đầu tiên của ngày. Thị trường thường phải gap xuống để tìm đủ người mua. Một khi lệnh bán của họ được khớp, thị trường giao dịch lên nơi các tổ chức cảm thấy có giá trị trong việc bán, và điều này đảo chiều thị trường xuống lại tới đáy mới trong ngày, thường tạo một ngày xu hướng giảm.

[Figure 19.2]

HÌNH 19.2 Kích thước Opening Range thì quan trọng

Như Hình 19.2 cho thấy, kích thước opening range thường cho một manh mối về những gì sẽ xảy ra muộn hơn trong ngày. Opening range trên biểu đồ 5 phút này của Freeport-McMoRan (FCX) khoảng một phần tư biên độ ngày trung bình của các ngày gần đây. Sau vài nến, khi trader thấy rằng biên độ có thể nhỏ, hầu hết sẽ bỏ qua nến đầu rồi tìm một spike lên và một spike xuống. Ngay khi thị trường giao dịch dưới nến 3, nó trở thành một spike lên (một đảo chiều xuống). Một khi thị trường giao dịch trên nến 4, nó trở thành một spike xuống (một đảo chiều lên). Ở điểm đó, nhiều trader xem hai spike đó như một setup chế độ breakout và đặt buy stop tại một tick trên spike trên và sell stop tại một tick dưới spike dưới. Một khi một lệnh được khớp, lệnh kia trở thành protective stop ban đầu. Nếu sau khi vào, thị trường đảo chiều, một trader thường sẽ nhân đôi kích thước protective stop và dự định đảo vị thế nếu stop bị chạm.

Trader thường có thể vào trước breakout. Ở đây, ví dụ, có một gap lên lớn lúc mở cửa (moving average dốc cho thấy điều này) và một bull trend bar cho nến đầu, nên có cơ hội tốt của một ngày xu hướng tăng. Một khi nến 4 đảo chiều lên từ một breakout một tick dưới mô hình ii (hai nến inside liên tiếp) nến 2, nhiều trader long phía trên signal bar double bottom bull flag nến 4 (nhớ rằng, đáy ngày thường đến từ một loại double bottom nào đó). Số khác mua ngay khi nến 5 đi trên bear inside bar (nến inside giảm) nhỏ, và số khác mua trên breakout trên nến 3.

Khi opening range nhỏ như thế này, các pullback trong biên độ đó nhỏ; và khi ngày phá ra và xu hướng, các pullback thường vẫn nhỏ, như chúng đã ở đây. Thường có một pullback trong vài giờ cuối khoảng gấp đôi kích thước các pullback sớm hơn, và điều đó xảy ra trên cú bán từ nến 14.

Trader thường tìm hai trend bar liên tiếp trong giờ đầu, và khi chúng có mặt, nhiều trader kết luận rằng thị trường có một vị thế always-in. Ví dụ, có các bull trend bar liên tiếp tại nến 2. Vì thân của chúng nhỏ và đuôi lớn, hầu hết trader cần thêm xác nhận trước khi kết luận rằng hướng always-in là lên. Điều này đến với hai bull trend bar đi sau nến 4. Ở điểm đó, nhiều trader giả định rằng hướng always-in là lên và vì thế họ đang swing long với một stop dưới đáy của spike hai nến. Nến 5 là một nến bull breakout mạnh và thêm bằng chứng rằng ngày là một ngày xu hướng tăng, và vài thân tăng theo sau cho thêm bằng chứng. Lưu ý rằng có ba bear trend bar trước nến 4 và mỗi cái được theo sau bởi một nến có thân tăng. Phe gấu không tạo được follow-through bán, nghĩa là họ yếu. Phe bò thấy mỗi bear trend bar đó như cơ hội mua thay vì setup bán, và đây là bằng chứng mạnh rằng thị trường khả năng cao sẽ đi lên, đặc biệt vào một ngày có gap lên lớn.

[Figure 19.3]

HÌNH 19.3 Các Breakout Pullback lúc mở cửa

Như Hình 19.3 cho thấy, Google (GOOG) có vài breakout pullback lúc mở cửa của bốn ngày này. Nến 1 là một lệnh short low 2 (lần hồi giảm thứ hai) tại moving average dốc và đóng gap dưới đáy hôm qua 6 xu, thiết lập một đảo chiều xuống tạo đỉnh ngày.

Nến 2 là một pullback moving average sau khi phá trên một swing high từ hôm qua. Mô hình bull ii là setup cho lệnh long. Nến sau nến tăng nến 2 tạo một double top với nến đầu ngày, và đây là đỉnh ngày.

Nến 3 là một đảo chiều lên (một failed breakout) từ việc phá bull trend line từ cú tăng vào giá đóng ngày trước. Nến 4 là một higher low và một double bottom gần đúng với nến 3.

Nến 5 là một high 2 (lần hồi tăng thứ hai) double bottom bull flag (đáy thứ nhất là hai nến trước) cũng là pullback đầu tiên sau breakout trên đỉnh hôm qua. Điều này có thể đã biến thành một ngày trend from the open.

[Figure 19.4]

HÌNH 19.4 Các Failed Breakout sớm

Như Hình 19.4 cho thấy, Apple (AAPL) có vài failed breakout lúc mở cửa trong ba ngày này, và chúng dẫn tới các đảo chiều mở cửa. Nến 1 là một điểm vào lần hai (low 2) cho một đảo chiều mở cửa từ một overshoot trend channel line.

Nến 2 là một đảo chiều xuống từ một breakout (một failed breakout) trên trading range trong giờ cuối của ngày trước và của bear trend line (không hiện trên hình) đi vào lúc đóng cửa ngày trước. Thị trường rồi đảo chiều lên từ moving average, tạo higher low nến 3, cái cũng là một breakout pullback.

Nến 4 là một đảo chiều xuống từ một higher high vào một ngày chưa phải là một ngày xu hướng tăng, và vì thế là một lệnh short tốt. Nó cũng có hình dạng wedge và là đỉnh của một kênh sau gap spike lên lúc mở cửa.

Nến 6 là một đảo chiều xuống lower high final flag sau cú phá nến 5 dưới bull channel (kênh tăng). Trader kỳ vọng một cú test đáy kênh nến 3.

Nến 7 là một high 2 breakout pullback vào một ngày có gap lên lớn, nhưng thị trường đảo chiều xuống lại tại higher high nến 8 và final flag breakout. Vì đây chưa phải là một ngày xu hướng tăng ở điểm này, đây là một lệnh short tốt.

Nến 9 là một đáy mới, nhưng nó đến với momentum mạnh, khiến một chân xuống thứ hai khả năng cao. Gap lên là một bull spike, và cú chạy từ nến 8 tới nến 9 là một bear spike. Đây là một setup đảo chiều climactic và được theo sau bởi một trading range, như thường xảy ra. Trong trading range, cả phe bò lẫn phe gấu đang thêm vào vị thế nhằm có follow-through dưới dạng một kênh. Phe gấu thắng và phe bò phải bán thoát long, thêm vào selling pressure (áp lực bán).

Nến 10 là một low 2 và một lower high hai chân.

Nến 11 là một điểm vào lần hai vào lệnh short dựa trên một failed high 2 (lần hồi tăng thứ hai thất bại) sau lower high nến 10. Phe bò thực hiện hai nỗ lực nhằm đảo chiều hàm ý giảm của lower high và họ thất bại hai lần. Khi thị trường cố làm điều gì đó hai lần và thất bại cả hai lần, nó thường sẽ đi theo hướng ngược lại.

[Figure 19.5]

HÌNH 19.5 Cả Gap xuống lẫn Gap lên đều có thể dẫn tới một cú tăng mở cửa

Như Hình 19.5 cho thấy, nến 4 là một bear reversal bar mạnh và một cú test moving average trong một xu hướng giảm mạnh, thiết lập một lệnh short breakout pullback cho breakout dưới nến 1. Gap lên tới moving average là pullback.

Cú chạy từ nến 2 tới nến 3 là một xu hướng giảm spike and channel, và nến 4 là một cú test gần đỉnh kênh. Cú test thường được theo sau bởi price action trading range. Ngoài ra, gap lên phá trên bear trend line dốc của giờ cuối hôm qua, và phe bò đang tìm một setup long breakout pullback. Khi có các luận điểm hợp lý cho cả phe bò lẫn phe gấu, có sự không chắc chắn, và sự không chắc chắn thường nghĩa là thị trường đang ở khởi đầu của một trading range, như nó đã ở đây.

Nến 5 không phải một reversal bar, nhưng là một breakout pullback từ cú phá trên bear channel hôm qua, và một biến thể high 2 (nến 4 là một nến giảm, rồi có một nến tăng, rồi một chân nhỏ thứ hai hình thành xuống nến 5). Đây là một higher low tiềm năng sau một giá đóng climactic, và sau một climax (cao trào) (cú giảm mạnh vào lúc đóng cửa hầu như không có pullback, và vì nó khả năng cao không bền vững, nó vì thế là climactic) thường có một cú chạy countertrend (ngược xu hướng) hai chân. Bull trend bar đi sau nến 5 là một two-bar reversal (đảo chiều hai nến) với cả nến 5 lẫn nến giảm trước nó, và với cú chạy xuống từ nến 4. Nhớ rằng, một cú chạy xuống sắc theo sau bởi một cú chạy lên sắc, như bull trend bar đó, là một sell climax (cao trào bán), vốn là một two-bar reversal trên một biểu đồ khung lớn hơn và một bull reversal bar trên một biểu đồ khung thậm chí lớn hơn.

Nến 8 là một đỉnh wedge và một cú chạy lên hai chân từ higher low nến 5.

Ngày là một ngày trending trading range, và cú tăng từ nến 20 test đáy của trading range trên sớm hơn.

Nến 24 là một double bottom bull flag. Đáy thứ nhất là nến 20 hoặc inside signal bar đi sau đáy nến 18. Nó cũng là một đảo chiều lên từ một cú test đáy hôm qua và một failed breakout của bear flag hai chân lớn từ nến 18 tới nến 23.

Nến 25 là một outside up bar (nến outside tăng) mạnh trong 30 phút đầu ngày, nên trader nghĩ rằng vị thế always-in có thể đã trở thành long. Họ muốn bất kỳ pullback nào giữ trên đáy nến 25, và khi nến 26 quay đầu lên, họ nghĩ rằng đáy ngày có thể đã xong.

Nến 26 là một higher low và dẫn tới một breakout từ một setup ii. Nến thứ hai của mô hình ii có giá đóng tăng mạnh, điều tăng cơ hội của một cú chạy lên. Nó cũng là một failed low 2 (lần hồi giảm thứ hai thất bại) trong một bear flag, cái kẹt những phe gấu thấy gap xuống lớn và short điểm vào lần hai (low 2 gap pullback). Đây là một final bear flag nhỏ. Đó là nỗ lực lần hai nhằm đảo chiều nỗ lực đi dưới đáy hôm qua và nỗ lực lần hai nhằm đảo chiều lên lại sau khi gap dưới bear flag hai chân hôm qua.

[Figure 19.6]

HÌNH 19.6 Pullback hai chân sau Gap Opening

Một gap xuống lớn thường có một pullback hai chân tới moving average rồi một breakout vào một xu hướng giảm, như thấy trong Hình 19.6.

Nến 2 và 3 tạo một double top bear flag vào một ngày gap xuống lớn (gap là flagpole — cột cờ), và một triangle (tam giác) với nến 1 (ba đỉnh và một mô hình co lại là một triangle).

Nến 3 là nến đầu của một two-bar reversal, và một setup short low 2. An toàn hơn là short dưới nến giảm đi sau nến 3 hơn là short dưới bull trend bar nến 3, vì có quá nhiều rủi ro rằng thị trường có thể đi ngang rồi thực hiện thêm một nỗ lực phá trên double top nến 1 và 2. Short dưới một nến giảm tại đỉnh một trading range đáng tin hơn short dưới một bull trend bar.

Dù hầu hết trader nghĩ opening range chỉ kéo dài một hoặc hai giờ, thị trường thường bắt đầu một xu hướng quanh 8:30 sáng PST, như nó đã làm ở đây. Việc double top nến 3 nên được coi là một đảo chiều mở cửa hay chỉ một double top thì không liên quan. Điều quan trọng là một xu hướng thường bắt đầu hoặc đảo chiều quanh 8:30 sáng.

[Figure 19.7]

HÌNH 19.7 Các Flag Double Bottom và Double Top

Như Hình 19.7 cho thấy, các double bottom bull flag và double top bear flag phổ biến. Nến 3 và 4 tạo một double bottom bull flag lớn sau cú tăng tới nến 2. Nến 6 và 7 tạo một double top bear flag sau cú chạy xuống mạnh tới nến 5.

[Figure 19.8]

HÌNH 19.8 Hai nỗ lực thất bại rồi một đảo chiều

Khi thị trường cố phá lên phía trên hai lần rồi thất bại, nó thường rồi sẽ cố phá ra khỏi đáy. Như Hình 19.8 cho thấy, GOOG đi ngang trong một trading range nhỏ vào một báo cáo 7:00 sáng PST và vì thế đang ở chế độ breakout. Vì có ba đỉnh trong một trading range hội tụ, đó là một triangle. Một trader có thể đã vào bằng stop dưới đáy trading range, nhưng ít rủi ro hơn là short low 2 dưới nến 5. Đây là một low 2 vì nến 3 và 5 là hai chân lên. Vì ngày đang trong một trading range ở điểm này, cả một high 2 lẫn một low 2 có thể cùng tồn tại, như chúng đã ở đây. Lệnh long high 2 thất bại và trở thành một lệnh short low 2. Vì trading range nằm dưới moving average, đó là một bear flag và vì thế khả năng cao sẽ có một breakout xuống dưới.

Nến 2 là bear trend bar liên tiếp thứ hai, và cả hai nến có thân lớn và đuôi nhỏ. Điều này khiến trader nghĩ rằng hướng always-in là xuống và rằng bất kỳ pullback nào sẽ thiết lập một lệnh short khả năng cao tốt ít nhất cho một scalp. Điểm vào short low 2 dưới nến 5 là cơ hội đầu tiên, và rõ từ bear entry bar lớn và nến follow-through rằng hầu hết trader tin rằng cú bán sẽ kéo dài đủ xa cho một swing, chứ không chỉ trở thành một scalp và một đảo chiều lên. Nến 5 là một double top với nến 3 và dẫn tới một lệnh short swing.

Không quan trọng liệu một trader gọi double bottom là một đảo chiều mở cửa hay nghĩ rằng nó xảy ra quá muộn trong ngày để được nghĩ như một phần của opening range. Tuy nhiên, trader cần nhận thức rằng thị trường thường đảo chiều quanh 8:30 sáng PST, và sẵn sàng vào lệnh.

[Figure 19.9]

HÌNH 19.9 Barbwire (dây kẽm gai) lúc mở cửa

Như Hình 19.9 cho thấy, một số ngày mở cửa với một moving average nằm ngang, các nến lớn chồng lên nhau, và đơn giản không có setup an toàn (không có nến nhỏ gần đỉnh hoặc đáy nơi một lệnh fade có thể được đặt). Đây là barbwire và nên được giao dịch như mọi barbwire; nó đòi hỏi sự kiên nhẫn. Hãy chờ một phía bị kẹt với một breakout trend bar rồi tìm cách fade breakout. Vì các breakout từ barbwire thường thất bại, barbwire thường là một final flag. Ở đây, breakout rơi dưới đáy hôm qua. Thị trường thường đảo chiều một breakout đỉnh hoặc đáy của ngày trước. Xu hướng này tăng khả năng rằng barbwire sẽ trở thành một final flag. Mô hình có ba cú đẩy lên và đi ngang. Một số trader thấy nó như một triangle, cái dễ hình dung hơn nếu bạn chỉ dùng thân nến.

Nến 7 là một đảo chiều lên sau một breakout đáy barbwire, nhưng nó đi sau bốn bear trend bar. Đó đủ sức mạnh gấu để trader chờ một tín hiệu mua lần hai. Dù một số trader thấy nó như một high 2 nơi high 1 (lần hồi tăng thứ nhất) là đỉnh nến 6, nến 6 là một outside down bar (nến outside giảm) mạnh, và hầu hết trader coi nó là khởi đầu của cú chạy xuống. Đó là nến khi trader nghĩ rằng thị trường có thể đang phá ra khỏi một trading range và vào một xu hướng, và họ kỳ vọng ít nhất một chân xuống thứ hai sau nến bẫy bò outside down. Điều này khiến hầu hết trader thấy nến 7 như một high 1 vì cú chạy xuống bắt đầu tại đỉnh nến 6 chứ không tại đỉnh nến 5.

Nến 7 phá một micro trend line (đường xu hướng siêu nhỏ) rồi nến 9 là một setup mua lower low breakout pullback. Giá đóng của nó nằm trên điểm giữa, đó là yêu cầu tối thiểu cho một reversal bar. Ở điểm này, price action chủ yếu hai phía với nhiều đảo chiều và đuôi nổi bật, nên một lệnh long điểm vào lần hai tại đáy mới trong ngày thậm chí không cần một reversal bar.

Lệnh long trên nến 9 là nỗ lực đảo chiều lần hai của đáy ngày sớm hơn và của đáy hôm qua. Thị trường rồi xu hướng lên xuyên qua phía kia của opening range và cho một lệnh long high 2 breakout pullback tại nến 12. Nến 12 là một bull reversal bar tại moving average, đó là một tín hiệu mua mạnh tại cuối một bull flag (cờ tăng). Thị trường trở thành always-in long với nhiều trader trên bull trend bar mạnh đi sau nến 9, và những trader khác tin chắc rằng nó always-in long trên bull trend bar mạnh phá trên nến 10 và lại trên bull trend bar mạnh nến 11 phá ra khỏi một setup mua high 2.