CHƯƠNG 8 — Double Top và Double Bottom Pullback (hồi sau đỉnh đôi và đáy đôi)

Nếu thị trường tạo một double bottom (đáy đôi) sau một cú bán, và trước khi xu hướng tăng cất cánh, rồi nó có một pullback (đợt hồi) higher low (đáy cao hơn) test ngay phía trên đáy double bottom, đây là một setup (mô hình vào lệnh) long double bottom pullback (hồi sau đáy đôi). Double bottom không cần chính xác, và đáy thứ hai thường hơi thấp hơn đáy thứ nhất, khiến mô hình đôi khi cũng là một head and shoulders bottom (đáy vai-đầu-vai). Nếu đáy thứ hai không ít nhất chạm tới đáy thứ nhất, có rủi ro rằng đáy đang chỉ tạo một đợt điều chỉnh hai chân đi ngang tới đi lên, khiến tốt hơn là tìm một lệnh long scalp (giao dịch lãi nhỏ nhanh) hơn là một lệnh swing (nắm sóng). Một mô hình pullback double bottom (hoặc double top — đỉnh đôi) có thể được nghĩ như một đáy ba cú đẩy (hoặc một triple bottom — đáy ba — hoặc triangle — tam giác) nơi cú đẩy xuống thứ ba không có đủ người bán mạnh để tạo một đáy mới. Mô hình luôn hình thành tại một mức hỗ trợ, cũng như mọi cú tăng trong một xu hướng giảm. Nếu cú tăng từ đáy thứ nhất trong ba đáy đủ mạnh, trader sẽ tự hỏi liệu xu hướng đang tiến hóa thành một trading range (vùng đi ngang) hay thậm chí một đảo chiều thành xu hướng tăng. Trong một trading range, mọi cú chạy xuống là một bull flag (cờ tăng) và mọi cú chạy lên là một bear flag (cờ giảm). Nếu thị trường đang ở giai đoạn sớm của một xu hướng tăng, thì mọi cú chạy xuống cũng là một bull flag. Dù thị trường đang bước vào một trading range hay một xu hướng tăng mới, cú bán từ cú tăng thứ nhất là một bull flag, dù nó rơi xuống quanh mức của đáy thứ nhất. Cú tăng từ double bottom là một breakout (phá vỡ) của bull flag. Pullback (là cú chạy xuống thứ ba) từ cú tăng từ double bottom cũng là một bull flag, dù nó kết thúc phía trên double bottom và tạo một double bottom pullback (hoặc một triangle), nó kết thúc tại mức của double bottom và tạo một triple bottom, hay nó rơi xuống dưới double bottom rồi đảo chiều lên và tạo một failed breakout (phá vỡ thất bại) xuống dưới một double bottom (về cơ bản, một loại đảo chiều final flag — cờ cuối). Nó cũng là một pullback từ bull flag thứ hai đó, nên cú tăng từ cú đẩy xuống thứ ba là một breakout pullback (hồi sau phá vỡ) từ breakout lên trên bull flag thứ hai. Không quan trọng pullback thứ ba kết thúc ở đâu, và cũng không quan trọng liệu mô hình tổng thể trông giống một triple bottom, một triangle, một head and shoulders bottom, một final flag, hay một double bottom pullback, vì ý nghĩa thì giống nhau. Đảo chiều lên thứ ba tạo một mô hình đảo chiều ba cú đẩy xuống, và trader cần tìm cơ hội để long. Khi thị trường tạo một double bottom pullback và hình dạng đẹp và các bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) cho ba đáy đều mạnh, đặc biệt nếu cái cuối mạnh, mô hình là một trong những setup mua đáng tin nhất.

Cú tăng từ đáy thứ hai thường là một breakout, dù nó có thể chỉ kéo dài một cặp nến. Pullback vì thế là một breakout pullback, đó là một trong những setup đáng tin nhất. Nó cũng có thể được nghĩ như hai nỗ lực thất bại để vượt cực trị trước (thường là một low 2 — lần hồi giảm thứ hai), và hai nỗ lực thất bại thường dẫn tới một đảo chiều. Một số nhà kỹ thuật nói rằng triple bottom và triple top (đỉnh ba) luôn thất bại và luôn trở thành mô hình continuation (tiếp diễn), nhưng họ đòi ba cực trị phải giống nhau đúng từng tick. Với định nghĩa chặt đó, mô hình hiếm đến mức không đáng nhắc. Ngoài ra, bảo thị trường rằng bạn sẽ không cho phép nó làm điều gì đó thì đơn giản là kiêu ngạo, và sự kiêu ngạo luôn khiến bạn mất tiền vì chính thị trường chứ không phải bạn mới được nói điều gì có thể và sẽ xảy ra. Trader sẽ kiếm nhiều tiền hơn nhiều bằng cách dùng các định nghĩa lỏng. Khi cái gì đó giống một mô hình đáng tin, nó có khả năng sẽ giao dịch như mô hình đáng tin đó.

Đây là một mô hình đảo chiều chứ không phải mô hình continuation, như double bottom bull flag (cờ tăng dạng đáy đôi). Cả hai đều là setup vào long, nhưng một cái là sự bắt đầu của xu hướng (một mô hình đảo chiều) và cái kia diễn ra trong một xu hướng đã được thiết lập (một mô hình continuation), hoặc ít nhất sau khi đã có một chân mạnh.

Tương tự, nếu có một double top trong một xu hướng tăng rồi có một pullback chạm gần đỉnh, double top pullback (hồi sau đỉnh đôi) này là một setup short tốt. Lần nữa, không quan trọng hình dạng của đỉnh ba cú đẩy nhận dạng gì vì ý nghĩa thì giống nhau. Nếu signal bar (nến tín hiệu) mạnh và có selling pressure (áp lực bán) tốt, đó là một setup bán, dù nó trông giống một triple top, một triangle, một head and shoulders top (đỉnh vai-đầu-vai), một final flag, hay một double top pullback.

Đôi khi sẽ có cả một double top lẫn một double bottom trong cùng một trading range. Kết quả thường là một triangle, nghĩa là thị trường đang ở chế độ breakout. Thị trường có xu hướng quay về giữa vùng rồi test hoặc đỉnh hoặc đáy, và cú đẩy thứ ba đó thiết lập triangle. Nếu vùng đủ lớn, trader có thể scalp short khi thị trường đảo chiều xuống và long khi nó đảo chiều lên. Nếu setup tốt, xác suất thành công khoảng 60 phần trăm cho một phần thưởng ít nhất bằng rủi ro. Nếu trading range quá chặt, trader có thể chọn hoặc swing một lệnh long hoặc short, hoặc chờ breakout. Nếu breakout mạnh, giao dịch theo hướng của nó, vì xác suất của một phần thưởng ít nhất bằng rủi ro thường 70 phần trăm hoặc hơn. Nếu nó thất bại, giao dịch theo hướng đối diện.

[Figure 8.1]

HÌNH 8.1 Double Bottom Pullback trong SPY tháng

Như Hình 8.1 cho thấy, SPY tháng có một lệnh mua double bottom pullback tại nến outside (nến vượt ra ngoài) nến 7 khi nó đi một tick phía trên đỉnh của nến trước. Các nến outside up (nến vượt ra ngoài hướng lên) có thể là các nến vào đáng tin nếu nến trước là một signal bar khá tốt, như trường hợp ở đây. Các trader khác sẽ đã mua phía trên đỉnh của nến outside up, tại giá đóng của bull trend bar (nến xu hướng tăng) đi sau nến 7, phía trên đỉnh của bull trend bar đó, và tại giá đóng của bull trend bar tiếp theo, cái xác nhận xu hướng mới cho nhiều trader. Mua phía trên đỉnh của một bull trend bar mạnh tại lúc bắt đầu một cú chạy lên là một lệnh đáng tin, như có thể thấy bởi bull trend bar mạnh đi sau.

Nến 5 nằm hơi dưới nến 3, nhưng điều này phổ biến và thực ra đáng thích hơn trong các mô hình mua double bottom pullback. Nến 6 là breakout từ double bottom, và nến 7 là pullback đã test thành công quyết tâm của các trader breakout. Nhiều trader thấy những cái này như các triangle. Một breakout pullback là một trong những setup đáng tin nhất. Các breakout pullback thường là các mô hình head and shoulders.

Nến 11 là một pullback từ double top nến 8 và 9. Một số trader thấy nó như một lower high major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn dạng đỉnh thấp hơn), một low 2 tại moving average (đường trung bình động), hoặc một pullback từ breakout xuống dưới double top.

Nến 1 và 2 tạo một double top bear flag (cờ giảm dạng đỉnh đôi) (một mô hình continuation chứ không phải một double top, cái là mô hình đảo chiều ở cuối một xu hướng tăng). Một double top trong một xu hướng giảm luôn là một setup bán low 2, vì nó là hai cú đẩy lên. Phe bò đã thực hiện hai nỗ lực đảo chiều xu hướng và thất bại, và sẽ đứng sang một bên ít nhất một cặp nến. Điều này tạo sự vắng mặt người mua và tăng tốc độ cùng kích thước của cú chạy xuống, khi thị trường lao tới một mức hỗ trợ nơi nó có thể tìm người mua lại.

[Figure 8.2]

HÌNH 8.2 Bear Flag như một Double Bottom Pullback

Đôi khi một bear flag có thể là một setup mua double bottom pullback. Trong Hình 8.2, đảo chiều hai nến tại nến 1 nằm ở cuối một chân xuống thứ hai lớn trong ngày và vì thế là một setup đảo chiều tiềm năng. Tuy nhiên, một đảo chiều hai nến không đủ lý do để mua tại đáy của một bear channel (kênh giảm) chặt. Dù cú tăng tới nến 2 nhỏ và vì thế yếu, cả nến 3 lẫn nến 4 đều không phá được đáy và vì thế chúng tạo một double bottom bull flag. Một số trader thấy nến 3 như điểm kết thúc của một wedge bear flag (cờ giảm dạng nêm) với hai cú đẩy đầu là bốn và sáu nến trước đó. Điều này khiến nến 4 là một setup mua breakout pullback nhỏ từ breakout nhỏ của bull flag hình thành hai nến trước nến 4. Các trader khác thấy nến 3 như một breakout của bear flag, nhưng breakout không có follow-through (sức tiếp diễn), điều khiến trader tự hỏi liệu flag có phải là một final flag và liệu thị trường sắp đảo chiều lên.

Nến 6 tạo một cú test chính xác đáy nến 3 và không thể rơi xuống dưới nó (hoặc xuống dưới đáy nến 1), nên đây là một double bottom bull flag rộng hơn, với nến 3 (hoặc nến 3 và 4) tạo đáy thứ nhất. Điều này cũng được gọi là accumulation (tích lũy). Các tổ chức đang bảo vệ đáy nến 1 thay vì cố chạy stop, cho thấy họ tin rằng thị trường đang đi lên.

Nến 5 là một moving average gap bar (nến có đỉnh nằm dưới đường trung bình), cái thường cung cấp momentum (đà) countertrend (ngược xu hướng) cần thiết để dẫn tới một đảo chiều xu hướng. Nó phá một major trend line (đường xu hướng lớn). Nến 6 là một cú test higher low của cực trị xu hướng nến 1 và một breakout pullback từ bull spike (spike tăng) nến 5. Nến 6 cũng là một higher low major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn dạng đáy cao hơn), ba cú đẩy xuống từ nến 5, và một đảo chiều final flag một nến (từ 2 nến trước đó).

[Figure 8.3]

HÌNH 8.3 Double Bottom Pullback yếu

Một số double bottom pullback trông chẳng mạnh, và điều đó thường nghĩa là chúng là một phần của một bear flag chứ không phải mô hình đảo chiều. Trong Hình 8.3, nến 4 trông như một setup long double bottom pullback, nhưng nến 3 cao hơn đáy nến 2 5 xu trong một xu hướng giảm rất mạnh. Higher low hơi cao hơn này thường vô hiệu hóa mô hình và khiến một cú tăng hai chân giảm khả năng hơn nhiều so với một xu hướng tăng mới. Ngoài ra, pullback thứ nhất (bất kỳ cú tăng nhỏ nào sẽ đi sau nến 2) trong một xu hướng mạnh gần như luôn thiết lập một điểm vào with-trend (thuận xu hướng), nên không khôn ngoan khi tìm đáy ở đây. Tuy nhiên, thị trường đã tăng hơn 1,00 đô-la từ điểm vào long, nếu một trader vào lệnh. Với các đuôi lớn trên nến 2, 3, và 4, và với thị trường vẫn trong 90 phút đầu và vì thế dễ có các opening reversal (đảo chiều mở cửa), đó là một lệnh hợp lý. Những trader thông minh nhất sẽ đã short cú test moving average, cái hiện ra dưới dạng một triangle (có ba cú đẩy lên, với cái thứ nhất đến hai nến sau nến 2 và cái thứ hai hình thành trên nến trước nến 4). Nếu bạn thay vào đó scalp lệnh long đó, có thể khó chuyển nhanh sang tâm thế short.

Nến 8 là một setup double bottom pullback, với nến 7 thấp hơn đáy nến 6 13 xu, nhưng điểm vào không bao giờ kích hoạt (nến sau nến 8 không phá được đỉnh nến 8). Lần nữa, bắt đáy trong một xu hướng giảm mạnh mà không có một cú phá trend line mạnh trước đó không phải một cách tiếp cận tốt. Thị trường đang trong một bear channel chặt, và các kênh thường kéo dài lâu hơn nhiều so với vẻ hợp lý. Trader chỉ nên tìm cách mua nếu trước đó có một bull breakout mạnh rồi một pullback, hoặc một loại đảo chiều khác, như nỗ lực đảo chiều final flag sau spike xuống từ tight trading range (vùng đi ngang chặt) kết thúc tại nến 11. Ngay cả khi đó, khi thiếu một cú tăng trước đó, bất kỳ đảo chiều nào có khả năng hơn sẽ dẫn tới một trading range thay vì một xu hướng tăng, và vì thế bất kỳ lệnh long nào cũng chỉ là một scalp.

Nến 11 là nỗ lực thứ ba tại sự hình thành đáy. Đáy nến 10 cao hơn đáy nến 9 2 xu. Những trader đã mua double bottom sẽ đã thoát hoặc họ sẽ đã đảo sang short tại low 2 nến 11 tại moving average. Những trader giàu kinh nghiệm nhất sẽ không đã mua double bottom yếu; thay vào đó họ sẽ đã chờ, kỳ vọng nó thất bại, và sẽ đã short low 2 tại nến 11.

Cuối ngày có một double bottom bull flag nhỏ theo sau bởi một nến inside (nến nằm trong). Vì một nến inside là một khoảng dừng và vì thế một loại pullback, nến inside hoàn tất một setup mua double bottom pullback nhỏ.

Nến 2 và 3 tạo một double bottom, nhưng cũng có một double top trong trading range đó. Bất cứ khi nào có cả một double bottom lẫn một double top trong một trading range, thường có một cú chạy về giữa, cái thiết lập một triangle, như trường hợp ở đây tại nến 4. Trading range tiếp tục đi ngang và, như kỳ vọng, cuối cùng phá ra theo hướng của xu hướng đi trước nó.

[Figure 8.4]

HÌNH 8.4 Double Bottom và Double Top Pullback

Như Hình 8.4 cho thấy, Emini hôm nay có cả đảo chiều double bottom lẫn double top pullback. Nến 1 và 2 tạo một double bottom, dù thoạt nhìn nến 1 có thể dễ bị bỏ qua. Đáy của một nến vào có các protective stop (cắt lỗ bảo vệ) phía dưới nó và nó thường sẽ bị test, như đã bị bởi nến 2, và hai cú chạy xuống tới cùng một mức là một double bottom, dù cái thứ nhất không phải một swing low (đáy swing). Với đuôi lớn ở đáy nến 1, gần như chắc chắn có một higher low 1 phút (và thực tế đã có). Nến 3 là một pullback sâu đã test double bottom, nên đó là nỗ lực lần hai để chạy stop. Nó thậm chí không thể tới gần như nỗ lực thứ nhất tại đáy nến 2 trước khi phe gấu rút lui và phe bò giành quyền kiểm soát. Một số trader thấy nến 2 và 3 như một double bottom bull flag, trong khi những người khác nghĩ chúng như một triple bottom bull flag (cờ tăng dạng đáy ba) hoặc một double bottom pullback. Không quan trọng đặc điểm nào bạn nghĩ quan trọng hơn, vì tất cả đều là setup mua.

Nến 4 và 5 tạo một double bottom bull flag trong ngày trending trading range (vùng đi ngang dạng xu hướng) này. Double bottom này bị test bởi pullback nến 6, tạo một double bottom pullback lớn. Bạn cũng có thể gọi nó là một triple bottom, nhưng thuật ngữ đó sẽ không thêm lợi ích giao dịch nào ở đây nên không đáng dùng. Một trader cũng có thể thấy nó như một double bottom major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn dạng đáy đôi) từ xu hướng giảm nhỏ kết thúc tại nến 6 (mọi bull flag đều là các xu hướng giảm nhỏ).

Nến 7 tương tự nến 1, ở chỗ nó cũng là một nến vào. Nó và nến 8 tạo một double top tinh tế. Ngoài ra, đảo chiều hai nến ngay trước nến 7 là một cú đẩy lên, và nến doji ngay trước nến 7 là một cú đẩy lên thứ hai; cùng nhau chúng tạo một double top. Không quan trọng mô hình nào bạn nghĩ quan trọng hơn vì cả hai đều là mô hình tạo đỉnh. Tất cả bạn cần biết là thị trường đang cố quay đầu xuống.

Nến 8 cố chạy các protective stop phía trên nến vào short nến 7, nhưng thất bại. Nến 9 là nỗ lực lần hai và thất bại tại một mức giá thậm chí thấp hơn, tạo một setup short double top pullback với điểm vào bằng stop tại một tick dưới đáy nến 9. Lệnh short này tạo một five-tick failure (thất bại năm tick) và thiết lập một đảo chiều tốt sang long bằng stop phía trên đảo chiều hai nến tại moving average. Nến 10 là nến vào. Bull flag wedge pullback (hồi dạng nêm) này test đỉnh của trading range từ nến 4 tới nến 6, và là một breakout test (test phá vỡ).

Nến 11 và 12 tạo một setup short double top bear flag, và cảnh báo trader tìm một setup short double top pullback sau đó. Bull trend bar nến 13 là một nỗ lực tăng để test double top và một nỗ lực tạo một high 2 (lần hồi tăng thứ hai).

Nến 14 là một pullback lower high (đỉnh thấp hơn) thất bại tại moving average, và cũng là một setup short double top pullback.