Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 7 — Final Flag (cờ cuối)

Một khi một xu hướng kết thúc, trader có thể nhìn biểu đồ và thấy final flag trong xu hướng. Các đảo chiều final flag phổ biến vì mọi đảo chiều đều đi sau một loại flag (cờ) nào đó và vì thế là một loại đảo chiều final flag. Nếu một trader hiểu điều gì khiến một flag có khả năng là cái cuối cùng trước khi xu hướng đảo chiều, anh ta ở vị thế để dự đoán và giao dịch đảo chiều xu hướng.

Đây là vài đặc điểm phổ biến trong các final flag:

  • Flag xảy ra trong một xu hướng đã kéo dài hàng chục nến; vì thế các trader xu hướng có thể bắt đầu chốt lời và các trader countertrend (ngược xu hướng) có thể trở nên hung hăng hơn. Cả hai sẽ tin rằng xu hướng đã đi quá đà và vì thế dễ có một đợt điều chỉnh hai chân lớn hơn và tiến hóa thành một trading range (vùng đi ngang) lớn hơn hoặc thậm chí một đảo chiều.
  • Flag phần lớn đi ngang và có các dấu hiệu giao dịch hai phía mạnh, như vài trend bar (nến xu hướng) theo hướng đối diện, các nến có đuôi nổi bật, vài đảo chiều, và các nến chồng lên nến trước ít nhất 50 phần trăm. Phần IV trong cuốn sách thứ hai về các trading range đưa thêm các dấu hiệu giao dịch hai phía.
  • Một micro trend line breakout pullback (hồi sau phá đường xu hướng siêu nhỏ) là một final flag một nến hoặc siêu nhỏ. Ví dụ, khi có một cú phá lên trên một bear micro trend line (đường xu hướng giảm siêu nhỏ) và thị trường đảo chiều xuống, breakout (phá vỡ) một hoặc hai nến đó thường trở thành bear flag cuối cùng trong xu hướng giảm siêu nhỏ. Nếu cú bán thất bại trong vòng một hoặc hai nến rồi thị trường đảo chiều lên lại từ một lower low (đáy thấp hơn), double bottom (đáy đôi), hoặc higher low (đáy cao hơn), cú bán cuối cùng này là breakout pullback (hồi sau phá vỡ) và breakout nhỏ ban đầu trở thành final flag trong xu hướng giảm siêu nhỏ. Nếu có một đảo chiều sau khi phá ra khỏi một final flag, nhưng nó chỉ hồi vài nến rồi xu hướng nối lại, pullback (đợt hồi) đã trở thành một breakout pullback trong một xu hướng đang tiếp diễn thay vì một đảo chiều, và final flag đã thất bại không đảo chiều được thị trường.
  • Các final flag đôi khi đảo chiều ngắn rồi tạo một flag lớn hơn, cái có thể phá ra hoặc đảo chiều. Bạn thường sẽ có thể kiếm một khoản lời scalper (người scalp — giao dịch lãi nhỏ nhanh) từ điểm vào đảo chiều final flag trước khi sự tiến hóa diễn ra, và mô hình tiến hóa thường sẽ dẫn tới một tín hiệu khác theo một trong hai hướng.
  • Đôi khi sẽ có hai flag đi ngang liên tiếp với cái thứ hai nhỏ hơn, và breakout từ cái thứ hai có thể dẫn tới một đảo chiều wedge (nêm).
  • Nếu final flag hình thành sau một climax (cao trào), failed breakout (phá vỡ thất bại) có thể không vượt cực trị xu hướng trước. Ví dụ, nếu có một bear climax (cao trào giảm) rồi một trading range đi ngang phía trên đáy, đây có thể trở thành một final flag với breakout đảo chiều lên sau hoặc một higher low hoặc một lower low.
  • Đôi khi một final flag có thể chỉ dài một hoặc hai nến và phát triển sau một spike (nến tăng/giảm mạnh đột ngột) mạnh được tạo bởi vài trend bar lớn bất thường (một exhaustive climax — cao trào kiệt sức — tiềm năng). Breakout từ flag nhỏ đó thường đảo chiều sau một hoặc hai nến và thường dẫn tới một pullback hai chân kéo dài 10 nến trở lên. Đây là một setup (mô hình vào lệnh) countertrend có thể giao dịch, nhưng nó không đáng tin dẫn tới một đảo chiều xu hướng. Momentum (đà) mạnh được thể hiện bởi những trend bar lớn đó thường xuyên được theo sau bởi một cú test cực trị xu hướng trong vòng 10 tới 20 nến. Final flag một nến có thể là bất kỳ loại nến dừng nào. Ví dụ, nếu thị trường vừa có hai sell climax (cao trào bán) liên tiếp, và nến tiếp theo là một bull doji (doji tăng), dù đáy của nó nằm dưới đáy của sell climax, doji có thể trở thành final flag trong xu hướng giảm. Nếu một hoặc hai nến tiếp theo là một bear spike (spike giảm) lớn rồi thị trường đảo chiều lên, nến dừng là một final flag một nến.
  • Các tight trading range (vùng đi ngang chặt) thường trở thành các final flag. Bất kỳ giao dịch đi ngang nào đều có một lực hút từ trường. Vì các breakout thường thất bại, thị trường thường bị kéo trở lại vào vùng nơi cả phe bò lẫn phe gấu đều đồng ý rằng có giá trị.
  • Đôi khi không có breakout, và final flag chỉ lớn lên thành một xu hướng mới.

Điều này thường xảy ra như một đảo chiều sau các climax liên tiếp.

  • Trader thấy rằng thị trường đã đi quá đà và kỳ vọng một đợt điều chỉnh sớm, nhưng nghĩ rằng breakout sẽ đi đủ xa cho thêm một scalp (giao dịch lãi nhỏ nhanh) nữa. Họ vì thế vào trên breakout của final flag tiềm năng, nhưng đang tìm cách thoát sớm sau khi vào, thay vì sẵn sàng giữ cho một lệnh swing (nắm sóng). Với mọi người đang tìm cách chốt lời nhỏ, breakout nhanh chóng đảo chiều.

Khi bạn nhìn bất kỳ biểu đồ nào nơi có một đảo chiều xu hướng, bạn thấy rằng xu hướng được tạo bởi một chuỗi các spike và pullback, đó là các flag. Nếu bạn nghiên cứu final flag trong xu hướng đó, bạn sẽ phát hiện rằng nó đã đưa ra các manh mối rằng xu hướng sắp kết thúc và trở thành hoặc một trading range hoặc một xu hướng đối diện. Trading range có thể có các chân kéo dài và trông như một đảo chiều xu hướng, nhưng thường trở thành chỉ một pullback lớn trên một biểu đồ khung lớn hơn. Tuy nhiên, những chân đó thường đủ lớn cho một swing trade (giao dịch nắm sóng) có lời. Trader không chắc liệu đảo chiều sẽ là một xu hướng mới hay một đợt điều chỉnh lớn, và họ giao dịch cả hai theo cùng một cách. Họ chốt một phần hoặc toàn bộ lời sau chân thứ nhất hoặc thứ hai và tìm cách thêm vào trong một pullback. Nếu có một cú chạy mạnh theo hướng của xu hướng ban đầu, họ có thể giữ vị thế cho một cú test cực trị của xu hướng cũ.

Mọi pullback đều có giao dịch hai phía, nhưng khi pullback phần lớn đi ngang, có nhiều nến chồng lên nhau phần lớn, có vài đảo chiều trong vùng, và có vài nến với thân theo hướng đối diện với xu hướng, thì giao dịch hai phía đặc biệt rõ. Final flag có thể là một trading range bất kỳ kích thước nào, kể cả chỉ một nến đơn, dù nó thường có ít nhất năm tới 10 nến. Giao dịch hai phía nghĩa là cả phe bò lẫn phe gấu đều đồng ý rằng có giá trị tại mức này để mở lệnh. Phe gấu đang short hung hăng vì họ tin rằng trading range sẽ phá xuống dưới, và phe bò đang mua hung hăng vì họ tin rằng breakout sẽ lên trên. Bất cứ khi nào giá trôi tới đỉnh của trading range hoặc phá ra khỏi đỉnh của vùng rồi chạy vài nến, phe gấu thấy đó là một giá trị thậm chí tốt hơn, và họ short còn mạnh hơn. Phe bò thấy đỉnh của vùng hơi đắt, và họ mua ít hơn. Điều này dẫn tới phe gấu có thể đẩy giá xuống lại. Khi nó tới đáy của vùng hoặc có một breakout xuống dưới, điều ngược lại xảy ra và phe bò nghĩ rằng giá trị thậm chí tốt hơn, nhưng phe gấu nghĩ rằng nó đang trở nên quá thấp để short nặng. Điều này khiến thị trường làm việc lên lại vào giữa vùng. Cùng quá trình đó diễn ra trong tất cả trading range, kể cả các bull flag và bear flag, và kết quả là có một hiệu ứng từ trường ở giữa những trading range này, và hầu hết nỗ lực breakout không đi xa trước khi thị trường bị kéo trở lại vào trading range.

Khi một cái phát triển sau khi một xu hướng đã kéo dài vài chục nến, nó thường trở thành final flag trong xu hướng. Sau breakout, các trader thuận xu hướng quan tâm hơn tới việc chốt lời và chờ một đợt điều chỉnh sâu trước khi vào lại, và các trader countertrend sẽ fade (giao dịch ngược) nỗ lực nối lại xu hướng vì họ kỳ vọng ít nhất một đợt điều chỉnh hai chân. Ví dụ, nếu có một xu hướng tăng đã kéo dài hàng chục nến và nó có thể sẵn sàng cho một đợt điều chỉnh lớn hơn hoặc thậm chí một đảo chiều, trader sẽ quan sát xem liệu nó có tạo một bull flag phần lớn đi ngang. Vì xu hướng tăng vẫn còn hiệu lực, trader sẵn sàng mua breakout, nhưng đang chỉ tìm một scalp, không phải một lệnh swing. Phe gấu đã short trong flag sẽ mua lại các lệnh short của họ. Việc mua của họ đóng góp vào cú chạy lên, nhưng họ sốt sắng short lại một khi thị trường chạm một mức kháng cự nào đó, cái có thể là một số tick cố định nơi họ nghĩ phe bò sẽ scalp thoát long hoặc có thể là một mục tiêu measured move (bước giá đo lường) nào đó. Phe bò nhanh chóng bán thoát long của họ cho một khoản lời nhỏ sớm sau khi vào. Phe gấu hung hăng thấy cùng điều như phe bò và bắt đầu bán đúng nơi phe bò đang bán. Với cả phe bò lẫn phe gấu đều kỳ vọng giá thấp hơn, không còn ai mua và thị trường đảo chiều xuống, ít nhất cho một scalp. Nếu cú chạy xuống mạnh, phe bò sẽ không sẵn sàng mua và phe gấu sẽ không sốt sắng chốt lời cho đến khi có dấu hiệu rằng đợt điều chỉnh đang kết thúc. Đảo chiều có thể dẫn tới một pullback, một đợt điều chỉnh lớn hơn (như một trading range), hoặc một đảo chiều xu hướng.

Như đã bàn sớm hơn trong Chương 3 về các double bottom và double top (đỉnh đôi), các final flag được gây ra bởi cùng hành vi cơ bản. Ví dụ, nếu có một final flag tiềm năng trong một xu hướng tăng, có một cú đẩy lên ngay trước khi flag hình thành. Breakout lên trên của flag là một cú test đỉnh tăng đó. Nếu nhiều người bán hơn người mua vào khi thị trường test lên, thị trường sẽ đảo chiều xuống từ cú đẩy lên thứ hai này. Dù lực bên dưới giống nhau, một final flag trông đủ khác và có vài thuộc tính riêng biệt đến mức đáng được phân loại như một mô hình riêng. Điều tương tự đúng với một final flag trong một xu hướng giảm, cái chỉ là một cặp cú chạy xuống rồi một đảo chiều lên. Bear breakout (phá vỡ giảm) của final flag là cú chạy xuống thứ hai và một cú test sức mạnh của xu hướng giảm đã dừng để tạo final flag.

Nhiều phe bò và phe gấu sẽ bán sớm sau bull breakout (phá vỡ tăng) của một bull flag, và nếu đủ người làm vậy, thị trường sẽ bắt đầu đảo chiều. Nếu một setup đảo chiều giảm phát triển, trader sẽ trở nên tự tin hơn rằng một đợt điều chỉnh lớn hơn sẽ theo sau; nhiều phe bò sẽ bán thoát long của họ, và nhiều phe gấu sẽ bắt đầu short. Nếu đảo chiều xuống kích hoạt bằng cách đi một tick dưới bear reversal bar (nến đảo chiều giảm), thị trường sẽ bị kéo trở lại vào final flag đó. Nó có thể dừng ở đó, nhưng thị trường thường tạo ít nhất một đợt điều chỉnh hai chân đi ngang tới đi xuống và thường một đảo chiều xu hướng. Đảo chiều xu hướng có khả năng hơn nếu có một chân giảm mạnh (một dấu hiệu selling pressure — áp lực bán) trong flag, hoặc sớm hơn, đã phá khá dưới bull trend line (đường xu hướng tăng). Nếu xu hướng ban đầu kéo dài 50 tới 100 nến, thì đảo chiều có khả năng hơn sẽ tiến hóa thành một flag lớn hơn chứ không phải một xu hướng theo hướng đối diện. Hãy nhớ, xu hướng có quán tính khổng lồ và có xu hướng kháng lại tất cả nỗ lực đảo chiều. Tuy nhiên, mỗi đảo chiều có xu hướng lớn hơn cái trước, và cuối cùng một cái sẽ thành công trong việc đảo chiều xu hướng thành một xu hướng đối diện.

Các climax kéo dài thường kết thúc sau các breakout từ các final flag ngắn. Ví dụ, nếu có một bull spike (spike tăng) bốn nến mạnh và nếu các thân lớn và cái thứ tư lớn bất thường, nó thường sẽ dẫn tới việc bán ngắn vì trader sẽ thấy spike như một buy climax (cao trào mua) tiềm năng. Cả phe bò lẫn phe gấu đều chờ những nến lớn như thế này. Phe bò sẽ dùng sức mạnh như một cơ hội để chốt một phần lời tại một mức giá rất cao, và phe gấu hung hăng sẽ bán để mở các scalp short. Kết quả thường là một pullback. Tuy nhiên, vì bull spike mạnh đến vậy, thường sẽ có lực mua mạnh tại và dưới đáy của nến trước. Phe bò đang mua để thiết lập lại vị thế long đầy đủ của họ, và phe gấu đang mua lại các scalp short của họ. Kết quả là pullback chỉ kéo dài từ một tới vài nến và trở thành một setup mua high 1 hoặc high 2 (lần hồi tăng thứ nhất hoặc thứ hai). Phe bò sẽ mua phía trên đỉnh của nến trước, và nhiều người cũng sẽ mua nếu thị trường phá lên trên đỉnh của bull spike ban đầu.

Vì flag đi sau một bull spike mạnh có thể đã đi quá xa, quá nhanh, nhiều trader sẽ xử lý breakout bull flag như chỉ một scalp. Họ sẽ nhanh chóng lấy khoản lời scalper của họ. Việc chốt lời của họ, cùng với việc short của phe gấu hung hăng, có thể nhanh chóng quay thị trường xuống lại sau một breakout một hoặc hai nến của bull flag. Breakout ngắn này thường được tạo bởi một hoặc nhiều bull trend bar mạnh, và vì thế là một buy climax tiềm năng khác. Nếu đủ trader thấy đây như các buy climax liên tiếp (bull spike ban đầu là cái thứ nhất), nhiều người sẽ chỉ tìm cách mua lại sau một pullback hình thành có ít nhất hai chân và kéo dài khoảng 10 nến. Nhiều người sẽ short, kỳ vọng pullback lớn hơn. Nếu đảo chiều xuống đến tại một mức kháng cự đáng kể, nhiều trader sẽ thấy cú chạy lên như đơn giản một cú test buy vacuum (chân không mua) của mức kháng cự và sẽ cởi mở với khả năng của một đảo chiều xu hướng. Họ sẽ quan sát sức mạnh của cú chạy xuống. Nếu nó chậm và yếu, trader sẽ kỳ vọng nó trở thành một pullback và sẽ tìm sự nối lại của xu hướng tăng trước lâu. Nếu nó có nhiều thân giảm, họ sẽ không sốt sắng mua, và thị trường rồi phải dò xuống thấp hơn để tìm người mua. Đôi khi thị trường sẽ bước vào một xu hướng giảm, và điều này có thể xảy ra dù bull spike ban đầu rất mạnh và final flag chỉ là một nến đơn. Nhiều đảo chiều xảy ra sau một cú đẩy thứ hai, cái về cơ bản tạo một double top. Hai đỉnh thường ở các mức giá khác nhau và tạo hoặc một higher high (đỉnh cao hơn) hoặc một lower high (đỉnh thấp hơn), nhưng cùng nhau hành xử như một double top và luôn nên được xem như các biểu hiện khác nhau của cùng price action (hành động giá).

Khi thị trường đang trong một spike mạnh rồi nó có một nến với đuôi hoặc thân đối diện, trader thường kỳ vọng thêm một cú đẩy nhỏ cuối cùng rồi một pullback. Ví dụ, nếu có một bear spike mạnh với bốn bear trend bar (nến xu hướng giảm) lớn liên tiếp phần lớn đóng cửa gần đáy của chúng, nhiều trader sẽ short quanh giá đóng của mỗi nến. Nếu nến tiếp theo có một đuôi lớn ở đáy hoặc một thân tăng, xu hướng giảm vẫn nguyên vẹn, nhưng trader tin rằng một pullback sắp xảy ra. Nhiều người sẽ short giá đóng của nến này, nhưng sẽ chỉ giữ cho một scalp, kỳ vọng lệnh sẽ là scalp cuối cùng trong spike. Vì họ thấy đây như scalp cuối cùng, họ rồi sẽ không tìm cách bán lại cho đến khi có ít nhất một pullback nhỏ. Với không ai sẵn sàng tiếp tục bán tại đáy của spike, thị trường sẽ đi lên để tìm một mức giá đủ cao để phe gấu short lại. Phe bò hung hăng biết điều này và sẽ mua tại đáy của spike đúng nơi họ nghĩ phe gấu sẽ mua lại scalp short cuối cùng của họ. Với cả phe bò lẫn phe gấu đều mua, thị trường đi lên. Cú chạy lên thường ít nhất đủ để phe bò scalp thoát long của họ, nhưng nó có thể kéo dài năm tới 10 nến. Vì đó là pullback thứ nhất trong một bear spike mạnh, sẽ có người bán phía trên. Cả phe bò lẫn phe gấu sẽ bán khi thị trường đi lên trên đỉnh của nến trước, và vì bất kỳ lý do nhỏ nào khác, vì cả hai đều tự tin rằng xác suất pullback sẽ ngắn thì cao. Việc bán của cả phe bò lẫn phe gấu dẫn tới ít nhất thêm một cú đẩy xuống, và cú chạy xuống thậm chí có thể trở thành một kênh chạm một measured move, dựa trên chiều cao của spike. Ở cực kia của các khả năng, nó cũng có thể chỉ là một breakout final flag dẫn tới một đảo chiều lên. Vậy bear spike năm nến đó liên quan thế nào tới các final flag? Đuôi hoặc nến tăng đó tại đáy của spike nói với trader rằng sẽ có thêm một cú đẩy xuống trước một pullback và rằng nó sẽ đi xuống đủ xa cho một scalp, nhưng rằng thị trường có khả năng sẽ đảo chiều lên nhanh. Điều này nghĩa là họ thấy đuôi hoặc thân tăng như một micro final flag (cờ cuối siêu nhỏ), và nó chắc chắn là một final flag trên một biểu đồ khung nhỏ hơn. Trader không phải nhìn các biểu đồ khung nhỏ hơn để xác minh điều này, vì họ biết rằng nó phải là trường hợp, nếu không đuôi hoặc thân tăng đó sẽ không đã hình thành.

Một bull flag cuối có ba cách để phá ra. Thứ nhất, breakout có thể đủ mạnh để đi lên trên đỉnh cũ của xu hướng tăng rồi thị trường đảo chiều xuống trong một đảo chiều higher high. Hoặc, breakout có thể yếu hơn, và thị trường có thể đảo chiều xuống dưới đỉnh trước dưới dạng một đảo chiều lower high. Cuối cùng, có thể không có nhiều breakout gì, hoặc thậm chí không có breakout lên trên. Ví dụ, bull flag có thể tạo một tín hiệu mua high 2 hoặc high 3 (lần hồi tăng thứ ba), nhưng nến vào đảo chiều xuống sau khi chỉ đi một hoặc hai tick phía trên signal bar (nến tín hiệu), hoặc nó có thể đơn giản phá xuống dưới mà không bao giờ đi lên trên đỉnh của nến trước. Nếu có một breakout xuống dưới của bull flag, breakout thường là một spike rồi được theo sau bởi một bear channel (kênh giảm) kéo dài cho một loại measured move nào đó. Nếu không có breakout rõ và bull flag chỉ tiếp tục lớn lên thành một bear channel lớn hơn, ở một điểm nào đó trader sẽ bỏ cuộc giả định bull flag và thấy kênh như một xu hướng giảm. Khi điều này xảy ra, thường sẽ đã có ít nhất một bear spike một nến lúc bắt đầu. Khi bear trend bar đó hình thành, các trader giàu kinh nghiệm sẽ đã tự hỏi liệu nó có đủ mạnh để dẫn tới một bear channel, và nhiều người sẽ đã short phía trên đỉnh của các nến trước, phòng trường hợp một xu hướng giảm phát triển. Bull flag, dù nó không bao giờ phá ra lên trên, là final flag trong xu hướng tăng.

Với bất kỳ bull flag nào, các trader pullback mua và tìm cách thoát trên một cú test cực trị của xu hướng (đỉnh gần nhất). Họ thích chốt lời phía trên đỉnh cũ, nhưng quan sát cẩn thận xem liệu thị trường có khựng dưới nó. Nếu vậy, họ nhanh chóng chốt lời và sẽ chỉ mua lại nếu có một pullback khác. Việc bán của họ, và sự không sẵn sàng mua của họ ít nhất thêm một cặp nến trong khi họ chờ một pullback, dẫn tới một lower high thay vì một higher high. Vì các scalper thường chốt lời tại và ngay phía trên đỉnh trước, hầu hết các đỉnh mới trong các xu hướng tăng tìm người chốt lời thay vì người mua mới. Điều này dẫn tới hầu hết các đỉnh mới được theo sau bởi các pullback thay vì các breakout kéo dài và các chân lên mới. Tuy nhiên, vì hầu hết nỗ lực đảo chiều thất bại, hầu hết các đỉnh mới không dẫn tới các đảo chiều thành xu hướng giảm. Đảo chiều thường trông mạnh, nhưng thường được theo sau bởi chỉ một bull flag khác. Phe bò sẽ mua pullback và phe gấu sẽ chốt lời các scalp short của họ, và thị trường sẽ test đỉnh lại. Cuối cùng, một cái sẽ là bull flag cuối cùng và nó sẽ được theo sau bởi một đợt điều chỉnh lớn hơn hoặc một đảo chiều, và nếu có dấu hiệu rằng điều này sẽ xảy ra, các trader giàu kinh nghiệm sẽ short.

Tương tự, final flag trong một xu hướng giảm cũng có thể phá ra xuống dưới rồi đảo chiều lên từ một lower low hoặc một higher low, hoặc nó có thể đơn giản phá ra lên trên mà không bao giờ phá ra xuống dưới. Có thể có một lệnh short low 2 hoặc low 3 (lần hồi giảm thứ hai hoặc thứ ba) thất bại rồi một đảo chiều lên dưới dạng một bull trend bar (nến xu hướng tăng) lớn. Bull spike này trở thành sự bắt đầu của một swing tăng mới, và bear flag rồi sẽ được thấy như final flag trong xu hướng giảm, dù nó không bao giờ có một breakout xuống dưới. Bull breakout là dấu hiệu rằng trader tin rằng lệnh always-in (luôn đứng một phía) đã lật từ short sang long.

Nếu có lý do để tin rằng một swing giảm có thể đang kết thúc rồi nó bắt đầu tạo một bear flag, trader có thể nghĩ rằng các điểm vào short low 1 hoặc low 2 từ bear flag đó sẽ thất bại. Nếu họ đang kỳ vọng không có bear breakout đáng kể từ bear flag này và thay vào đó nghĩ rằng thị trường sẽ bẫy phe gấu rồi phá ra lên trên, họ có thể fade các setup low 1 và low 2. Ví dụ, nếu có một đáy wedge vào một ngày trading range đang bắt đầu đảo chiều lên, trader sẽ kỳ vọng đáy của wedge sẽ giữ. Vì họ tin rằng xu hướng lúc này có thể đang lên, họ muốn mua các pullback. Một pullback có thể nhỏ đến chỉ một nến đơn. Vì có lẽ sẽ có hai chân lên, chân xuống thứ nhất không nên đi xa. Lệnh short low 1 đó nên thất bại và trở thành một pullback higher low nhỏ trong chân tăng mới, và những phe bò này sẽ kỳ vọng ít nhất một cú tăng hai chân sẽ kéo dài 10 nến trở lên. Thời điểm duy nhất một lệnh short low 1 đáng tin là trong giai đoạn spike của một xu hướng giảm mạnh, và không bao giờ sau một mô hình đảo chiều. Điểm vào short low 1 đó có khả năng sẽ thất bại không rơi xuống dưới đáy của wedge và thay vào đó sẽ tạo một higher low nhỏ trong đợt điều chỉnh hai chân lên. Vì thế, trader sẽ đặt một lệnh limit để mua tại đáy hoặc một tới ba tick dưới đáy của signal bar short đó, kỳ vọng một higher low nhỏ hình thành thay vì một lệnh short low 1 có lời. Trong Emini, họ thường có thể rủi ro ít đến chỉ bốn tick.

Khi đảo chiều lên tiếp tục, họ có thể nghĩ rằng một setup short low 2 có thể hình thành. Tuy nhiên, vì họ tin rằng xu hướng đã đảo chiều thành một xu hướng tăng, họ kỳ vọng low 2 đó cũng sẽ thất bại và được theo sau bởi giá cao hơn. Họ vẫn đang ở chế độ mua pullback, và điều đó có thể bao gồm một pullback nhỏ như một low 2. Ở đây lần nữa, họ sẽ đặt các lệnh limit để mua tại hoặc dưới đáy của signal bar low 2 và rủi ro khoảng bốn tick trong Emini. Họ đang kỳ vọng bear flag này thất bại không phá ra quá vài tick, và thay vào đó họ tìm thị trường tiếp tục làm việc lên thành một bull channel (kênh tăng). Đây là một loại bear flag cuối vì nó là final flag của xu hướng giảm. Phe gấu nghĩ nó như một bear flag, nhưng chỉ phá được nó xuống dưới signal bar giảm một hoặc hai tick, rồi flag tiếp tục lớn lên và sang phải cho đến khi trader nhận ra rằng lúc này nó là một bull channel. Ở một điểm nào đó, khi đủ trader nhận ra điều gì đang xảy ra, phe gấu cover, và thường sẽ có một breakout lên trên rồi một measured move lên.

Một khi phe gấu tin hoặc rằng thị trường đã chạm đỉnh của một trading range hoặc rằng xu hướng tăng đang trong quá trình đảo chiều xuống, họ sẽ tìm các signal bar high 1 và high 2 và đặt các lệnh limit để short tại hoặc ngay phía trên đỉnh của những nến đó. Họ đang tìm cách bán các cú tăng, dù rất nhỏ như một high 1 hoặc một high 2. Phe bò sẽ tìm cách mua các điểm vào low 1 và low 2 tại đáy của một trading range và tại đáy của một xu hướng giảm khi họ cảm thấy rằng thị trường đang trong quá trình đảo chiều thành một swing tăng.

Nếu high 2 có khả năng thất bại, tại sao nó lại kích hoạt ngay từ đầu? Nó kích hoạt vì phe gấu đang tìm cách short phía trên các nến, và ít hơn ngay dưới đỉnh của các nến. Họ đặt các lệnh limit để short tại và phía trên đỉnh của nến trước. Với sự thiếu tương đối phe gấu sẵn sàng short ngay dưới đỉnh của nến, phe bò không bị đối đầu và có thể đẩy thị trường lên trên đỉnh của nến trước, hy vọng rằng nhiều phe bò sẽ vào bằng buy stop. Đỉnh của nến hành xử như một nam châm, và cú đẩy lên trên nến là một micro buy vacuum (chân không mua siêu nhỏ). Phe bò thấy rằng có một số lượng áp đảo phe gấu đang chờ short ở đó, và có nhiều phe bò, những người đã mua thấp hơn, đang chốt lời ở đó. Kết quả là high 2 kích hoạt, nhưng thị trường ngay lập tức quay đầu xuống. Những phe bò đã mua trong vài tick cuối nhanh chóng thấy sự thiếu một cú tăng phía trên đỉnh của nến trước. Vì thị trường không đang làm điều họ kỳ vọng, họ thoát và sẽ không tìm cách mua lại ít nhất vài nến. Việc bán thoát long của họ đóng góp vào cú bán.

Nếu một đảo chiều final flag kích hoạt nhưng đảo chiều thất bại trong vòng một cặp nến, đây trở thành một failed final flag (final flag thất bại). Một failed final flag là một setup cho sự nối lại của xu hướng ban đầu và vì thế là một breakout pullback. Sau khi thị trường phá ra khỏi final flag tiềm năng, nó cố đảo chiều, nhưng thay vào đó chỉ hồi một chút rồi xu hướng nối lại thay vì đảo chiều. Ví dụ, nếu thị trường đang trong một xu hướng tăng và có một bull flag cuối tiềm năng phá ra lên trên rồi bắt đầu đảo chiều xuống, nhưng nến vào short nhanh chóng trở thành một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) mạnh, đây là một setup long breakout pullback. Bull reversal bar đó là một pullback từ breakout của final flag tiềm năng, và nếu xu hướng tăng đi đủ xa, nó sẽ ra ngoài lực hút từ trường của final flag và trader sẽ tìm các mô hình khác. Nếu cú tăng chỉ đi một hoặc hai nến rồi đảo chiều xuống lại, nó thiết lập một lệnh short điểm vào lần hai từ final flag tiềm năng ban đầu. Nếu đảo chiều thành công, đó là một đảo chiều final flag. Nếu nó thất bại và thị trường quay đầu lên lại, thị trường có khả năng đang trong một bull channel, và các kênh có thể kéo dài nhiều nến.

[Figure 7.1]

HÌNH 7.1 Đảo chiều Final Flag​

Một sell climax hình thành sau khi một xu hướng giảm đã kéo dài lâu thường được theo sau bởi một đảo chiều final flag và ít nhất một cú tăng hai chân. Trong Hình 7.1, nến 1 kết thúc hai chân xuống từ lúc mở cửa và vì thế là một đáy tiềm năng của ngày. Nó phá ra khỏi một bear flag đi ngang sau một cú chạy kéo dài, nên đây có thể đã là một final flag và nó có thể đã dẫn tới một đảo chiều lên. Nến 1 là một nến đảo chiều tốt, kích hoạt lệnh long final flag, khiến trader kỳ vọng ít nhất hai chân lên. Một số đảo chiều tốt nhất đến khi chân lên thứ nhất từ đảo chiều kéo dài ra ngoài final flag, như xảy ra ở đây. Rồi thường có một flag đi ngang phía trên bear flag cũ, rồi xu hướng tăng mới tiếp tục. Đôi khi chỉ có một pullback ngắn vào bear flag cũ và những lúc khác thậm chí không có một khoảng dừng trong chân tăng mới khi nó lao cao hơn trong một spike mạnh được tạo bởi một chuỗi bull trend bar. Khi bạn thấy loại đảo chiều này, quan trọng là swing một phần hoặc toàn bộ vị thế của bạn vì khả năng tốt là bạn có thể nhận được khoản lời bất ngờ.

Trading range từ khoảng 7:30 tới khoảng 9:30 sáng PST có hai giờ giao dịch hai phía, đi ngang và là một final flag lớn hơn. Giao dịch hai phía tạo ra một lực hút từ trường có xu hướng kéo thị trường trở lại mức đó sau một breakout.

Nến vào sau nến 1 đóng cửa phía trên đỉnh của sáu nến trước và phía trên bảy giá đóng trước, và vì thế đảo chiều nhiều đỉnh và giá đóng. Những trader đã short trong những nến đó hoặc phải cover short của họ hoặc đang giữ các vị thế lỗ, cái họ sớm có khả năng sẽ cover với một khoản lỗ. Ngoài ra, họ sẽ không đã tìm cách short lại ít nhất vài nến, và hầu hết sẽ đã chờ ít nhất một cú tăng hai chân trước khi cân nhắc short lại. Điều này khiến thị trường một phía, cái thường dẫn tới một cú tăng có ít nhất 10 nến và hai chân.

[Figure 7.2]

HÌNH 7.2 Tight Trading Range như một Final Flag​

Một tight trading range sau một cú tăng thường trở thành bull flag cuối. Trong Hình 7.2, breakout nến 4 phía trên lúc mở cửa nằm trên sức mạnh, và dẫn tới sự hình thành của một tight trading range. Ở đây, breakout mạnh của flag kết thúc tại nến 7, đó là một cú chạy hai chân lên (nến 5 là chân thứ nhất), và một wedge top (đỉnh nêm) (nến thứ nhất của ngày là cú đẩy lên thứ nhất và nến 4 là cái thứ hai). Các cú chạy hai chân ra khỏi các flag thường thiết lập một đảo chiều lớn thường có ít nhất hai chân. Cú chạy xuống tới nến 10 nằm trong hai chân, nhưng nó chỉ có một nến countertrend đơn (nến 9), nghĩa là nó có khả năng sẽ chỉ là chân thứ nhất của hai chân lớn hơn. Khi cú chạy hai chân nằm trong một kênh chặt, toàn bộ kênh thường trở thành chân thứ nhất. Trong mọi trường hợp, nếu các trader short không chắc, họ có thể đã dời stop tới breakeven (hòa vốn) sau cú chạy xuống tới nến 10 tại moving average (đường trung bình động).

Nến 9 đi lên trên đỉnh của nến bull doji nhỏ để kích hoạt một lệnh mua high 1, nhưng các trader giàu kinh nghiệm kỳ vọng nó thất bại sau một buy climax và một đỉnh final flag. Nến 8 và hai nến đi sau trở thành một final flag nhỏ hơn, với nến 9 là một lower high failed breakout của final flag ba nến. Có một micro buy vacuum hút thị trường tới một hoặc hai tick phía trên signal bar high 1 đó. Phe gấu mạnh kỳ vọng high 1 thất bại và đang chờ xem liệu họ có được cơ hội short tại hoặc phía trên đỉnh của signal bar. Nhiều người vì thế dừng short khi thị trường nằm một hoặc hai tick dưới đỉnh của nến, và sự vắng mặt của trader sẵn sàng bán hút thị trường cao hơn trong cuộc tìm kiếm phe gấu. Một khi thị trường chạm mục tiêu của họ (tại và ngay phía trên signal bar high 1), phe gấu short hung hăng và áp đảo phe bò, đẩy thị trường xuống. Những phe bò đã mua tại và ngay phía trên đỉnh của signal bar high 1 ngay lập tức thấy rằng thị trường khựng và đang đảo chiều, nên họ bán thoát long của họ, giúp đẩy thị trường xuống. Họ trở nên tin chắc rằng đỉnh ngắn hạn đã vào và sẽ không cân nhắc mua lại ít nhất vài nến. Với không còn người mua, thị trường rơi nhanh tới hỗ trợ của moving average và giữa của final flag (trading range bắt đầu tại nến 4), nơi phe gấu sẽ mua lại một số lệnh short của họ và phe bò sẽ bắt đầu mua lại. Vì cú bán mạnh, có rất ít người mua, và thị trường không thể tăng. Những người mua này nhanh chóng trở thành người bán (phe bò bán thoát các lệnh long mới của họ và phe gấu short lại), và thị trường rơi xa hơn trong cuộc tìm kiếm một mức giá đủ thấp để thu hút người mua.

Nến 10 và nến sau nó tạo một tín hiệu mua high 2 đảo chiều hai nến tại moving average. Các trader giàu kinh nghiệm sẽ không đã mua high 2 này vì nó đi sau bốn nến giảm mạnh (một micro channel — kênh siêu nhỏ). Nến 11 là signal bar cho failed breakout của bull flag high 2. Đây là một tình huống phổ biến. Một số phe bò thấy pullback từ đỉnh nến 7 tới moving average như một bull flag. Tuy nhiên, một khi thị trường phá xuống dưới nến 10, phe bò bỏ cuộc giả định đó và quyết định rằng thị trường có khả năng sẽ rơi khoảng một measured move và hai chân trước khi tạo một setup mua khác. Bear spike hai nến (nến 11 và nến tiếp theo) được theo sau bởi một bear channel. Nhìn lại, trading range nến 4 biến thành một final flag trong cú tăng từ nến 1, nhưng các trader thông minh sẽ đã dự đoán khả năng này và swing một phần các lệnh short của họ. Nến trước nến 9 cũng là một bull flag cuối, cũng như high 2 kích hoạt hai nến sau nến 10.

Lower high low 2 tại nến 2 là một tình huống tương tự. Phe gấu thấy nó như một bear flag trong cú bán từ lúc mở cửa, một lower high tiềm năng và sự bắt đầu của một xu hướng giảm, và ít nhất đỉnh của một trading range tiềm năng. Một khi lệnh short kích hoạt rồi thị trường tăng lên trên đỉnh nến 2, phe gấu biết rằng giả định của họ sai. Bear flag thất bại và phe gấu kỳ vọng một cú tăng sẽ kéo dài ít nhất hai chân và chạm khoảng một measured move lên.

Nến 7 cũng là cú đẩy lên thứ ba trong ngày nơi nến thứ nhất của ngày là một gap spike (spike gap) lên, và nến 4 là cú đẩy thứ hai trong kênh wedge kết thúc tại nến 7.

Khi nến 9 đi lên trên nến tăng trước nó, thị trường đang cố tạo một failed final flag, đó là một setup mua breakout pullback. Tuy nhiên, vì signal bar cho lệnh long tiềm năng này và hai trong ba nến trước có đuôi nổi bật, phe short sẽ đã giữ protective stop (cắt lỗ bảo vệ) của họ phía trên đỉnh signal bar nến 8 cho đến khi thị trường chạy xuống. Một khi bear trend bar mạnh nến 9 đóng cửa, họ sẽ đã dời stop của họ lên trên đỉnh của nó. Đây là một setup mua high 1 yếu và có khả năng thất bại, và vì thế nó không phải một setup mua. Hầu hết trader sẽ đã short tại hoặc phía trên đỉnh của nó, điều rõ ràng đã xảy ra ở đây. Họ sẽ không đã long và họ sẽ không đã thoát các lệnh short của họ.

Nến 12 là một ví dụ của một micro final flag. Trader đang short giá đóng của các nến giảm trong spike xuống, nhưng nến trước nến 12 có các đuôi lớn. Điều này cảnh báo trader về khả năng rằng một pullback nhỏ sắp xảy ra. Phe gấu hung hăng short giá đóng của nến đó, nhưng đang chỉ kỳ vọng một scalp rồi một pullback. Họ mua lại các scalp có lời của họ trên nến sau điểm vào, và việc mua của họ tạo nến đảo chiều nến 12. Phe bò hung hăng hiểu điều gì đang diễn ra, nên họ mua nơi họ nghĩ phe gấu sẽ mua lại các scalp short của họ. Phe bò chỉ đang tìm một scalp lên. Các trader swing giảm cũng kỳ vọng pullback, nên họ mua lại một phần vị thế của họ để chốt lời. Tất cả trader với khoản lời mở lớn đều chốt một phần lời dọc đường, và họ thường làm vậy nơi họ kỳ vọng một pullback nhỏ hình thành. Việc mua của họ đóng góp vào pullback. Khi phe bò bán thoát các scalp long của họ và phe gấu short tại đỉnh của pullback, thị trường bán xuống lại, như kỳ vọng. Các đáy chữ V hiếm, nên mọi người sốt sắng bán, biết rằng xác suất của ít nhất thêm một cú đẩy xuống thì cao. Trader bán phía trên đỉnh của nến trước bằng lệnh limit và bằng stop dưới đáy của nến trước. Cũng có lý do để bán trên mọi khung thời gian khác và mọi loại biểu đồ khác. Các trader khác short low 2 kích hoạt bốn nến sau nến 12 (một số short dưới nến tăng, trong khi những người khác short dưới đảo chiều hai nến giảm). Những phe bò sớm đã hy vọng không thực tế cho một cú tăng lớn hơn bán thoát long của họ trên low 2 và không sẵn sàng mua lại ít nhất thêm một cặp nến xuống. Với không ai tìm cách mua, thị trường nhanh chóng rơi vài nến.

[Figure 7.3]

HÌNH 7.3 Triangle như một Final Flag​

Khi momentum tăng đặc biệt mạnh, tốt hơn là chỉ tìm các setup mua chứ không short cho đến sau khi đã có một dấu hiệu sức mạnh đáng kể nào đó từ phe gấu.

Như Hình 7.3 cho thấy, Forex Euro/U.S. Dollar có một setup short final flag tại nến 2, nhưng momentum lên mạnh và flag chỉ dài bốn nến; nó vì thế không phá một bull trend line đáng kể. Bear trend bar đơn đó không đủ mạnh để vô hiệu hóa nhiều momentum lên đến vậy, và có khả năng thị trường sẽ điều chỉnh đi ngang rồi tăng tới một đỉnh mới. Đây có khả năng sẽ thất bại không đảo chiều được thị trường và thay vào đó trở thành chỉ một pullback từ breakout phía trên đảo chiều hai nến nến 1. Khi một setup final flag thất bại không đảo chiều được thị trường, nó trở thành một failed final flag, đó là một setup breakout pullback. Đây là điều đã xảy ra ở đây. Final flag tiềm năng nến 1 có một tín hiệu đảo chiều tại đảo chiều hai nến nến 2. Điểm vào đảo chiều kích hoạt, nhưng thị trường không rơi xa. Thay vào đó, nó đi ngang và tạo một setup mua khác, và điều này khiến việc mua phía trên nến 3 là một điểm vào từ một setup failed final flag. Thị trường phá lên trên flag nến 1, hồi lại, rồi phá lên trên lại.

Đảo chiều hai nến nến 3 thiết lập một lệnh long high 2 và một double bottom với nến 1, và những điều này là đủ lý do để mua trong một xu hướng tăng mạnh. Các trader thận trọng thấy nến 3 như một phần của một kênh xuống nhỏ từ nến 2, và họ sẽ đã mua phía trên double top bear flag (cờ giảm dạng đỉnh đôi) nhỏ được tạo bởi các nến ngay trước và sau đảo chiều hai nến tăng nến 3. Breakout phía trên nến 3 yếu và thị trường hồi về một higher low nhỏ. Đây là một setup breakout pullback, và nó biến mô hình thành một wedge bull flag (cờ tăng dạng nêm) nơi nến 1 và 3 là hai cú đẩy xuống đầu, cũng như thành một triangle (tam giác) (ngay khi có cú đẩy xuống thứ ba, trading range là một triangle). Triangle đi ngang, và nó hình thành sau một cú tăng kéo dài. Nó có thể có đủ giao dịch hai phía để tạo ra lực hút từ trường đủ để kéo bất kỳ breakout nào trở lại vào trading range. Một số trader thấy nến 4 như một breakout pullback từ bull trend bar nến 3 và điểm vào high 2 trên nến tiếp theo. Bull flag này là một final flag tiềm năng, và nến 5 là setup đảo chiều. Nó là cú đẩy lên thứ ba và một breakout của một pullback một nến, đó là một final flag một nến. Tuy nhiên, momentum lên vẫn mạnh đến mức một đợt điều chỉnh đi ngang có khả năng hơn một đảo chiều. Thị trường bước vào một tight trading range từ đó nó rồi có thể đã phá ra lên trên lại hoặc đảo chiều xuống. Nếu nó phá ra lên trên, tight trading range có thể đã trở thành final flag.

[Figure 7.4]

HÌNH 7.4 Final Flag, rồi một Lower High​

Đôi khi một breakout final flag đảo chiều tại một lower high thay vì một higher high. Trong Hình 7.4, cú tăng tới nến 2 mạnh và parabol và vì thế có khả năng sẽ được theo sau bởi ít nhất một pullback hai chân (pullback trong một xu hướng tăng có thể đi ngang hoặc đi xuống) sẽ kéo dài ít nhất 10 nến. Nó tạo một trading range đi ngang phía trên moving average từ đó nó phá ra tại nến 3. Tuy nhiên, breakout thất bại và thị trường đảo chiều xuống trong một đảo chiều hai nến. Breakout nến 3 là một lower high thay vì một higher high, nhưng nó vẫn là final flag trong xu hướng tăng. Trader sẽ đã short dưới đảo chiều hai nến. Nến 3 cũng là một double top bear flag với lower high nhỏ đi sau nến 2. Nến 2 thất bại không đi lên trên đỉnh của lúc mở cửa, và nến 3 là nỗ lực thất bại lần hai để phá ra tới một đỉnh mới của ngày. Khi thị trường cố làm điều gì đó hai lần và thất bại cả hai lần, nó thường xu hướng theo hướng đối diện.

Có một sell spike (spike bán) hai nến khổng lồ lúc mở cửa rồi một nến tăng. Bất kỳ trend bar nào hoặc chuỗi trend bar nào đều tạo một breakout, một spike, một gap (khoảng trống), và một climax. Sell climax ban đầu này được theo sau bởi một cái thứ hai tại nến 1. Các sell climax liên tiếp thường dẫn tới các đợt điều chỉnh kéo dài và đôi khi các đảo chiều, như xảy ra ở đây. Final flag trong cú bán xuống nến 1 là khoảng dừng một nến đó hình thành ngay trước nến 1. Nến này trở thành một final flag một nến trong cú bán; dù nó là một bull reversal bar và đáy của nó nằm dưới đáy của bear spike hai nến khổng lồ trước nó, nó là một khoảng dừng trong xu hướng giảm, và vì thế một bear flag. Các sell climax liên tiếp trong một thị trường đang rơi tự do như thế này thường có một final flag một hoặc hai nến được theo sau bởi một đợt điều chỉnh lớn hoặc thậm chí một đảo chiều. Những trader biết rằng các sell climax liên tiếp thường dẫn tới các pullback lớn sẵn sàng mua đảo chiều lên tại đáy của ngày sau khi họ thấy khoảng dừng một nến đó. Không còn ai sẽ bán tại đáy. Những phe gấu còn lại sẽ chỉ bán một pullback và chỉ sau ít nhất một cú tăng 10 nến. Nến 1 cắt ngang việc bán và biến nó thành hai sell climax riêng thay vì một climax đơn. Nếu nó không ở đó, việc bán có lẽ sẽ tiếp tục sau nến 1, ít nhất thêm một hoặc hai nến. Nhiều phe gấu sẽ đã mua lại short của họ tại giá đóng nến 1, kỳ vọng một cú tăng tới một mức nơi họ sẽ cân nhắc short lại. Phe bò hung hăng sẽ đã long tại giá đóng nến 1, rủi ro khoảng nhiều tick bằng chiều cao nến 1, tìm một cú test đỉnh nến 1 rồi có thể một measured move lên, dựa trên chiều cao nến 1. Nến 1 có 93.000 hợp đồng, khoảng gấp 10 lần khối lượng trung bình của các nến yên tĩnh trong vài ngày qua, và vì thế hỗ trợ một loại đảo chiều lên dạng spike and climax (spike rồi cao trào). Các biến thể spike and climax của các xu hướng spike and channel (spike rồi kênh) được bàn trong cuốn 1. Có một spike xuống, một khoảng dừng, rồi một sell climax khác (nến 1), cái hành xử như một kênh một nến trong một mô hình spike and channel.

Trading range đi ngang sau nến 1 cũng là một final flag, dù nó không bao giờ phá ra xuống dưới. Sau một sell climax, thị trường thường tạo một bear flag có thể đi ngang hoặc trong một bull channel, và đôi khi nó sẽ có một setup short low 1 hoặc low 2 như đã có ở đây, nhưng không có follow-through (sức tiếp diễn) và vì thế không có bear breakout. Thay vào đó, bear flag phá ra lên trên, đó là một cách phổ biến để các xu hướng đảo chiều. Các signal bar doji là các signal bar yếu cho lệnh short sau các sell climax liên tiếp, và các trader hung hăng sẽ đã mua tại hoặc dưới đáy của chúng. Vì đó là bear flag cuối cùng, nó là một loại final flag. Nó cũng là một đảo chiều lên từ một final flag một nến, đó là bull reversal bar trước sell climax lớn nến 1. Breakout bull trend bar phía trên bear flag lúc 8:05 sáng PST hoàn tất đảo chiều.

[Figure 7.5]

HÌNH 7.5 Các Final Flag đôi khi đảo chiều mà không phá ra trước​

Đôi khi final flag không phá ra và thay vào đó chỉ tiếp tục hồi, cuối cùng trở thành một xu hướng theo hướng đối diện. Như Hình 7.5 cho thấy, có một spike and climax xuống tới nến 14, và nến 14 là một bull reversal bar mạnh. Một số trader thấy spike bắt đầu tại nến 6 và kết thúc tại nến 9, trong khi những người khác nghĩ rằng nến 9 và nến giảm trước nó tạo spike quan trọng, hoặc rằng spike hai nến hình thành hai nến sau nến 10 là quan trọng. Tất cả bear spike đều là các dấu hiệu quan trọng của selling pressure, và không quan trọng cái nào có thể đã là spike đóng góp nhiều nhất vào cú bán climactic tới nến 14 (một xu hướng giảm spike and channel dạng spike and climax). Rồi có ba cú đẩy xuống trong một cú chạy parabol tới nến 14 (nến 9 và 11 là hai chân đầu). Điều này thường dẫn tới một cú tăng kéo dài, nhưng cú tăng thường bắt đầu như một bull channel, như đã xảy ra ở đây. Một bull channel là một bear flag.

Nến 15 là một low 1, và các trader thông minh sẽ đã kỳ vọng lệnh short đó thất bại. Thực tế, họ sẽ đã kỳ vọng low 2 thất bại và một wedge bear flag thất bại, và, như với tất cả các kênh, họ sẽ đã mua tại hoặc dưới đáy của nến trước. Các tổ chức sẽ không bán dưới đáy của các nến trong một kênh, vì đó không phải điều họ làm. Làm sao tôi có thể chắc? Vì nếu họ làm vậy, thị trường sẽ đi xuống, nhưng vì nó đang đi lên, họ phải đang mua. Ở một điểm nào đó, mọi người nhận ra rằng bear flag này không bao giờ sẽ phá ra xuống dưới và phe gấu cuối cùng mua lại short của họ, một số sau low 2 thất bại và những người khác sau wedge bear flag thất bại. Kết quả là một cú phá lên trên, cái xảy ra ở đây tại bull trend bar nến 19 và lại phía trên nến 20.

Phe bò thấy nến 3, 9, và 11 tạo một wedge bull flag, và khi thị trường rơi xuống dưới nến 11, wedge thất bại và thị trường sụp. Bear breakout chỉ có một chân vì mô hình tiến hóa thành một đáy spike and climax.

Bốn bull trend bar liên tiếp bắt đầu tại nến 14 cho thấy buying pressure (áp lực mua). Cái thứ tư là một breakout phía trên một low 1 thất bại. Nến 17 là một setup low 2 hoặc low 3, và thay vì kích hoạt một lệnh short, thị trường phá ra lên trên hai nến sau đó. Nến 18 là một setup wedge bear flag kích hoạt một tick, rồi thị trường đảo chiều lên và phá ra lên trên tại nến 19. Nến 20 là một đảo chiều lên từ một lệnh short moving average gap bar (nến có đỉnh nằm dưới đường trung bình), và nó bắt đầu một spike gồm ba bull trend bar. Không như các bull breakout sớm hơn trong bear flag đang lớn, cái này có follow-through dưới dạng các bull trend bar liên tiếp. Điều này thuyết phục hầu hết trader rằng thị trường lúc này always-in long, và họ không còn tìm một breakout của một bear flag.

Nến 12 là sự bắt đầu của một bull flag, đi sau cú chạy mạnh lên từ đáy nến 11. Nến giảm trước nến 12 là cú đẩy xuống thứ nhất, và hai nến giảm sau nến 12 tạo cú đẩy xuống thứ hai, thiết lập một bull flag high 2 tiềm năng có thể đã dẫn tới chân lên thứ hai. Nến tiếp theo là một nến tăng và vì thế một tín hiệu mua đảo chiều hai nến, nhưng thay vì phá ra lên trên cho chân lên thứ hai, thị trường phá ra xuống dưới với một bear trend bar mạnh. Nến đó khiến phe bò bỏ cuộc giả định của họ, và họ rồi sẽ không tìm cách mua lại ít nhất thêm vài nến. Nến 13 là một pullback từ bear breakout của bull flag và nó là sự bắt đầu của một cú lao xuống tới đảo chiều parabolic wedge (nêm parabol) nến 14 (nến 9, 11, và 14 là ba cú đẩy xuống).

Khi một bear flag phá ra lên trên, như tại nến 19, phe bò cần một bull trend bar đóng cửa ít nhất vài tick phía trên đỉnh của flag để khiến phe gấu bỏ cuộc giả định rằng cú tăng chỉ là một pullback trong một xu hướng giảm. Tương tự, khi một bull flag phá ra xuống dưới, trader muốn thấy một bear trend bar mạnh với giá đóng vài tick dưới đáy của flag, như bear trend bar hình thành hai nến trước nến 13. Trader thấy bull flag high 2 đang thiết lập, nhưng một khi bear trend bar đó đóng cửa khá dưới flag, trader giả định rằng giả định tăng không còn hiệu lực và rằng thị trường có khả năng sẽ giao dịch xuống ít nhất thêm một cặp chân nhỏ.

[Figure 7.6]

HÌNH 7.6 Bear Breakout của một Bull Final Flag​

Đôi khi trader muốn mua một bull flag, nhưng một setup mua không bao giờ kích hoạt và thị trường thay vào đó phá ra xuống dưới. Như Hình 7.6 cho thấy, có một cú đẩy mạnh lên tới nến 20 và, khi thị trường bắt đầu hồi, trader đang tìm một setup mua, vì khả năng ủng hộ ít nhất một cú test đỉnh sau một bull spike mạnh đến vậy. Tuy nhiên, thị trường không bao giờ phá lên trên micro channel xuống tới nến 22, và thay vào đó phá ra xuống dưới tại nến 23. Điều đó khiến cú chạy từ nến 20 tới nến 22 là final flag của xu hướng tăng, dù nó không bao giờ có một bull breakout. Một khi bear trend bar lớn nến 23 hình thành, phe bò bỏ cuộc niềm tin rằng nên có ít nhất thêm một cú đẩy lên, và thay vào đó tìm ít nhất một measured move xuống, dựa trên chiều cao của flag. Phe gấu cũng thấy bear breakout và kỳ vọng cùng điều. Vì không có ai mua cho vài điểm tiếp theo phía dưới, thị trường rơi nhanh vào lúc đóng cửa. Khi thị trường rơi, sự vắng mặt các pullback kích hoạt các chương trình bán momentum, đóng góp vào sức mạnh của cú bán.

Một khi một bull spike mạnh có một nến với đuôi lớn ở đỉnh hoặc một thân giảm, trader thường có thể mua giá đóng cho một scalp cuối cùng trước khi thị trường điều chỉnh. Nến trước nến 20 có một đuôi lớn ở đỉnh, và các trader tinh ý tự hỏi liệu đó có phải dấu hiệu rằng thị trường sớm có thể hồi. Vì nến 20 cũng là cú đẩy lên thứ ba từ đáy nến 14, trader nghi ngờ rằng nó có thể đã là một đỉnh climactic. Tuy nhiên, nếu thị trường đã tạo một setup mua hợp lý trong pullback, họ sẽ đã đặt các buy stop phía trên signal bar để đảm bảo long. Thị trường không bao giờ giao dịch phía trên đỉnh của bất kỳ nến trước nào, và một phe bò muốn vào bằng buy stop phía trên đỉnh của nến trước không bao giờ bị kích vào một lệnh long.

Nến 15, 17, và 20 tạo một parabolic wedge top (đỉnh nêm parabol), đó là một loại buy climax.

[Figure 7.7]

HÌNH 7.7 Final Flag nhỏ và đảo chiều lớn​

Các final flag nhỏ có thể thiết lập các opening reversal (đảo chiều mở cửa). Trong Hình 7.7, nến 3 là một bear trend bar khổng lồ đi sau ba bear trend bar mạnh khác sau khi thị trường gap lên trên bear trend line (đường xu hướng giảm). Breakout nến 2 phía trên kênh giảm thất bại.

Nến 4 là setup cho một lệnh short từ một bear flag nhỏ. Với hành vi climactic của thị trường tới điểm này và cú phá trend line ngày hôm qua, trader đang tìm đây là một final flag sẽ dẫn tới một đảo chiều lên sau một cú test đáy giảm nến 1.

Nến 5 là một bear trend bar khổng lồ khác và nến 6 là một điểm vào long ii (hai nến nằm trong liên tiếp), với kỳ vọng một cú tăng sẽ kéo dài ít nhất 10 nến và có ít nhất hai chân lên. Nến 5 có khoảng 105.000 hợp đồng, khoảng gấp 10 lần khối lượng trung bình hoặc các nến yên tĩnh gần đây, và vì thế hỗ trợ một đáy sell climax liên tiếp tiềm năng. Chân thứ hai kết thúc tại nến 9 vào ngày hôm sau. Sức mạnh của momentum xuống được thể hiện bởi các bear trend bar lớn thường sẽ dẫn tới trader đẩy thị trường xuống cho một cú test đáy trong vòng một hoặc hai ngày. Dù không được hiện, đỉnh nến 9 dẫn tới một cú bán sau đó trong ngày đó đi khá dưới đáy nến 5. Trader tìm các sell climax liên tiếp như các cơ hội để mua. Nhiều phe gấu mua lại short của họ quanh giá đóng nến 5, và phe bò hung hăng long. Những người khác mua khi nến 6 phá ra trên mô hình ii tăng, kỳ vọng nỗ lực lần hai để đảo chiều lên từ đáy ngày hôm qua là một đáy tiềm năng của ngày. Họ có thể đã rủi ro nhiều tick bằng chiều cao nến 5, hoặc có lẽ hai hoặc ba điểm. Các mục tiêu lời của họ bao gồm đỉnh nến 5, một cú test moving average, một measured move lên dựa trên chiều cao nến 5, và một đỉnh mới của ngày.

[Figure 7.8]

HÌNH 7.8 Final Flag hai nến​

Một final flag một hoặc hai nến có thể dẫn tới một đảo chiều lớn, dù sau một bull spike mạnh. Điều này có khả năng hơn lúc mở cửa, khi các đảo chiều sắc phổ biến. Trong Hình 7.8, nến 3 là một pullback hai nến sau một bull trend bar khổng lồ và có thể climactic, và vì thế nó là một final flag tiềm năng.

Nến 4 là một setup ii cho một lệnh short final flag có khả năng sẽ dẫn tới một đợt điều chỉnh hai chân, kéo dài, cái đã xảy ra. Bull flag nến 3 hóa ra là final flag, và breakout của nó thất bại và đảo chiều xuống sau nến 4. Hãy chú ý rằng nến thứ hai của mô hình ii có giá đóng giảm, điều luôn đáng muốn khi một trader đang tìm cách short.

Momentum mạnh lên tới đỉnh nến 4 khiến trader đẩy thị trường lên để test cực trị xu hướng sau trong ngày.

Nến 3 tới 5 tiến hóa thành một bull flag hình wedge lớn hơn nơi nến 3 là cú đẩy xuống thứ nhất và nến 5 là cái thứ ba. Cú đẩy xuống thứ hai là ba nến trước nến 5. Đây trở thành một final flag khi thị trường đảo chiều xuống tại lower high nến 6.

Cú tăng tới nến 6 là một wedge bear flag và một lower high major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn dạng đỉnh thấp hơn), nơi nến trước nến 5 là cú đẩy lên thứ nhất.

Nến 7 đảo chiều lên từ một nến inside (nến nằm trong), và nến đó là final flag của cú bán.

[Figure 7.9]

HÌNH 7.9 Các Final Flag nhỏ thường tiến hóa thành các Final Flag lớn hơn​

Như Hình 7.9 cho thấy, nến 2 là một scalp short thành công từ breakout của final flag một nến đi trước nó. Mô hình rồi lớn lên thành một wedge bear flag lớn hơn (final flag khác) kết thúc tại nến 3. Chân lên thứ nhất là đỉnh của final flag nhỏ thứ nhất, đó là nến inside tăng trước nến 2. Chân lên thứ hai là nến inside lớn sau nến 2. Có một đuôi nhỏ ở đỉnh của nến tăng, và nến tiếp theo có thân nhỏ hơn. Đuôi đó và nến nhỏ hơn tạo khoảng dừng từ cú chạy lên ban đầu từ đáy nến 2 tới đỉnh của nến tăng sau nến 2. Cú đẩy lên cuối cùng là tới nến 3. Đây có lẽ rõ là một wedge hơn trên một biểu đồ khung nhỏ hơn, nhưng có thể được suy ra từ những gì hiện diện ở đây. Các trader khác thấy đây đơn giản như một lệnh short low 2 nơi nến 2 là nến vào low 1.

Thị trường đảo chiều lên tại nến 4 và mô hình lớn lên thành một wedge bear flag lớn hơn kết thúc tại nến 6. Cú đẩy lên thứ nhất là tới nến 3, và hai chân lên tiếp theo kết thúc tại nến 5 (hoặc swing high sau nó) và nến 6. Các trader khác thấy nến 5 như cú đẩy lên thứ nhất và nến 6 như cái thứ ba. Spike and channel nhỏ lên kết thúc tại nến 5 có hai chân nhỏ, và cú tăng tới nến 6 sau nến 5 có hai chân rõ hơn.

Breakout của bear wedge dẫn tới một scalp thành công, nhưng không phải một swing low (đáy swing) mới. Higher low major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn dạng đáy cao hơn) nến 7 này bị test bởi nến 8, cái tạo một double bottom bull flag (cờ tăng dạng đáy đôi) và một điểm vào lần hai cho higher low major trend reversal. Cú tăng đi sau tạo một bear wedge lớn hơn kết thúc tại nến 9. Hai chân lên đầu là các đỉnh nến 3 và 6. Không liên quan rằng một lower low phát triển tại nến 4 sau cú đẩy lên thứ nhất tại nến 3, vì đây là một biến thể wedge phổ biến.

Tại sao sự khăng khăng thấy mọi thứ như các bear flag ngày càng lớn hơn? Vì chúng ở đó, và thị trường vì thế đang nói với trader rằng nó chưa đảo chiều thành một xu hướng tăng mạnh. Phe bò thất bại trong nỗ lực breakout phía trên double bottom bull flag nến 8 và đáy head and shoulders (vai-đầu-vai). Thị trường đảo chiều xuống tại đỉnh kênh nến 9 đi sau spike lên này, và thất bại cũng từ ngay phía trên trend channel line (đường kênh xu hướng) từ nến 3 tới nến 6. Đáy head and shoulders này làm điều hầu hết đáy head and shoulders làm. Nó trở thành một bear flag (cái này hơi dốc lên nên nó giống wedge hơn triangle) và một mô hình continuation (tiếp diễn), thay vì một mô hình đảo chiều. Thị trường phá xuống dưới đáy nến 4 vào ngày hôm sau.

[Figure 7.10]

HÌNH 7.10 Các Final Flag không cần phá ra theo hướng thuận xu hướng​

Như Hình 7.10 cho thấy, sau gap lên và bull spike mạnh lên tới nến 5, trader không chắc liệu sẽ có một opening reversal xuống và một đỉnh của ngày hay một bull flag high 1 rồi một bull channel. Họ quan sát cẩn thận khi thị trường hồi từ đỉnh nến 5. Từ nến 5 tới nến 6, trader nghĩ rằng thị trường có thể đang tạo một bull flag. Tuy nhiên, nến 7 là một bear trend bar lớn đóng cửa tại đáy của nó và dưới đáy của bull trend bar lớn nến 4. Nến 7 đóng cửa nhiều tick dưới nến trước nó và vì thế là một nỗ lực tạo một breakaway gap (gap tách ra). Nhiều trader short ngay khi nó đóng cửa và đặt một stop phía trên đỉnh của nó, kỳ vọng rằng thị trường đang lật sang always-in short và có khả năng sẽ có lực bán follow-through tốt. Nến 5 có thể đã là đỉnh của ngày, và nếu thị trường rơi xuống dưới đáy ngày nến 3, nó có thể có một measured move xuống. Hầu hết trader lúc này tin rằng nến 5 là một ứng cử viên tốt cho đỉnh của ngày. Follow-through trong vài nến tiếp theo thuyết phục trader rằng thị trường lúc này always-in short. Họ đang tìm một breakout dưới đáy nến 3 của vùng mở cửa rồi khoảng một measured move xuống. Nến 14 là một measured move xuống chính xác từ breakout vùng mở cửa, và nhiều phe gấu chốt lời ở đó.

Vì trader thấy nến 5 tới nến 6 như một bull flag, nó là final flag của cú tăng, dù không bao giờ có một breakout lên trên.

Nến 16 là một double bottom hoặc một lower low major trend reversal (đảo chiều xu hướng lớn dạng đáy thấp hơn) hơi thấp hơn, nhưng được theo sau bởi một trading range thay vì một xu hướng tăng. Các đảo chiều xu hướng lớn thường được theo sau bởi các trading range thay vì các xu hướng theo hướng đối diện.

[Figure 7.11]

HÌNH 7.11 Các Final Flag nhỏ sau các Climax​

Biểu đồ tháng của Dow Jones Industrial Average hiện trong Hình 7.11 có nhiều final flag một và hai nến sau các climax. Một số dẫn tới các đảo chiều, như tại nến 8, 12, 16, và 19 (các thumbnail hiện cận cảnh nến 12 và 19), trong khi những cái khác dẫn tới các pullback, như nến 5, 10 (thumbnail bên trái hiện cận cảnh), 13, và 21. Một số hóa ra chỉ là các flag thông thường chứ không phải các final flag trong cú chạy, như nến 4, 15, và 23, và một số kích hoạt nhưng thất bại không đảo chiều được thị trường và trở thành các pullback trong xu hướng (nến 13 và 21 là các ví dụ của các failed final flag, vì thị trường đảo chiều xuống sau các flag, nhưng các đảo chiều thất bại và các xu hướng tăng nối lại tại nến 14 và 23). Một khi có một climax, rồi một flag ngắn, rồi một breakout của flag đó, breakout thường đủ mạnh để là một climax khác. Các climax liên tiếp dễ được theo sau bởi một đảo chiều có thể kéo dài khoảng 10 nến và có khoảng hai chân. Khi chúng xảy ra tại một mức hỗ trợ hoặc kháng cự đáng kể, chúng có thể dẫn tới các đảo chiều mạnh, như tại nến 20. Khi thị trường đang phá xuống dưới nến 19, tôi nói với nhiều bạn rằng nó có thể dẫn tới một đảo chiều tăng mạnh vì có một bull trend line dài 20 năm ngay dưới đáy giảm nến 18. Cũng có hỗ trợ của đáy nến 11, cái dẫn tới một double bottom bull flag. Trader nhận thức một lower high tiềm năng tại nến 25, cái nhiều người sẽ thấy như vai phải của một đỉnh head and shoulders tiềm năng. Tôi đã nói với bạn trong vài tháng qua rằng nến 24 có thể là final flag của cú tăng. Nếu vậy, đảo chiều nên kéo dài khoảng 10 nến (10 tháng) và có ít nhất hai chân. Nó nên tìm hỗ trợ tại hoặc đỉnh nến 22, đáy nến 23, moving average (không hiện), hoặc đáy nến 20.