CHƯƠNG 2 — Dấu hiệu sức mạnh trong một `reversal` (đảo chiều)

Các reversal mạnh về bản chất có cùng đặc điểm với bất kỳ cú chạy mạnh nào, như một breakout (phá vỡ) mạnh hoặc một xu hướng mạnh. Dưới đây là một số đặc điểm thường gặp ở các bull reversal (đảo chiều tăng) mạnh:

Có một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) mạnh với thân bull trend lớn và đuôi nhỏ hoặc không có đuôi.
Hai hoặc ba nến tiếp theo cũng có thân tăng, ít nhất bằng kích thước trung bình của các thân tăng và thân giảm gần đây.
Spike (nến tăng/giảm mạnh đột ngột) lớn dần thành năm đến 10 nến mà không pullback (hồi) quá một nến hay hơn, và nó đảo chiều nhiều nến, nhiều swing high (đỉnh swing), và nhiều bear flag (cờ giảm) của xu hướng giảm trước đó.
Một hoặc nhiều nến trong spike có đáy nằm tại hoặc chỉ thấp hơn một tick so với giá đóng của nến trước.
Một hoặc nhiều nến trong spike có giá mở nằm phía trên giá đóng của nến trước.
Một hoặc nhiều nến trong spike có giá đóng nằm tại đỉnh nến hoặc chỉ thấp hơn một tick so với đỉnh.
Bối cảnh tổng thể khiến một reversal trở nên khả dĩ, như một higher low (đáy cao hơn) hoặc lower low (đáy thấp hơn) test đáy giảm sau một cú phá mạnh lên trên bear trend line (đường xu hướng giảm).
Nến thứ nhất hoặc thứ hai của breakout có giá đóng nằm phía trên đỉnh của nhiều nến trước đó.
Pullback đầu tiên chỉ xảy ra sau ba nến trở lên.
Pullback đầu tiên chỉ kéo dài một hoặc hai nến, và nó đi sau một nến không phải là bear reversal bar mạnh.
Pullback đầu tiên không chạm breakeven stop (cắt lỗ hòa vốn) (giá vào lệnh).
Spike đi rất xa và phá nhiều mức kháng cự như moving average (đường trung bình động), các swing high trước đó, và các trend line (đường xu hướng), và mỗi cái đều bị phá nhiều tick.
Khi nến đầu tiên của reversal đang hình thành, nó dành phần lớn thời gian gần đỉnh của nó và các pullback nhỏ hơn một phần tư chiều cao của nến đang lớn dần.
Có cảm giác khẩn cấp. Bạn cảm thấy mình phải mua nhưng bạn muốn một pullback, vậy mà nó chẳng bao giờ tới.
Tín hiệu là lần cố gắng đảo chiều thứ hai trong vài nến vừa qua (một second signal — tín hiệu lần hai).
Reversal bắt đầu như một đảo chiều từ một overshoot (vượt quá) của trend channel line (đường kênh xu hướng) từ xu hướng cũ.
Nó đang đảo chiều một swing high hoặc swing low đáng kể (ví dụ, nó phá xuống dưới một swing low mạnh trước đó rồi đảo chiều lên).
Các pullback high 1 và high 2 (lần hồi tăng thứ nhất và thứ hai) có các bull reversal bar mạnh làm signal bar (nến tín hiệu).
Nó có “bất cứ thứ gì” đang trending (đi theo xu hướng): giá đóng, đỉnh, đáy, hoặc thân nến.
Các pullback nhỏ và đi ngang.
Đã có các cú phá bear trend line sớm hơn trước đó (đây không phải dấu hiệu sức mạnh tăng đầu tiên).
Pullback để test đáy giảm thiếu momentum (đà), thể hiện qua việc nó có nhiều nến chồng lên nhau và nhiều nến trong số đó là bull trend bar (nến xu hướng tăng).
Pullback test đáy giảm thất bại tại moving average hoặc bear trend line cũ.
Breakout đảo chiều nhiều giá đóng và nhiều đỉnh gần đây. Ví dụ, khi có một bear channel (kênh giảm) và một nến tăng lớn hình thành, nến breakout này có đỉnh và giá đóng nằm phía trên đỉnh và giá đóng của năm hoặc thậm chí 20 nến trở lên. Một số lượng lớn nến bị đảo chiều bởi giá đóng của nến tăng là dấu hiệu mạnh hơn so với cùng số nến chỉ bị đảo chiều bởi đỉnh của nó.

Dưới đây là một số đặc điểm thường gặp ở các bear reversal (đảo chiều giảm) mạnh:

Có một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) mạnh với thân bear trend lớn và đuôi nhỏ hoặc không có đuôi.
Hai hoặc ba nến tiếp theo cũng có thân giảm, ít nhất bằng kích thước trung bình của các thân tăng và thân giảm gần đây.
Spike lớn dần thành năm đến 10 nến mà không pullback quá một nến hay hơn, và nó đảo chiều nhiều nến, nhiều swing low (đáy swing), và nhiều bull flag (cờ tăng) của xu hướng tăng trước đó.
Một hoặc nhiều nến trong spike có đỉnh nằm tại hoặc chỉ cao hơn một tick so với giá đóng của nến trước.
Một hoặc nhiều nến trong spike có giá mở nằm phía dưới giá đóng của nến trước.
Một hoặc nhiều nến trong spike có giá đóng nằm tại đáy của nó hoặc chỉ cao hơn một tick so với đáy.
Bối cảnh tổng thể khiến một reversal trở nên khả dĩ, như một lower high (đỉnh thấp hơn) hoặc higher high (đỉnh cao hơn) test đỉnh tăng sau một cú phá mạnh xuống dưới bull trend line (đường xu hướng tăng).
Nến thứ nhất hoặc thứ hai của breakout có giá đóng nằm phía dưới đáy của nhiều nến trước đó.
Pullback đầu tiên chỉ xảy ra sau ba nến trở lên.
Pullback đầu tiên chỉ kéo dài một hoặc hai nến và nó đi sau một nến không phải là bull reversal bar mạnh.
Pullback đầu tiên không chạm breakeven stop (giá vào lệnh).
Spike đi rất xa và phá nhiều mức hỗ trợ như moving average, các swing low trước đó, và các trend line, và mỗi cái đều bị phá nhiều tick.
Khi nến đầu tiên của reversal đang hình thành, nó dành phần lớn thời gian gần đáy của nó và các pullback nhỏ hơn một phần tư chiều cao của nến đang lớn dần.
Có cảm giác khẩn cấp. Bạn cảm thấy mình phải bán, nhưng bạn muốn một pullback, vậy mà nó chẳng bao giờ tới.
Tín hiệu là lần cố gắng đảo chiều thứ hai trong vài nến vừa qua (một second signal).
Reversal bắt đầu như một đảo chiều từ một overshoot của trend channel line từ xu hướng cũ.
Nó đang đảo chiều tại một vùng swing high hoặc swing low đáng kể (ví dụ, phá lên trên một swing high mạnh trước đó rồi đảo chiều xuống).
Các pullback low 1 và low 2 (lần hồi giảm thứ nhất và thứ hai) có các bear reversal bar mạnh làm signal bar.
Nó có “bất cứ thứ gì” đang trending: giá đóng, đỉnh, đáy, hoặc thân nến.
Các pullback nhỏ và đi ngang.
Đã có các cú phá bull trend line sớm hơn trước đó (đây không phải dấu hiệu sức mạnh giảm đầu tiên).
Pullback để test đỉnh tăng thiếu momentum, thể hiện qua việc nó có nhiều nến chồng lên nhau và nhiều nến trong số đó là bear trend bar (nến xu hướng giảm).
Pullback test đỉnh tăng thất bại tại moving average hoặc bull trend line cũ.
Breakout đảo chiều nhiều giá đóng và nhiều đáy gần đây. Ví dụ, khi có một bull channel (kênh tăng) và một nến giảm lớn hình thành, nến breakout này có đáy và giá đóng nằm phía dưới đáy và giá đóng của năm hoặc thậm chí 20 nến trở lên. Một số lượng lớn nến bị đảo chiều bởi giá đóng của nến giảm là dấu hiệu mạnh hơn so với cùng số nến chỉ bị đảo chiều bởi đáy của nó.

Một số reversal dẫn tới đảo chiều xu hướng, còn một số khác chỉ dẫn tới các swing nhỏ ngược xu hướng. Phân tích cẩn thận price action (hành động giá) trước và sau cú đảo chiều giúp trader ước lượng họ nên swing bao nhiêu phần vị thế, nếu có, và nên kỳ vọng một cú chạy lớn đến đâu. Khi có một xu hướng mạnh, trader không nên vào các lệnh countertrend (ngược xu hướng) cho đến khi đã có một cú phá trend line hoặc ít nhất một đảo chiều dạng climactic (cao trào) từ một overshoot của trend channel line. Trong một thị trường trading range (vùng đi ngang), tuy nhiên, trader có thể giao dịch đảo chiều ở cả hai hướng.

Có nhiều đặc điểm của các reversal mạnh, và càng nhiều đặc điểm hiện diện, một lệnh countertrend càng có khả năng có lời và trader càng nên mạnh bạo hơn trong quyết định họ sẽ swing bao nhiêu phần vị thế. Cú phá trend line trước đó trong một đảo chiều xu hướng càng mạnh, đảo chiều càng có khả năng kiếm được nhiều điểm hơn, kéo dài lâu hơn, và có hai chân trở lên. Các cú phá trend line mạnh nhất có momentum mạnh và lao vượt xa moving average và thường vượt cả các điểm swing trong xu hướng trước đó.

Xu hướng càng mạnh, càng cần một reversal mạnh để trader có lời từ một lệnh countertrend. Các đặc điểm của xu hướng mạnh đã được bàn trong Chương 19 của cuốn sách đầu và chúng được liệt kê ở đầu cuốn sách này. Ví dụ, nếu trader đang tìm cách short một xu hướng tăng rất mạnh, họ sẽ muốn thấy càng nhiều dấu hiệu của một reversal mạnh càng tốt. Ngược lại, nếu xu hướng tăng đã rất two-sided (hai phía), họ sẽ thoải mái short một setup đảo chiều yếu hơn. Nếu thay vào đó thị trường chỉ đang tăng lên đỉnh của một trading range, họ thậm chí có thể không cần một nến đảo chiều khi họ short. Cuối cùng, nếu thị trường đang trong một wedge bull flag (cờ tăng dạng nêm) và họ đang tìm nó đảo chiều lên lại vào xu hướng tăng, họ thậm chí có thể sẵn sàng mua phía trên một bear trend bar.

Nhân tiện, nếu thị trường là một trò chơi zero-sum (tổng bằng không), làm sao nó có thể có 95 phần trăm người tham gia là các tổ chức có lời? Đó là vì nó thực ra không phải là một trò chơi zero-sum. Nền kinh tế của chúng ta tăng trưởng và vì thế tạo ra của cải. Tổng giá trị của thị trường lớn hơn 10 năm trước, và lớn hơn rất nhiều so với 100 năm trước. Các công ty đều cạnh tranh để lấy càng nhiều phần của cải mới đó càng tốt, và có đủ để khiến hầu hết mọi công ty có lời trong hầu hết các năm. Trong những năm kinh tế co lại, hầu hết các công ty mất tiền, nhưng trong các giai đoạn mở rộng, họ kiếm được nhiều hơn số họ mất trong các năm xuống.